Index Cadence TechnoTrader
- 专家
- 版本: 1.0
- 激活: 10
Index Cadence 是一套基于规则的日内系统，以 EA 的形式打包交付。它只交易一个品种：美国科技指数差价合约（USTEC，视经纪商不同也被写作 NAS100、US100 或 NDX100，EA 会自己找到名称）。在美股现货开盘前后，它用最近 14 个交易日的数据，测量这个市场在一天中的每个时间点通常会走出多大幅度，并据此画出一条带。一根 15 分钟 K 线收在带外就是信号：收在带上方就买入，收在带下方就卖出。每一个持仓从开仓那一刻起就带有硬性止损，并且所有仓位都会在交易日结束前平掉。它不持仓过夜，也不持仓过周末。一张图表，一个品种，在下文描述的测试区间里每年大约 275 笔交易。
这不是圣杯，我们也不会把它当成圣杯来推销。它是一个可测量的优势，在真实历史数据上以纪律执行。测试区间从 2020 年开始，因为我们的指数差价合约历史数据就是从那里开始的，这不是我们挑的。它恰好把 2020 年 3 月的新冠暴跌包含在开头，也覆盖了 2022 年的利率冲击，但这仍然是一个很短的窗口，你应当照这个尺度来读它。本页上的每一个数字，要么是一次测量，要么是我们明确标注为推断的推断。它们都不是对你账户的承诺。
系统速览
| 项目 | 说明 |
|---|---|
| 品种 | 美国科技指数差价合约：USTEC、NAS100、US100 或 NDX100，EA 会自己找到名称 |
| 周期 | M15，它唯一被测量过的周期 |
| 挂载图表 | 任何图表。那张图表的品种和周期都会被忽略 |
| 持仓 | 仅日内。交易日结束前平仓，绝不持仓过周末 |
| 每年交易笔数 | 大约 275 笔 |
| 账户 | 对冲账户，1000 美元起，杠杆 1:100 或更高 |
| 每笔风险 | 0.67%、1.00% 或 1.67%，三档已测量的方案 |
| 绝不使用 | 马丁格尔、网格、亏损加仓 |
在你把它跑在任何账户上之前，请把这一页读到最后，并且把截图逐张看过。这不是走形式。有两样你会用到的东西只在图片里才展示得完整：连续亏损出现频率的表格，以及平均盈利与平均亏损的对比。MetaQuotes 不翻译截图，所以那些图片是这份产品说明中唯一一处每种语言的买家读到的内容都完全一致的部分，我们是有意把最不舒服的数字放在那里的。下面关于连续亏损、关于回撤、以及关于这次测试无法告诉你什么的几节，才是值得你花时间的部分，业绩数字反而是简单的那一部分。
如何评判这套系统
请以月和季度为单位评判它，绝不要一笔一笔地看。同一次测试，每个时间尺度给一个数字：
| 时间尺度 | 测试显示了什么 |
|---|---|
| 单笔交易 | 42% 以盈利收尾。一笔一笔地看，这像掷硬币，因为盈利单比亏损单大，这类优势凑近了看就是这个样子。 |
| 月度 | 72% 以盈利收尾（78 个月中的 56 个）。最差的单月为 -7.4%，最长的连续亏损月为两个月。 |
| 自然年 | 全部为正。逐年数据见下表。 |
| 滚动 12 个月窗口 | 测试中共有 67 个，没有一个是负的。这是穿过一段历史的一条路径，不是保证。 |
| 自然年 | 收益率 |
|---|---|
| 2020 年 | +60% |
| 2021 年 | +40% |
| 2022 年 | +55% |
| 2023 年 | +47% |
| 2024 年 | +85% |
| 2025 年 | +53% |
| 2026 年上半年 | +30% |
我们对每一位买家的建议，无一例外：先在你自己的策略测试器里、用你自己经纪商的数据跑免费演示版。然后把它跑在模拟账户上，观察它的行为方式，它怎么入场，一个正常的亏损周是什么样子，之后再转到真实账户，并且从小做起。
