A sazonalidade no mercado de moedas e suas possibilidades de uso

As tendências sazonais no mercado de moedas (Forex) refletem mudanças cíclicas nos preços. Elas são baseadas em fatores que se repetem ao longo de um período específico de tempo. O mercado de moedas tem tendências sazonais relacionadas a eventos econômicos, como feriados ou estações agrícolas em setores específicos.

Por sazonalidade no Forex, entende-se o comportamento previsível do preço, dependendo da época do ano.

1. Análise sazonal

Esta é uma estratégia de negociação voltada para a identificação e exploração de padrões de longo prazo que se manifestam na repetição de tendências em um mesmo intervalo de tempo.

A sazonalidade é um fenômeno em que o preço sofre mudanças similares e previsíveis durante o mesmo período a cada ano-calendário. Essas mudanças podem ocorrer em uma estação meteorológica específica, temporada de colheita, trimestre, mês, período de feriados ou fora do pico. A análise sazonal é característica do mercado de commodities. Por exemplo, existe uma tendência sazonal na demanda por óleo combustível, que aumenta os preços quando a demanda aumenta e diminui quando a demanda cai. Existe uma tendência sazonal no fornecimento de grãos de soja (relacionada ao plantio, cultivo e colheita), que afeta os preços, criando padrões.

A sazonalidade também é característica de outros mercados, como ações, índices e Forex, geralmente por razões fundamentais. Identificar padrões sazonais e usá-los para prever tendências, selecionar ideias de negociação ou determinar oportunidades de trading pode trazer uma vantagem ao trader. Observe como a sazonalidade em si pode variar e mudar ao longo de diferentes anos. Independentemente de ser usado de forma independente ou em combinação com outros métodos, a análise sazonal é indiscutivelmente uma ferramenta útil.

Impacto da sazonalidade no mercado Forex

A sazonalidade é um fator que influencia praticamente todas as esferas da vida. Nos mercados financeiros, o efeito sazonal também se faz sentir. Em grande parte, as oscilações sazonais dos mercados de ações se repetem no mercado de moedas. Aqui, a sazonalidade se apresenta como a formação previsível de um modelo de mercado, dependente da estação do ano, repetindo-se regularmente em intervalos associados aos padrões de comportamento financeiro, político e outros dos mercados.

Normalmente, o mercado de moedas muda bastante rapidamente, as tendências têm o hábito de se reverter, mudando de direção, criando riscos e espaço para manobras dos traders. Mas existem certos períodos em que não apenas a análise fundamental e técnica, mas também a consideração do fator sazonalidade, permite uma negociação eficaz.

Há muitos dados para analisar ao tomar decisões de negociação. Ainda mais gráficos e números entram em jogo quando analistas profissionais trabalham em estratégias com uma abordagem técnica. Entretanto, uma quantidade tão grande de dados estatísticos complexos pode obscurecer alguns dados mais simples de entender, como as tendências sazonais no Forex, que são um fator interessante.

No entanto, é importante lembrar que, essencialmente, todo mês pode ser potencialmente interessante para negociar usando diferentes símbolos de negociação ao longo do ano todo.

A mudança das estações exerce um sério impacto em todos os aspectos da vida humana. A negociação no mercado de câmbio também está sujeita a flutuações significativas relacionadas à sazonalidade.  Talvez essa ferramenta permaneça pouco estudada e raramente seja aplicada na prática. Isso se deve à subestimação de seu uso.

​ A base de qualquer flutuação na taxa de câmbio é a mudança no equilíbrio entre oferta e demanda. A mudança sazonal regular faz com que alguns fatores influenciem quase todas as temporadas da mesma forma na taxa de câmbio de uma moeda de um país.

​ Um sinal evidente do impacto da sazonalidade no mercado de moedas é a alteração da taxa de câmbio das moedas de países exportadores de petróleo durante os períodos de aumento da demanda por "ouro negro", que geralmente ocorrem durante os períodos de semeadura ou colheita.

As moedas dos exportadores de gás natural aumentam de valor à medida que o frio se aproxima, etc.

