Downside Upside VolRatio

# Verhältnis von Abwärts- zu Aufwärtsvolatilität – Risikoasymmetrie

*Kategorie: Volatilität | Schwierigkeitsgrad: mittel | Fenster: separates Fenster unterhalb des Charts | Märkte: universell (Devisen, Indizes, Rohstoffe, Kryptowährungen, Aktien) | Empfohlene Zeitrahmen: H1, H4, D1*

## Kurzbeschreibung

> Berechnet zwei separate Halbabweichungen, eine nur für negative Renditen und eine für positive, und gibt deren Verhältnis an. Es misst eine Asymmetrie, die die Standardabweichung verbirgt.

### Überblick

Die Standardabweichung behandelt eine Aufwärts- und eine Abwärtsbewegung gleicher Größe als identische Risikobeiträge. Für jemanden, der eine Position hält, sind diese jedoch keineswegs identisch: Das eine ist Gewinn, das andere Verlust – und zu wissen, welche der beiden Bewegungen auf dem jeweiligen Markt tendenziell heftiger ausfällt, verändert das Portfoliomanagement. Dieser Indikator trennt die beiden Komponenten, indem er zwei unterschiedliche Halbabweichungen berechnet und deren Verhältnis als Prozentsatz angibt. Ein Wert über fünfzig bedeutet, dass Rückgänge heftiger sind als Anstiege: ein Markt, der langsam steigt und abrupt fällt, typisch für Aktienindizes. Unter fünfzig gilt das Gegenteil, was bei Rohstoffen während Versorgungskrisen häufig vorkommt, wo Kursanstiege plötzlich und Rückgänge allmählich erfolgen.

### So funktioniert die Berechnung

1. Für jeden Balken wird die logarithmische Rendite im Vergleich zum vorherigen Schlusskurs berechnet.

2. Negative und positive Renditen werden getrennt erfasst, und Werte genau gleich Null werden aus beiden Gruppen ausgeschlossen.

3. Für jede Gruppe wird die Quadratwurzel des Mittelwerts der Quadrate berechnet, was der Halbabweichung dieser Seite entspricht.

4. Der Anteil des Abwärtsrisikos ist die negative Halbabweichung geteilt durch die Summe beider Werte, ausgedrückt in Prozent.

5. Wenn eine der beiden Seiten weniger als `InpMinSide` Beobachtungen umfasst, wird der Wert auf fünfzig gesetzt: Ein Vergleich zweier Schätzungen auf der Grundlage sehr geringer Datenmengen ist nicht aussagekräftig.

6. Die Schwellenwerte für die Farbgebung sind symmetrisch um den Wert 50 angeordnet und werden automatisch aus dem konfigurierten Schwellenwert berechnet.

### Anwendung

- In einem Markt mit hohem Abwärtsanteil müssen die Stopps bei einer Long-Position weiter gesetzt werden als bei einer Short-Position gleicher Größe.

- Ein plötzlicher Anstieg des Abwärtsanteils signalisiert, dass sich der Marktcharakter verändert, oft noch bevor sich der Trend umkehrt.

- Nutzen Sie dies, um eine bevorzugte Richtung zu wählen: Der Handel auf der Seite, auf der die Kursbewegungen stärker sind, bietet ein besseres Verhältnis von Rendite zu Zeitaufwand.

- Die zentrale graue Zone deutet auf einen weitgehend symmetrischen Markt hin, in dem die gewöhnliche Standardabweichung ausreicht.

- Der Vergleich des Anteils bei korrelierten Instrumenten hilft dabei, dasjenige auszuwählen, dessen Asymmetrie am besten zu Ihrer Strategie passt.

### Für wen und in welchen Zeitrahmen

Es eignet sich für Trader, die in beide Richtungen handeln und Stopps sowie Positionsgrößen für Long- und Short-Positionen unterschiedlich kalibrieren möchten, sowie für diejenigen, die Instrumente nach ihrem eigenen Stil auswählen. Es funktioniert von H1 bis D1, sofern die Renditedatenbasis groß genug ist und nicht von Streuung dominiert wird. Besonders aussagekräftig ist es bei Aktienindizes und Rohstoffen, bei denen die Asymmetrie strukturell bedingt und gut dokumentiert ist; im Devisenhandel sind Asymmetrien im Allgemeinen milder und im Zeitverlauf variabler.