而一旦它跑起来，就让它跑。只有在没有人干预的前提下，这套系统才会表现成上面那些数字所描述的样子：不要因为一小时后看着不顺眼就手动平掉一个持仓，不要因为某一天感觉有风险就跳过它，最重要的是不要在一个糟糕的星期之后把它关掉。一个持仓需要的每一层保护都已经在里面了：硬性止损、每日和每周的强制停止交易开关、以及交易日结束前的平仓。你最想把它关掉的那一段，通常正是恢复到来之前的那一段，而在那里关掉它，正是一套本来为正的系统把账户做成负数的方式。
它适合那些不能整天盯着屏幕的人。一天看一次或者一周看一次，然后以月为单位评判。在一套自己守着自己规则的系统旁边生活，这件事本身就是在练习守住你自己的规则。
EA 会在交易日结束前平掉持仓，所以按设计它不承担隔夜和周末的跳空敞口。和任何 EA 一样，这取决于平仓时间到来时你的终端是连接着的。这就是它与波段系统最主要的实际差别：第二天早上你通常从一个已知的位置开始，而那个位置就是空仓。
回测显示了什么（2020.01 至 2026.06，M15，杠杆 1:100）
三档风险方案，在 3000 美元账户上测量。每一档都是单独测量的，不是从另一档缩放出来的：
| 方案 | 每笔风险 | 平均每年 | 最差净值回撤 | 盈利因子 |
|---|---|---|---|---|
| 保守型 | 0.67% | 约 35% | 11.7% | 1.36 |
| 平衡型（默认） | 1.00% | 约 57% | 16.9% | 1.36 |
| 激进型 | 1.67% | 约 101% | 36.8% | 1.39 |
那三个回撤数字，是在一条路径上实际发生过的最差值。在样本外，同样的机制回撤大约深了一倍，所以请按 25% 到 35% 而不是 17% 来为平衡型方案做准备。标题为「诚实的部分」的那一节解释了原因，那也是我们会第一个去读的一节。
默认平衡型方案下的账户规模：
| 账户规模 | 平均每年 | 净值回撤 | 盈利因子 |
|---|---|---|---|
| 3000 美元 | 57.2% | 16.9% | 1.36 |
| 1000 美元 | 53.7% | 16.3% | 1.37 |
| 500 美元 | 47.3% | 15.7% | 1.41，但在你把这当成好消息之前，请先读下面这一段 |
在大约 2000 美元以下，经纪商的最小手数就开始拒绝交易，而且它拒绝得并不随机：被丢掉的都是止损最宽的那些交易，也就是波动最剧烈的那几周的交易。在 1000 美元上，大约每一百个信号会因此丢掉一个。在 500 美元上，这个比例接近八分之一，而这正是本页上 500 美元那一行盈利因子最高的原因。样本更窄换来的更高盈利因子并不是更好的系统，只是更小的那一个。我们把 500 美元这一行公布出来，是因为它是真的，也因为你自己迟早会发现它，而不是因为我们推荐从那里开始。
同样的测试在真实 tick 数据上（而不是 1 分钟 K 线上）重跑了一遍：同一区间内每年 56.0%，回撤 16.8%，盈利因子 1.35，交易笔数完全相同。日内系统在 tick 级建模上通常会损失很多；这一套损失不到一个百分点，因为它的入场建立在已收盘的 15 分钟 K 线上，而它的止损相对于点差是宽的。
为什么 42% 的胜率是你不该盯着看的数字
这些交易里不到一半是赚钱的，这是设计使然，而不是设计的失误。在测试区间内，平均每笔盈利单赚 261，平均每笔亏损单亏 142，盈亏比为 1.84 比 1。用风险来衡量，平均盈利是所冒风险金额的 1.59 倍，平均亏损是其中的 0.88，因此每笔交易的期望值是 0.175 个风险单位。这个不大的优势，一年重复 275 次，就是这个产品的全部。
最能说明问题的一对数字是两个极端：测试中最大的一笔盈利赚了 3919，最大的一笔亏损亏了 567。这种不对称是结构性的，不是运气。硬性止损给一笔亏损能变成多大设了上限；而除了交易日的结束之外，没有任何东西给一笔盈利设上限。
我们把这一点指出来，是因为高胜率是这个市场上最容易制造出来的统计数字，也是最常被用来做推销的数字。让亏损单跑下去，把盈利单早早平掉，你 85% 的交易都会以盈利收尾，而账户在流血。很多 EA 正是靠一个很宽的止损、或者干脆没有止损做到了这一点，在那里一笔亏损就抹掉四笔、六笔甚至更多笔盈利。我们这一套是另一种形状，而且这个形状你可以自己核对：胜率、平均盈利对平均亏损、以及盈利因子，都在免费演示版用你自己的数据生成的报告里。评判任何一套系统，都要看后两个，绝不要看第一个。