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2. O que é considerado na negociação sazonal

Atualmente, há dois grandes grupos de traders no mercado de moedas. Há quem escolha sua estratégia Forex baseada apenas em notícias. Outros aplicam a análise técnica como principal ferramenta para desenvolver conceitos, evitando realizar operações durante importantes eventos políticos e financeiros. O fator sazonal permite destacar duas direções na tomada de decisões ao realizar operações:

• guiamento por modelos gráficos que mostram alguns padrões;

• aplicação de fundamentos com base na identificação da oferta e da demanda.

O uso da análise sazonal permite ao trader integrar essas direções em uma só, pois as tendências estabelecidas de oferta e demanda são excelentes auxiliares na construção de modelos de preços. Por isso, todo operador no mercado de moedas deve considerar as seguintes regras:

Cautela.  É preciso analisar cuidadosamente a negociação de moedas ao detectar uma tendência, pois os grandes participantes do mercado de moedas podem intencionalmente enganar os participantes por meio de diversas manipulações, para obter vantagens adicionais. Portanto, ao considerar os fatores sazonais, é necessário confiar apenas em fontes confiáveis e verificadas.

Análise abrangente.  Antes de realizar operações, é necessário prestar atenção aos dados da análise fundamental e técnica. A mudança sazonal na taxa de câmbio muitas vezes depende das condições climáticas, especialmente quando se trata de colheitas. Por isso, quanto mais nuances forem consideradas, maior será a probabilidade de sucesso.

Regularidade das flutuações sazonais

As tendências sazonais podem ser aplicadas em estratégias de negociação, mas devem ser usadas com grande cuidado, pois há uma grande probabilidade de cometer erros. No entanto, se a análise confirmar a tendência sazonal, siga a intuição, o conhecimento dos princípios da sazonalidade permite realizar operações interessantes. Com a aplicação prática da abordagem sazonal ao trading, geralmente são usados períodos de uma semana a um mês. Depois isso, são necessários a saída das posições e o início do estudo de entradas com base nas próximas tendências sazonais em diferentes instrumentos.

As flutuações sazonais no mercado de moedas surgem por várias razões importantes:

1. flutuações nos mercados de commodities, onde a sazonalidade reflete as características da demanda e oferta de produtos e futuros;

2. um grande número de fechamentos de negócios no mercado de ações americano para otimização fiscal, seguido pela reconstrução das posições no início do próximo ano.

Antes de usar regularidades sazonais para operar no mercado de moedas, é necessário prestar atenção às razões que impulsionaram a criação da tendência sazonal. Isso é necessário para determinar a direção do movimento do par de moedas.

Assim, a sazonalidade é uma tendência muito arriscada, cujo seguimento cego pode levar um trader a perder todo o seu depósito. Uma tendência sazonal tem menos fatores que podem ser previstos para determinar pontos de reversão, níveis de suporte e resistência. E, como é sabido, o trading intuitivo é uma das principais armadilhas para os traders que contam apenas com a sorte.

O fator sazonal no mercado de moedas é um filtro adicional que você pode usar para refinar sua estratégia e tática de negociação.

Dicas para usar ciclicidade e fatores sazonais no mercado de moedas

O uso da ciclicidade e dos fatores sazonais no mercado de moedas pode ser muito útil para os traders. No entanto, existem algumas recomendações que podem ajudá-lo a usar esses fatores corretamente e reduzir o risco.

1. Como escolher os fatores sazonais adequados para análise?

É necessário estudar e explorar vários aspectos, como eventos econômicos, sazonalidade de setores e características de pares de moedas. Além disso, você pode usar dados históricos para determinar o comportamento do preço ao longo de um período específico e identificar tendências sazonais.

2. Como usar as informações obtidas para tomar decisões de compra ou venda de moeda? Se a tendência aponta para um aumento no preço do par de moedas, pode-se considerar a possibilidade de abrir uma posição longa. Se for esperada uma queda de preço, considere abrir uma posição curta. No entanto, você também pode ver outros fatores, como análise técnica e dados fundamentais.

