Garman Klass Volatility

# Volatilidad de Garman Klass: un estimador que utiliza todos los datos OHLC

*Categoría: Volatilidad | Dificultad: avanzada | Ventana: ventana independiente debajo del gráfico | Mercados: Universal (Forex, índices, materias primas, criptomonedas, acciones) | Marcos temporales recomendados: M15, M30, H1, H4, D1*

## Breve descripción

> Un estimador de volatilidad que utiliza el precio de apertura, máximo, mínimo y cierre, en lugar de solo los precios de cierre. Su relación con la estimación clásica distingue el movimiento intrabarril del movimiento de cierre a cierre.

### Descripción general

La desviación estándar de los precios de cierre descarta tres cuartas partes de los datos disponibles: de cada barra solo utiliza el precio de cierre e ignora el de apertura, el máximo y el mínimo, que, sin embargo, se han observado. El estimador propuesto por Garman y Klass utiliza los cuatro valores y, para la misma ventana, genera una estimación de la volatilidad con un error mucho menor. En la práctica, veinte barras del estimador OHLC contienen aproximadamente la misma información que cien barras del basado en los precios de cierre. El indicador traza ambas estimaciones, y su relación es informativa en sí misma: cuando la estimación OHLC es claramente superior, el mercado se mueve mucho dentro de las barras y luego retrocede, algo típico de las fases laterales agitadas; cuando es inferior, el movimiento se concentra entre un cierre y el siguiente, lo que caracteriza a un mercado con tendencia o con brechas frecuentes.

### Cómo funciona el cálculo

1. Para cada barra se calculan el logaritmo de la relación entre el máximo y el mínimo y el logaritmo de la relación entre el cierre y la apertura.

2. La contribución a la varianza es la mitad del cuadrado de la primera, menos una constante igual al doble del logaritmo de dos menos uno, multiplicada por el cuadrado de la segunda.

3. Esa constante se calcula una sola vez al inicio, en lugar de en cada barra.

4. El estimador puede generar contribuciones negativas en barras anómalas concretas: estas se ponen a cero para que la suma no pueda ser negativa.

5. La media de las contribuciones a lo largo de la ventana, elevada a la raíz cuadrada, constituye la estimación de la volatilidad expresada en porcentaje por barra.

6. Paralelamente, se calcula la desviación estándar de los rendimientos de cierre a cierre en la misma ventana, a efectos comparativos.

### Cómo utilizarlo

- Utiliza la estimación OHLC en lugar de la desviación estándar siempre que se necesite una medida de volatilidad: es más precisa para los mismos datos.

- La línea dorada señala un mercado agitado: mucho movimiento dentro de las barras que no se traduce en avances entre cierres.

- La línea azul indica un mercado en el que el movimiento se produce entre cierres: una tendencia clara o brechas frecuentes.

- La relación entre ambas estimaciones es un filtro excelente para los scalpers, que se benefician del movimiento intrabarral.

- En ventanas de tiempo cortas, la mayor eficiencia del estimador OHLC resulta más evidente: ahí es donde se aprecia la ventaja.

### A quién va dirigido y en qué marcos temporales

Está dirigido a los creadores de sistemas que buscan una medida de volatilidad más precisa en la que basar sus stops, el tamaño de las posiciones y los filtros. La interpretación de la relación entre las dos estimaciones también resulta de interés para los operadores discrecionales, ya que permite distinguir entre dos situaciones que parecen idénticas en el gráfico. Funciona desde M15 hasta D1. Debe evitarse en instrumentos con máximos y mínimos poco fiables, como algunos CFD sobre índices en los que las mechas son generadas por el feed del bróker en lugar de por operaciones reales.

### Ejemplo práctico de interpretación de una señal

En el DAX40 M30, la estimación OHLC se mantiene de forma constante un 40 % por encima de la basada en el cierre y la línea es dorada. El gráfico muestra velas con mechas muy largas y cuerpos pequeños: el precio recorre un amplio rango en cada media hora, pero siempre cierra cerca de donde abrió. Es el contexto ideal para los operadores de rango y terrible para los compradores de rupturas, ya que cada extensión se desvanece. Al día siguiente, la proporción cae por debajo del 80 % y la línea se vuelve azul: las velas ahora tienen cuerpos completos y mechas cortas. El mismo instrumento exige ahora el enfoque opuesto, y lo único que ha cambiado es cómo se distribuye el movimiento dentro de las barras.

## Parámetros de entrada

| Parámetro | Por defecto | Descripción |

|---|---|---|

| `InpPeriod` | 20 | Ventana de estimación en barras. Gracias a la mayor eficiencia del estimador, las ventanas cortas siguen siendo útiles allí donde las basadas en el cierre resultarían demasiado ruidosas. |

| `InpChopRatio` | 1,30 | Relación entre las dos estimaciones más allá de la cual el mercado se clasifica como agitado, con mucho movimiento intrabarral. |

| `InpTrendRatio` | 0,80 | Relación por debajo de la cual el movimiento se clasifica como concentrado entre cierres, algo típico de tendencias claras o brechas. |

## Ventajas / puntos fuertes

- Utiliza cuatro precios por barra en lugar de uno: para una misma ventana, la estimación presenta un error mucho menor.

- Permite ventanas cortas sin que la estimación resulte inutilizable debido al ruido.

- La relación con la estimación clásica aporta información cualitativa sobre el tipo de movimiento, no solo sobre su magnitud.

- No se repintan los datos y se gestionan explícitamente las contribuciones negativas que puede generar el estimador.

## Limitaciones y advertencias

- Asume implícitamente que no hay huecos entre las barras: si los huecos son frecuentes, subestima la volatilidad real.

- Depende de la calidad de los máximos y mínimos facilitados por el bróker, que en algunos CFD no se corresponden con las operaciones reales.

- La fórmula no es intuitiva y a quienes no están familiarizados con ella les cuesta entender por qué difieren los dos valores.

- Los dos umbrales de clasificación de la ratio son valores empíricos, que deben verificarse en su propio instrumento.

**Sin repintado:** los valores mostrados en una barra cerrada nunca se modifican posteriormente.

**Descargo de responsabilidad.** Este producto es una herramienta de análisis técnico, no un sistema de negociación automatizado, y no ofrece garantía alguna de beneficios. Los mercados financieros conllevan el riesgo de pérdida total del capital invertido. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Cada señal debe confirmarse con su propio análisis, un plan de gestión del dinero y pruebas previas en una cuenta demo. El autor no se hace responsable de las decisiones de trading tomadas basándose en este indicador.

## Etiquetas y palabras clave sugeridas para MQL5

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