连续亏损
买之前请读这一节。在 42% 的胜率下，连续亏损是算术，不是故障。在测试区间内：
| 连续亏损笔数 | 测试中出现次数 | 相当于多久一次 |
|---|---|---|
| 连续四笔 | 74 | 大约每年 11 次 |
| 连续五笔 | 45 | 大约每年 7 次 |
| 连续六笔 | 26 | 大约每年 4 次 |
| 连续八笔 | 7 | 大约每年一次 |
| 连续十一笔 | 1 | 整个测试中最长的连续亏损。最长的连续盈利是 9 笔。 |
如果你买了这套系统，在头两周就看到四笔亏损，那什么问题也没有发生。那在这里是正常的一周，而且它每年大约会在你身上发生十一次。截图里的那条净值曲线，正是由这样一段一段拼出来的。
还有一个重要的提醒：11 是在穿过一段历史的一条路径上发生过的最长连亏。它不是天花板。在实盘中，出现比这次测试里任何一段都更长的连亏是完全可能的，而你用来跑它的账户必须扛得住这样一段。
诚实的部分
17% 的回撤是一个地板，不是一个预期。它是在某一条穿过某一个六年半的路径上发生过的最差回撤，而这样一个单次实现的数字带着很大的抽样误差。当我们在一个样本外窗口上测量同样的机制时，它的回撤大约是样本内的两倍。诚实地把这一点套用过来，平衡型方案现实的回撤预期是 25% 到 35% 这个区间，而不是 17%。请按更大的那个数字来规划你的账户。
样本外的证据很薄，我们宁愿说出来也不愿把它藏起来。我们数据源上的指数差价合约历史从 2020 年开始，所以我们唯一能跑的 2020 年之前的测试，是 2017 至 2019 年的标普 500 指数。它给出的盈利因子是 1.07，为正，但很弱。更糟的是，当我们把它拆开来看：其中一年（2018 年）承担了全部，而 2017 年和 2019 年大致持平到略微为负，样本外最长的连续亏损月是四个月，而样本内是两个月。占主导的交易方向在两个窗口之间也翻转了。这是一个真实的警告信号，它应该出现在这一页上，而不是被塞进抽屉里。
一个品种，一个赌注
这套系统只交易一个品种。这是刻意的，我们测量过加入第二个美国指数和一个欧洲指数，两者都稀释了结果而不是分散了风险，因为这些市场在日内是同向运动的。但这也意味着你买的是一个赌注，不是一个组合。当第一个引擎走过一段糟糕的时期时，没有第二个引擎来扛。
测试中三分之二的利润来自美股现货开盘后的头 45 分钟。如果你的经纪商在那一刻对这个品种的点差急剧扩大，你的结果与我们的差距会比通常更大。在你依赖这一页上任何数字之前，请先检查这一点。
本页上的任何测试都无法显示的东西
有两项功能无法从本页上的任何测试中得到评判。新闻过滤器对策略测试器是不可见的，所以它对你结果的影响，在你把它跑到实盘上之前是真正未知的。而自营模式会改变风险水平，这会改变它下游的一切，上面那些数字描述的是普通设置，不是那一个。
最后，说说一次测试能告诉你什么、又不能告诉你什么。这一次覆盖了六年半，其中包含 2020 年 3 月的新冠暴跌、2022 年的利率冲击以及之后的紧缩周期，样本外窗口又加上了 2018 年第四季度。所以这不是一个平静的样本，我们也没有刻意挑一段风平浪静的时期。但六年半对一套交易系统来说是很短的一生，它装不下市场能做出来的一切：这个品种还没遇到过的一种市场状态、一次政策转向、一场冲突、指数差价合约定价或交易方式的一次改变，或者干脆就是这个特定优势不再有效的一段时期。历史模拟展示的是一套固定规则面对已经发生过的价格时表现如何。它无法告诉你你的账户会怎样，过往结果也不保证未来结果。请把本页上的每一个数字都当作对过去的一次测量来读，并且按照未来可能比过去更糟这一可能性来确定你的风险规模。
这套系统不做什么
- 没有马丁格尔
- 没有网格
- 没有亏损加仓
- 没有隐藏的补救花招
- 不会为了不把亏损记进账而把亏损单留到隔夜