Existem alguns ciclos recorrentes nos mercados de compras: o aumento da demanda por bens festivos aumenta os preços antes dos feriados, e logo após os feriados ocorre o oposto. O mesmo vale para viagens e serviços relacionados.
A sazonalidade nos mercados de ações e commodities é bem conhecida. Da mesma forma, o princípio descrito funciona no Forex, seguindo as mesmas leis de oferta e demanda. Existem padrões.

O mercado de moedas não difere e possui suas próprias tendências de alta e baixa. No entanto, não é tão fácil detectá-las usando uma avaliação cronológica tradicional. Comparar dados consecutivos mostrará tendências gerais para uma moeda específica ou par ao longo de um período específico, mas se pegarmos dados para o mesmo mês ao longo de 5, 10 ou 15 anos, serão reveladas algumas tendências. Para alguns pares de moedas, mais do que para outros, torna-se evidente que no trading de moedas há meses de pico e meses ruins com movimentos indefinidos. Sem sazonalidade muito pronunciada.

Os gráficos terão aparências diferentes para diferentes pares de moedas, então vamos nos aprofundar nos detalhes com exemplos específicos. Vamos pegar alguns símbolos e examinar as tendências sazonais que eles mostram.

A sazonalidade desempenha um papel significativo quando o dólar em relação a outras moedas aumenta ou diminui em valor rapidamente. Pesquisar e usar corretamente diferentes tipos de análise de mercado ajuda a alcançar o resultado desejado.

A sazonalidade no Forex envolve repetições de movimentos de preços em determinadas épocas do ano. Claro, isso não significa que sempre será assim e que os movimentos se repetirão 100%.

​ 3. Movimentos característicos dos símbolos por sazonalidade

Par de moedas EUR/USD

Como o euro é a segunda moeda mais utilizada no mundo, não é surpreendente que o par EUR/USD seja um dos mais populares para negociação. Embora o estado do mercado dessas moedas dependa fortemente do ciclo econômico, tendências sazonais são visíveis em períodos de tempo mais longos.

O gráfico abaixo e o indicador de tendências sazonais mostram a dinâmica do EUR/USD ao longo de um ano, dois, três, cinco, oito, 10 e 15 anos. Ao passar o cursor sobre uma das linhas, você pode ver qual período de tempo ela representa em termos de dados de preços médios. Você pode ajustar a exibição de cores dos dados de preços médios ao longo do tempo conforme considerar necessário; configurei para a opção mais otimizada. Como podemos ver em vários símbolos, existem padrões de mercado de médio prazo no Forex, que permitem observar tendências.

Fig. 1. Gráfico de flutuações sazonais do par EUR/USD

Como observado no gráfico: há sinais de crescimento no final do ano.

Par de moedas USD/CAD
Também há sinais de crescimento no final do ano, conforme mostrado na figura abaixo.

Fig. 2. Gráfico de oscilações sazonais para o par USD/CAD

O início de novembro marca uma valorização temporária deste par de moedas.

​Tendências sazonais GBP/USD

Como a libra esterlina foi negociada em relação ao dólar americano por mais tempo, existem dados bastante convincentes sobre as tendências sazonais de negociação deste par no Forex.

O gráfico abaixo mostra as tendências do par de moedas GBP/USD. No entanto, você pode confiar em prazos mais curtos, ampliando o gráfico para descobrir tendências mais sutis em qualquer mês do ano.

Fig. 3. Gráfico de oscilações sazonais para o par de moedas GBP/USD

Neste símbolo, a volatilidade sazonal ocorre em setembro e a libra esterlina se valoriza em relação ao dólar americano. Isso ocorre porque as férias acabam e na Europa começa uma atividade frenética entre traders e investidores.

O par XAU/USD também mostra uma dinâmica de crescimento no final do ano.

Fig. 4. Gráfico de oscilações sazonais para o par XAU/USD

Abaixo, na Fig. 5 é apresentado o gráfico do movimento do par de moedas USD/CHF, com potencial de movimento sazonal de cerca de 2.000 pontos até o final do ano.