### Praktisches Beispiel zur Interpretation eines Signals

Bei einem Aktienindex auf D1 liegt der Anteil des Abwärtsrisikos konstant bei etwa 63: Kursrückgänge sind systematisch stärker ausgeprägt als Kursanstiege, wie für diese Anlageklasse bekannt ist. Ein Trader, der bei diesem Index Long-Positionen eingeht, zieht daraus zwei praktische Konsequenzen. Die erste ist, dass ein auf der Gesamtvolatilität berechneter Stop zu eng gesetzt ist, da die Gesamtvolatilität langsame Kursanstiege und schnelle Kursrückgänge zusammen mittelt. Die zweite ist, dass dieselbe Positionsgröße einem potenziellen Verlust aussetzt, der größer ist als der symmetrische potenzielle Gewinn. Die sinnvolle Korrektur besteht darin, die Positionsgröße im Vergleich zu dem, was eine symmetrische Messung nahelegen würde, um etwa ein Viertel zu reduzieren.

## Eingabeparameter

| Parameter | Standardwert | Beschreibung |

|---|---|---|

| `InpWindow` | 60 | Anzahl der analysierten Balken. Sie muss breit genug sein, um auf beiden Seiten genügend Beobachtungen zu erfassen. |

| `InpSignalPeriod` | 10 | Zeitraum, über den der auf das Histogramm überlagerte Signaldurchschnitt gemittelt wird. |

| `InpSkewLevel` | 60,0 | Asymmetrie, ab der das Risiko als unausgewogen gilt. Der entgegengesetzte Schwellenwert wird automatisch durch Symmetrie berechnet. |

| `InpMinSide` | 5 | Erforderliche Mindestanzahl an Beobachtungen pro Seite. Unterhalb dieses Schwellenwerts bleibt der Wert bei fünfzig und das Histogramm grau. |

## Vorteile / Stärken

- Es misst eine reale und gut dokumentierte Asymmetrie, die die Standardabweichung aufgrund ihrer Konstruktion nicht erkennen kann.

- Es hat einen direkten und quantifizierbaren Einfluss auf die differenzierte Dimensionierung von Long- und Short-Positionen.

- Eine feste prozentuale Skala, die symmetrisch um den Wert 50 angeordnet und sofort interpretierbar ist.

- Die Überprüfung der Mindestanzahl an Beobachtungen pro Seite verhindert die Erzeugung unbegründeter Werte.

## Einschränkungen und Warnhinweise

- Bei kurzen Zeitfenstern oder stark trendorientierten Märkten sammelt eine Seite nur wenige Beobachtungswerte, und der Indikator bleibt neutral.

- Die Halbabweichung reagiert empfindlich auf Extremwerte: Ein einzelner, isolierter Kurssturz kann den Wert für das gesamte Zeitfenster verschieben.

- Die gemessene Asymmetrie ist historisch bedingt und garantiert keine Wiederholung: Es handelt sich um eine Tendenz, nicht um eine Regel.

- Sie liefert keine Informationen zur Richtung der Kursentwicklung, sondern lediglich zur Form der Renditeverteilung.

**Kein Repaint:** Die auf einem geschlossenen Balken angezeigten Werte werden im Nachhinein niemals geändert.

**Haftungsausschluss.** Dieses Produkt ist ein Werkzeug zur technischen Analyse, kein automatisiertes Handelssystem, und bietet keinerlei Gewinngarantie. Finanzmärkte bergen das Risiko eines vollständigen Verlusts des investierten Kapitals. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Jedes Signal muss durch Ihre eigene Analyse, einen Geldmanagementplan und vorherige Tests auf einem Demokonto bestätigt werden. Der Autor übernimmt keine Verantwortung für Handelsentscheidungen, die auf der Grundlage dieses Indikators getroffen werden.

## Vorgeschlagene Tags/Schlüsselwörter für MQL5

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