Downside Upside VolRatio

# Relación entre volatilidad a la baja y a la alza: asimetría del riesgo

*Categoría: Volatilidad | Dificultad: intermedia | Ventana: ventana independiente debajo del gráfico | Mercados: Universal (Forex, índices, materias primas, criptomonedas, acciones) | Marcos temporales recomendados: H1, H4, D1*

## Breve descripción

> Calcula dos semidesviaciones independientes, una solo para los rendimientos negativos y otra para los positivos, y muestra su proporción. Mide la asimetría que oculta la desviación estándar.

### Resumen

La desviación estándar trata un movimiento alcista y uno bajista de la misma magnitud como contribuciones idénticas al riesgo. Para alguien que mantiene una posición, no son ni mucho menos idénticos: uno es ganancia y el otro es pérdida, y saber cuál de los dos tiende a ser más violento en ese mercado cambia la gestión. Este indicador separa los dos componentes calculando dos semidesviaciones distintas e indica su proporción en forma de porcentaje. Un valor superior a cincuenta significa que las caídas son más bruscas que las subidas: un mercado que sube lentamente y cae de forma abrupta, típico de los índices bursátiles. Por debajo de cincuenta ocurre lo contrario, algo habitual en las materias primas durante las crisis de suministro, donde las subidas son repentinas y las caídas graduales.

### Cómo funciona el cálculo

1. Para cada barra se calcula la rentabilidad logarítmica respecto al cierre anterior.

2. Se recogen por separado los rendimientos negativos y positivos, y se excluyen de ambos grupos aquellos que son exactamente cero.

3. Para cada grupo se calcula la raíz de la media de los cuadrados, que es la semidesviación de ese lado.

4. La proporción de riesgo a la baja es la semidesviación negativa dividida por la suma de ambas, expresada en porcentaje.

5. Si cualquiera de los dos lados reúne menos de InpMinSide observaciones, el valor se fija en cincuenta: comparar dos estimaciones basadas en muy pocos datos carece de sentido.

6. Los umbrales de coloración son simétricos en torno a cincuenta y se calculan automáticamente a partir del umbral configurado.

### Cómo utilizarlo

- En un mercado con una elevada proporción de riesgo a la baja, los stops en una posición larga deben ser más amplios que los de una posición corta del mismo tamaño.

- Un aumento repentino de la proporción de bajistas indica que el mercado está cambiando de carácter, a menudo antes de que la tendencia se invierta.

- Úsalo para elegir una dirección preferente: operar en el lado donde los movimientos son más violentos ofrece una mejor relación entre rentabilidad y tiempo invertido.

- La zona gris central indica un mercado sustancialmente simétrico, en el que basta con la desviación estándar habitual.

- Comparar la proporción entre instrumentos correlacionados ayuda a elegir aquel cuya asimetría se adapte mejor a tu estrategia.

### A quién va dirigido y en qué marcos temporales

Es adecuado para operadores que operan en ambas direcciones y desean ajustar los stops y los tamaños de posición de forma diferente para posiciones largas y cortas, así como para aquellos que seleccionan instrumentos según su propio estilo. Funciona desde el H1 hasta el D1, donde la muestra de rentabilidad es lo suficientemente amplia y no está dominada por la dispersión. Resulta especialmente informativo en índices bursátiles y materias primas, donde la asimetría es estructural y está bien documentada; en el mercado de divisas, las asimetrías suelen ser más leves y más variables a lo largo del tiempo.

### Ejemplo práctico de interpretación de una señal

En un índice bursátil en D1, la proporción de riesgo a la baja se mantiene estable en torno al 63: las caídas son sistemáticamente más bruscas que las subidas, como es bien sabido en esta clase de activos. Un operador que opere en largo en este índice extrae dos conclusiones prácticas. La primera es que un stop calculado en función de la volatilidad global resulta demasiado ajustado, ya que la volatilidad global promedia las subidas lentas y las caídas rápidas. La segunda es que el mismo tamaño de posición expone a una pérdida potencial mayor que la ganancia potencial simétrica. La corrección razonable consiste en reducir el tamaño en aproximadamente una cuarta parte con respecto a lo que sugeriría una medida simétrica.

## Parámetros de entrada

| Parámetro | Valor por defecto | Descripción |

|---|---|---|

| `InpWindow` | 60 | Número de barras analizadas. Debe ser lo suficientemente amplio como para recopilar suficientes observaciones en ambos lados. |

| `InpSignalPeriod` | 10 | Período de la media de la señal superpuesta al histograma. |

| `InpSkewLevel` | 60,0 | Asimetría más allá de la cual se considera que el riesgo está desequilibrado. El umbral opuesto se calcula automáticamente por simetría. |

| `InpMinSide` | 5 | Número mínimo de observaciones requeridas por cada lado. Por debajo de este umbral, el valor se mantiene en cincuenta y el histograma aparece en gris. |

## Ventajas / puntos fuertes

- Mide una asimetría real y bien documentada que la desviación estándar, por su propia naturaleza, no puede detectar.

- Tiene una influencia directa y cuantificable en el dimensionamiento diferenciado de las posiciones largas y cortas.

- Una escala porcentual fija simétrica en torno a cincuenta, de interpretación inmediata.

- La comprobación del número mínimo de observaciones por cada lado evita que se generen valores infundados.

## Limitaciones y advertencias

- En ventanas cortas o en mercados con una fuerte tendencia, un lado acumula pocas observaciones y el indicador se mantiene neutro.

- La semidesviación es sensible a los valores extremos: una sola caída aislada puede alterar el valor de toda la ventana.

- La asimetría medida es histórica y no garantiza que se repita: se trata de una tendencia, no de una regla.

- No proporciona información direccional sobre el precio, sino únicamente sobre la forma de la distribución de los rendimientos.

**Sin repintado:** los valores mostrados en una barra cerrada nunca se modifican posteriormente.

**Descargo de responsabilidad.** Este producto es una herramienta de análisis técnico, no un sistema de negociación automatizado, y no ofrece garantía alguna de beneficios. Los mercados financieros conllevan el riesgo de pérdida total del capital invertido. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Cada señal debe confirmarse con su propio análisis, un plan de gestión del capital y pruebas previas en una cuenta demo. El autor no se hace responsable de las decisiones de trading tomadas basándose en este indicador.

## Etiquetas y palabras clave sugeridas para MQL5

`volatilidad`, `asimetría`, `semidesviación`, `riesgo a la baja`, `gestión de riesgos`, `tamaño de la posición`, `sin repintado`, `estadísticas`