Fig. 5. Gráfico de oscilações sazonais para o par USD/CHF

4. Estratégias de negociação sazonal

Existem quatro estações diferentes em um ano, e nos mercados financeiros existem modelos sazonais que você pode usar em estratégias de negociação sazonal. A negociação sazonal se refere a padrões que ocorrem em intervalos regulares específicos ao longo do tempo. Para simplificar, vamos chamá-los de estratégias de negociação sazonal.

Este artigo explora por que você pode usar a sazonalidade em estratégias de negociação (negociação sazonal). Vamos discutir o que é ela, por que ela acontece e, no final, você encontrará uma longa lista de estratégias afins de ações e como usá-las.

Se você está buscando vantagens na negociação nos mercados, a sazonalidade pode oferecer alguns benefícios fortes e de longo prazo. Muitos deles não podem ser usados isoladamente, mas juntamente com outros parâmetros, a sazonalidade é uma excelente ferramenta de negociação.

A sazonalidade se refer a padrões que ocorrem em intervalos regulares ao longo do tempo em períodos específicos. Estudar os dados de séries temporais de diversos ativos mostra que cada símbolo tem suas próprias características ou sazonalidade de tempos em tempos.

Pode um modelo de negociação sazonal ocorrer com regularidade específica?

Não, as mudanças sazonais não ocorrem com 100% de regularidade. Existem estatísticas e médias.

Por exemplo, as médias podem indicar valores mais altos no inverno do que no verão, então temos um modelo de negociação sazonal. No entanto, isso não significa que observamos um retorno positivo a cada inverno. Embora um modelo de negociação sazonal possa ter um valor médio muito positivo, isso pode ser resultado de valores atípicos. Se você tem poucas observações confirmando a sazonalidade, mesmo 2-3 observações podem explicar a maioria dos resultados.

Nenhum modelo de negociação sazonal dura para sempre.

A principal razão para estudar a sazonalidade é que acreditamos que a maioria das anomalias que você descobre em seus backtests são sazonalidades disfarçadas. Por exemplo, uma reversão na terça-feira geralmente é resultado de sazonalidade, não de uma anomalia. Quando você vê correlação na negociação, ela pode ser apenas uma sazonalidade oculta.

Outra razão para usar a sazonalidade na negociação é que ela pode ser uma contribuição valiosa para a estratégia, combinando outros parâmetros.

Desvantagens das estratégias de negociação sazonal

Uma das desvantagens de muitas estratégias de negociação sazonal é a quantidade de observações ou a falta delas. Ruído e aleatoriedade estão à espreita nos mercados financeiros em cada esquina, e você deve ter cuidado para não tirar conclusões precipitadas. A regularidade anual, obviamente, ocorre apenas uma vez por ano, e, portanto, você precisaria de 30 anos apenas para obter 30 observações. Isso não é confirmado por nenhum teste estatístico.

A regra geral na negociação é ter o máximo de observações possível.

Outra desvantagem é que os mercados não são estacionários. Nada dura para sempre. O mesmo se aplica à sazonalidade e, em consequência, você precisa compensar as perdas em sazonalidades que param de funcionar.

​As mudanças sazonais no trading surgem de uma variedade de fatores, incluindo a mudança das estações do ano e os períodos de divulgação de relatórios financeiros, bem como a sazonalidade do clima em estratégias de negociação de contratos futuros de commodities.

O mercado é composto por um número ilimitado de causas e correlações e, portanto, é extremamente difícil de entender.

Quando algo é designado como sazonalidade, associamos isso ao clima e ao tempo.

O mercado de commodities, que é altamente dependente do clima, tem muitas oscilações sazonais.

Como convite aos leitores, considerem as oscilações sazonais nos contratos futuros de commodities de sua corretora e compartilhe os padrões encontrados e a melhor maneira de usá-los para negociação nos comentários.

5. Descrição do processo de uso do indicador de sazonalidade

Para negociar com base nas oscilações sazonais, é necessário um instrumento gráfico adequado. No arquivo anexo a este artigo, há um indicador de sazonalidade com um modelo de uso. Este artigo aborda a análise sazonal no timeframe diário (D1).