每一个持仓从开仓那一刻起就带有硬性止损。EA 从不给你的利润设上限，也绝不会因为你「赚够了」就停止交易。
可选的自营公司规则保护
自营账户天然适合这套系统，理由是结构性的：它在每一天结束时都是空仓的，所以它从不承担大多数自营公司加以限制的隔夜敞口。一个独立的参数区块在此之上加了一层规则保护：一个从你起始余额起算的静态回撤跟踪器、一个当日亏损跟踪器，以及一次在远未触及公司限额时就触发、而不是到达限额时才触发的自动全部平仓。
打开自营模式还会强制把风险降到每笔 0.40%，而且这是刻意为之。我们模拟了一个 10% 的目标、配合 10% 的静态回撤限制和 5% 的每日限制，在一个样本外窗口的每一个交易日上都开始一次考核。在我们通常的 1.00% 设置下，这些尝试中有 25.3% 触发了违规。在 0.40% 下，这一比例是 0.7%。样本内数据完全看不出这个差别，它在每一个风险水平上报告的结果都大致相同，因为考核在深度回撤到来之前就已经达到目标结束了。这就是为什么在这个模式下，风险上限不是一个建议。
自营模式的代价：在同一个测试区间内，每年 17.4%，最差回撤 6.8%，对比普通设置下的 57.2% 和 16.9%。大约三分之一的收益，换来一个能装进 10% 限额里的回撤。
这个区块保护的是规则。它不承诺你能通过考核，我们也不会假装它能。能否通过取决于你尝试期间的市场，而我们自己的测量说，大约三次尝试中有一次在测试数据用完时仍在进行中，而不是已经结束。
关于自营账户还有一个实际的警告，是我们自己撞上的。我们试着在一家自营公司自己的服务器上测量这套系统，结果做不到：这家公司的指数历史数据只有一天长。自营平台往往只带很少的价格历史，因为它们的生意是考核，不是数据档案。这一点在这里很要紧，因为本页其他每一处我们都在告诉你，在信任我们的数字之前，先用你自己经纪商的数据去验证它们，而在一个自营账户上，你可能根本就做不到这件事。如果你正处在这种情况，请先在一家有同样品种的普通经纪商上跑演示版，并且把自营账户当作执行的地方，而不是测试的地方。
新闻过滤器与交易随机化
这两项存在，是因为自营公司要求它们，而不是因为它们能改善结果。
新闻过滤器会在该品种自身货币的高影响力数据发布前后暂停新的入场。在你依赖它之前，有一件事你必须知道：财经日历在 MetaTrader 策略测试器内部是无法使用的。我们验证过这一点，调用会返回 4014 错误。这意味着新闻过滤器无论是我们还是你都无法回测，而本页上的每一个数字都是在它关闭的状态下测出来的。把它打开，EA 就会比任何测试所显示的做更少的交易。少多少，没有人能事先知道。每当 EA 在测试器里带着过滤器开启运行时，它都会往日志里打印一条警告，而不是默不作声地假装在过滤。
随机化让你的入场与运行同一套系统的其他账户略有不同，这正是自营公司在检查是否存在跟单交易时所寻找的东西。它会把手数在两个方向上最多移动百分之几，也就把你的风险移动了同样的百分之几。我们在两个不同的随机种子上测量了它的代价：一次运行比未随机化的结果低 1.5%，另一次高 1.1%，回撤和盈利因子都没有变化。换句话说，这个代价落在噪音之内，而且它是双向的。如果你想要一次可以重复的运行，就设定一个固定的种子。
经纪商数据与成本
买之前请读这一节。本页上的主要数字来自一个主数据源：一台对这个指数差价合约不另收佣金的原始点差服务器（IC Trading / Capital Point）。如果你的经纪商对指数差价合约收取双边佣金，请把它填进佣金参数，让 EA 自己的成本闸门能看见它，否则这道闸门会放行那些止损太小、在你的账户上根本不值得做的交易。
此后我们又在另外四家经纪商上跑了同样的配置。它们的指数历史数据起始日期各不相同，所以下面每一项对比都是在两个数据源实际共同覆盖的窗口上做的，绝不是在测试报告顶部打印的日期区间上做的，那个表头会很乐意显示六年，而它下面的数据其实是从第三年才开始的。
| 经纪商 | 对比窗口 | 与主数据源相比 |
|---|---|---|
