Volume Price Efficiency

# Eficiencia volumen-precio: el espesor del mercado

*Categoría: Volumen | Dificultad: intermedia | Ventana: ventana independiente debajo del gráfico | Mercados: universal (Forex, índices, materias primas, criptomonedas, acciones) | Marcos temporales recomendados: M5, M15, M30, H1, H4*

## Breve descripción

> Mide cuánto se desplaza el precio por cada unidad de volumen. Los valores altos indican un mercado poco líquido, en el que unas pocas órdenes provocan grandes movimientos; los valores bajos indican absorción.

### Resumen

¿Cuánto debe moverse el precio para absorber una unidad de volumen? La respuesta describe el espesor del mercado mejor que cualquier medida de volumen por sí sola. Si el precio se mueve mucho con poco volumen, el mercado es delgado: bastan pocas órdenes para moverlo, los movimientos son frágiles y los retrocesos frecuentes. Si el precio se mueve poco a pesar de un volumen elevado, el mercado es denso: hay alguien que absorbe, las posiciones se construyen sin desplazar el precio y los movimientos posteriores tienden a ser más sólidos. Ambas magnitudes están normalizadas: el movimiento respecto al ATR y el volumen respecto a su propia media; por lo tanto, el resultado es un número puro que tiene el mismo valor en cualquier instrumento y marco temporal: el valor uno indica que esa barra ha movido el precio exactamente lo que cabría esperar de su volumen.

### Cómo funciona el cálculo

1. El movimiento de cada barra es la variación absoluta del cierre, dividida por el ATR sobre InpAtrPeriod barras.

2. El volumen de la barra se divide entre su media en InpVolPeriod barras, obteniéndose así un volumen relativo adimensional.

3. El volumen relativo tiene un mínimo establecido, para evitar divisiones por valores cercanos a cero en las sesiones sin actividad.

4. El impacto de cada barra y la relación entre las dos magnitudes normalizadas.

5. El histograma muestra la media del impacto en InpPeriod barras, ya que una sola barra presenta demasiado ruido para describir el espesor.

6. Si el volumen real no está disponible, el indicador recurre automáticamente al volumen por tick.

### Cómo se utiliza

- Los valores en la zona roja indican un mercado poco líquido: las rupturas son poco fiables y conviene reducir el tamaño de las posiciones.

- Los valores en la zona azul indican absorción: mucho volumen que no mueve el precio, a menudo el preludio de un movimiento importante.

- Una caída repentina del impacto durante una tendencia indica que alguien está empezando a posicionarse en el lado contrario.

- Úsalo como filtro antes de operar con las rupturas: una ruptura en un mercado poco líquido tiene muchas más probabilidades de revertirse.

- En las sesiones de baja liquidez, como durante la noche, el impacto aumenta de forma estructural: se trata de información correcta, no de un error.

### A quién va dirigido y en qué marcos temporales

Está dirigido a quienes operan con rupturas y necesitan saber cuán sólido es el mercado antes de entrar, y a quienes estudian el comportamiento de la liquidez intradía. Da mejores resultados desde M5 hasta H1, donde las variaciones de volumen entre barras son amplias y reveladoras. En marcos temporales más largos, el volumen relativo varía menos y el indicador pierde parte de su capacidad discriminatoria. Funciona especialmente bien con futuros y acciones, donde el volumen es un dato real; en el mercado de divisas, el volumen por tick es una aproximación, pero sigue siendo útil.

### Ejemplo práctico de interpretación de la señal

En el DAX40 M15, el impacto desciende a 0,45 y el histograma se vuelve azul claro: en las últimas catorce barras ha pasado mucho volumen, pero el precio apenas se ha movido. Alguien está absorbiendo. El trader no entra, sino que se mantiene a la espera. Dos horas después, el precio rompe el máximo del rango y el impacto vuelve a subir a 1,1: el volumen ahora genera movimiento, la absorción ha terminado y quien había construido la posición está obteniendo beneficios. Se ejecuta la operación tras la ruptura. Si, por el contrario, el impacto hubiera sido de 1,9 en el momento de la ruptura, en la zona roja, dicha ruptura habría tenido lugar en un mercado con poco volumen y habría sido mejor evitarla.

## Lista de parámetros de entrada

| Parámetro | Por defecto | Descripción |

|---|---|---|

| `InpPeriod` | 14 | Barras sobre las que calcular la media del impacto. Los periodos cortos reaccionan rápidamente, pero producen un histograma muy volátil. |

| `InpAtrPeriod` | 30 | Período ATR que normaliza el movimiento, lo que permite compararlo entre diferentes instrumentos. |

| `InpVolPeriod` | 50 | Ventana de la media de volumen que define qué se considera un volumen normal para este instrumento. |

| `InpSignalPeriod` | 9 | Período de la media de la señal superpuesta al histograma. |

| `InpThinLevel` | 1,60 | Impacto a partir del cual se considera que el mercado es delgado y el histograma se colorea de rojo. |

| `InpThickLevel` | 0,60 | Nivel de impacto por debajo del cual el mercado se considera absorbente. Si los umbrales son incoherentes, el indicador los separa automáticamente. |

| `InpUseRealVolume` | false | Si se establece en «true», se utiliza el volumen real si está disponible; si se establece en «false», o en su ausencia, se utiliza el volumen por tick. |

## Ventajas / puntos fuertes

- Mide una propiedad estructural del mercado, el espesor, que ningún indicador de volumen bruto puede expresar.

- Doble normalización: el valor uno tiene el mismo significado en cualquier instrumento y marco temporal.

- Se puede utilizar directamente como filtro en las rupturas, donde distingue las condiciones favorables de las arriesgadas.

- Recurso automático al volumen por tick cuando falta el real: funciona con cualquier bróker.

## Limitaciones y advertencias

- En el mercado de divisas, el volumen por tick es una aproximación del volumen real y varía de un bróker a otro.

- Utiliza la variación del cierre y no el rango: una barra con sombras largas y cierre estable se considera de bajo movimiento aunque haya recorrido un largo trayecto.

- En horas de muy baja liquidez, la relación se vuelve inestable a pesar del mínimo impuesto al volumen relativo.

- Los dos umbrales son valores empíricos que deben verificarse en el instrumento concreto antes de utilizarlos como filtro.

**Sin repaint:** los valores publicados en una barra cerrada ya no se modifican.

**Aviso legal.** Este producto es una herramienta de análisis técnico, no un sistema de trading automático, y no ofrece garantía alguna de beneficios. Los mercados financieros conllevan el riesgo de pérdida total del capital invertido. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Cada señal generada debe confirmarse siempre con un análisis propio, un plan de gestión del capital y una prueba previa en una cuenta demo. El autor no se hace responsable de las decisiones operativas tomadas basándose en este indicador.

## Etiquetas / palabras clave sugeridas para MQL5

`volumen`, `liquidez`, `profundidad del mercado`, `absorción`, `filtro de ruptura`, `eficiencia`, `sin repintado`, `atr`