Como usar a análise sazonal. A identificação do componente sazonal pode ser feita de várias maneiras, mas a abordagem mais simples e confiável envolve o cálculo de tendências médias. As cotações do símbolo são tomadas ao longo de vários anos, após o que os preços de cada dia do ano atual, do ano passado, do ano anterior, etc., são somados nas datas correspondentes do ano e divididos pelo número de anos para média.

A Fig. 6 mostra o carregamento do modelo no gráfico do par:

Fig. 6. Carregamento de modelo no gráfico do par

Para facilitar a compreensão dos indicadores (eles são representados como linhas), você passa para o gráfico do símbolo do ano passado (o indicador proposto mostra os movimentos sazonais de preço do símbolo ao longo do ano). Para construir o indicador, os preços de fechamento dos dias do símbolo durante o ano atual (mostrado para facilitar o uso conjunto no período do ano passado), do ano anterior, bem como os valores médios dos preços do símbolo de 2, 3, 5, 8, 10, 15 anos foram somados e divididos pelo número de anos de média. Cada linha mostra o valor médio do preço do símbolo durante o período. Ao carregar o modelo da pasta Modelos do terminal, duas linhas verticais aparecerão imediatamente na tela, marcando o início e o fim do ano anterior. O indicador é usado no intervalo de tempo D1. Ele mostra as oscilações sazonais "diárias" ao longo do ano. Você pode ajustar as cores e a largura das linhas conforme necessário, mostrando os valores médios do preço do símbolo para os períodos de tempo especificados. Basicamente, são os valores médios dos preços para o mesmo período (mês e dia) de anos anteriores. O preço do símbolo do ano atual também é mostrado em cinza como uma linha. Cada linha do indicador é rotulada com um nome compreensível.

   PlotIndexSetString(0,PLOT_LABEL,"Last year");
   PlotIndexSetString(1,PLOT_LABEL,"Last year and the year before");
   PlotIndexSetString(2,PLOT_LABEL,"Average price over 3 years");
   PlotIndexSetString(3,PLOT_LABEL,"The current year's price is displayed on the previous year's period");
   PlotIndexSetString(4,PLOT_LABEL,"Average price over 5 years");
   PlotIndexSetString(5,PLOT_LABEL,"Average price over 8 years");
   PlotIndexSetString(6,PLOT_LABEL,"Average price over 10 years");
   PlotIndexSetString(7,PLOT_LABEL,"Average price over 15 years");

E eis o prazo para coletar os valores médios dos preços do símbolo para sua construção no gráfico sazonal, como exemplificado na Fig. 7, na janela retangular ao passar o cursor do mouse sobre a linha. Você pode alterar e personalizar a paleta de cores das linhas conforme desejar. As cotações do ano atual para o período do ano passado são mostradas em cinza (indicador de exibição) para uma compreensão completa e avaliação da sazonalidade. Da prática de aplicação na negociação de contratos futuros sazonais: o período ideal para manter uma posição de mercado é de uma semana a um mês, após o qual você pode aumentá-la na direção da sazonalidade, reduzi-la ou tomar outras decisões de trading.

Fig. 7. Exibição do nome da linha do indicador com os anos de médias das cotações

Ajustando a escala de exibição do gráfico no intervalo de tempo D1, é possível estudar mais detalhadamente os movimentos sazonais do símbolo ao longo do ano. Por exemplo, observamos que frequentemente a prata, com um potencial de movimento de alguns dólares a partir de novembro de cada ano, perde valor, como mostrado na Fig. 8.

Fig. 8. Gráfico de flutuações sazonais para o par XAG/USD

Com base nos valores médios fornecidos dos pares de moedas, considerando o intervalo anual, é possível rastrear os padrões de movimento em diferentes intervalos ao longo do ano ao longo de quinze anos. Para facilitar o uso do indicador, é considerado o período mais recente do ano anterior do símbolo, no qual é exibida principalmente a dinâmica das tendências sazonais de preço do símbolo na janela principal.