| Tickmill UK | 完整窗口 | 多 5.9% 的利润，盈利因子 1.37 对 1.36。 |
| IC Markets Raw | 从 2023 年起 | 少 0.8%，在匹配窗口上盈利因子 1.42 对 1.39。 |
| Fusion Markets | 从 2020 年末起 | 少 3.2%，而且回撤更深，18.0% 对 15.6%。这就是更宽点差的代价。 |
| Darwinex | 完整窗口 | 少 9.9%，盈利因子 1.35 对 1.36。这是我们找到的最大差距。 |
所以在五家经纪商之间，结果从差 9.9% 到好 5.9%，盈利因子在 1.34 到 1.42 之间，胜率在 42.3% 到 44.2% 之间。这五家没有一家对这个品种另收佣金，成本完全落在点差里，而这一点我们是逐笔核对的，不是靠假设。有一个实际的理由值得一提：那五家经纪商对这个品种用了三个不同的名字，USTEC、NAS100 和 NDX。EA 会自己解析名称，所以你不必知道你那家用的是哪一个。
这是一个真实的结果，而我们宁愿你自己去掂量它，也不愿你只听我们的话，所以这里说明它没有覆盖到什么。五家经纪商就是五家，不是整个市场。第六家可能落在那个区间之外，而一家在美股开盘时指数点差急剧扩大的经纪商，会比这几家中的任何一家伤得更重，而美股开盘正是这套系统三分之二利润产生的地方。我们仍然不会去推荐一家我们没有测量过的经纪商。在你依赖这一页上任何数字之前，请先在你自己的策略测试器里、用你自己经纪商的数据跑免费演示版；那个结果，而不是这一页，才是你的账户当时会看到的东西。这里提到经纪商名称仅作为测试数据来源，我们与其中任何一家都没有从属关系。
关于价格
这个价格反映的是我们目前能证明的东西，不多也不少：五家经纪商的数据、覆盖一个市场时代、这个引擎上还没有实盘业绩记录，以及我们在上面描述为薄的样本外证据。随着这些证据增长，比如更长的样本外记录、可以拿出来指着看的几个月实盘表现，价格会跟着它往上走。我们宁愿把这一点直说，也不愿你以后纳闷它为什么动了。
交易时段与时间设置
整套机制都锚定在美股现货开盘上，所以 EA 必须知道那一刻在你服务器的时钟上是几点。开箱设置是针对 GMT+2 或 GMT+3 的服务器，这覆盖了大多数欧洲经纪商，并且它会在美国与欧洲夏令时切换不一致的那几周里自我校正。如果你的服务器在另一个时区偏移上，只需设置一次服务器 GMT 参数，EA 就会从纽约开盘重新计算整个时段。启动时它会把时段锚点、入场截止时间和平仓时间打印到日志里，请照着你的指数市场实际开盘的时间核对一次那一行。
还有一个跨年前后的暂停。它默认是开启的，两个日期都可以由你调整，你也可以把它完全关掉。假期之间的流动性很薄，而在我们的测试里，跳过那一段在回撤不变的情况下略微改善了结果。
使用要求
- 对冲账户（EA 在启动时会大声拒绝净额结算账户）
- 建议杠杆 1:100 或更高；每一个公布出来的数字都是在 1:100 上测出来的
- 经纪商必须提供美国科技指数差价合约。EA 会自动解析常见的经纪商命名，剩下的由后缀参数覆盖。找不到品种时会大声报告，绝不会默默跳过。
- 从 1000 美元起可用（上面已测量）。你可以把它挂到任何一张你喜欢的图表上，那张图表的品种和周期都会被忽略。EA 交易的是你在设置里指定的品种，用 15 分钟 K 线，那是它唯一被测量过、也是它唯一使用的周期。如果它找不到你经纪商对这个指数的命名，它会拒绝启动并说明原因；它绝不会悄悄改去交易图表上的那个品种。
- 策略测试器：1 分钟 OHLC 对这个 EA 是有效的模型，真实 tick 给出的结果几乎相同。不支持「仅开盘价」。
- 除我们的测试数据源之外的每一家经纪商都【未经测试】。请先在你自己的策略测试器里跑免费演示版。「在我的经纪商那里给出不同的数字」是预期行为，不是缺陷。
支持：请在产品的 Comments（评论）标签页提问，诚实的问题会得到诚实的回答。如果你在一家我们没有测试过的经纪商上跑过演示版，我们真心感激你把结果分享到评论区，每一次分享出来的测试，都让下一位买家看到的图景更诚实一些。