Como é construído o gráfico de cotações históricas? O preço do símbolo é calculado pela média ao longo de períodos de 2, 3, 5, 8, 10, 15 anos — somado e dividido pelo número de anos de média. O indicador é destinado para uso no timeframe diário.

Se as linhas do indicador não são exibidas imediatamente, é necessário alternar os intervalos de tempo e retornar para D1 para visualizar as tendências sazonais dos preços do símbolo.

Como podemos ver, o conceito estabelecido de análise sazonal, como uma ferramenta puramente fundamental, não está completamente correto. Sim, podemos avaliar o potencial do ativo com base nos ciclos de colheita, produção e crescimento da demanda do consumidor. Mas, ao mesmo tempo, podemos avaliar as perspectivas sazonais usando a análise técnica.

Como podemos aplicar esses dados na prática? Muito simples: identifique padrões que se repetem nos gráficos de 5, 10 e 15 anos, ou seja, padrões consistentes. Por exemplo, o par USD/JPY sempre sobe de novembro a dezembro. Como podemos lucrar com esse conhecimento? Claro, se você está negociando intraday, esses dados não ajudarão, mas se estiver operando no D1, você pode simplesmente seguir os sinais de compra para este par de novembro a dezembro e ignorar os sinais de venda. Ou seja, negociar na direção da sazonalidade.
O tema das tendências sazonais é bastante fascinante. As tendências de alta e baixa no final e início do ano são mais fáceis de entender e explicar do que alguma análise técnica complexa. Mas é importante lembrar de outros fatores e não depender apenas de um deles separadamente.

As tendências sazonais no mercado de moedas na maioria dos casos são o resultado do equilíbrio geral entre oferta e demanda no mercado de commodities. Mas essas tendências também podem se correlacionar com forças de mercado desconhecidas. Portanto, considerar períodos de tempo mais longos seria uma maneira mais segura de fazer uma avaliação sobre a tendência sazonal.

Considerações finais

Você pode avaliar por si próprio os possíveis movimentos sazonais dos símbolos e compartilhar os padrões encontrados nos comentários na data atual do ano em curso.

Vamos esclarecer desde o início: nenhuma observação de tendências sazonais pode substituir análises técnicas ou fundamentais. Além disso, o mercado de moedas está sujeito a mudanças imprevisíveis e "cisnes negros" da mesma forma que qualquer outro.

É sensato considerar a sazonalidade como um filtro adicional para avaliar padrões de negociação. O tema das tendências sazonais é bastante fascinante. As tendências de alta e baixa no final e início do ano são mais fáceis de entender e explicar do que alguma análise técnica complexa. Mas é importante lembrar de outros fatores e não depender apenas de um deles separadamente. Você pode considerar o impacto da sazonalidade em outros símbolos. Aqui, você pode compartilhar resultados interessantes de observações e padrões identificados.

É importante analisar dados históricos para destacar fatores cíclicos e sazonais nas mudanças de preços. Examine os gráficos de preços para ver padrões e tendências repetitivas. Use análise técnica para identificar sinais e confirmar movimentos de preços com base em fatores cíclicos e sazonais. Indicadores como médias móveis e osciladores estocásticos podem ajudar a determinar pontos de entrada e saída de operações. Fatores cíclicos e sazonais podem ser causados não apenas por aspectos técnicos, mas também por fundamentos. Estude o calendário econômico e eventos que possam afetar os preços durante um determinado período de tempo. O uso de fatores cíclicos e sazonais para prever mudanças de preços requer atenção e análise.

O uso de ciclos e sazonalidade no mercado de moedas pode se tornar uma ferramenta importante para prever movimentos de preços e tomar decisões de negociação.

A sazonalidade também é característica de outros mercados, como ações e índices, geralmente por razões fundamentais. Identificar padrões sazonais e usá-los para prever tendências, selecionar ideias de negociação ou determinar oportunidades de negociação pode fornecer uma vantagem. Observe como a sazonalidade em si pode variar e mudar ao longo de diferentes anos. Independentemente de ser usado como análise independente ou em combinação com outros métodos, a análise sazonal pode ser indiscutivelmente uma ferramenta útil em seu arsenal de negociação.