50 оттенков мягкого. Рекомендации по торговле Non-farm payrolls.

EURUSD

R4 1.1330 дневной максимум 1 сентября

R3 1.1260 дневной максимум 31 августа

R2 1.1240 дневной максимум 3 сентября

R1 1.1200 психологический уровень

1.1130 текущая цена

S1 1.1085 дневной минимум 3 сентября

S2 1.1060 дневной минимум 17 августа

S3 1.1020 дневной минимум 12 августа

S4 1.0960 минимум 11 августа

Практически все без исключения участники рынка ожидали, что выступление главы ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции, после заседания Управляющего Совета, будет довольно мягким, но он сумел удивить даже тех, кто был настроен максимально пессимистически. Говорят, во время его речи, над зданием даже сгустились тучи. Как и прогнозировалось, он высказал озабоченность низкой динамикой инфляционных показателей и даже не исключил возможность дефляции в ближайшие месяцы. Прогноз роста экономики региона был пересмотрен в сторону понижения до 1,4% с 1,5% в 2015, до 1,7% с 1,9% в 2016 и до 1,8% с 2.0% в 2018году, а уровня инфляции до 0,1% с 0,3% в 2015, до 1,1 с 1,5% в 2016 и до 1,7% с 1,8% в 2017 году. Как предполагали многие, программа количественного ослабления остается в прежних рамках (60млрд. евро в месяц) вплоть до сентября 2016 года, а самое главное, прозвучал намек на то, что в случае необходимости, она может быть расширена как по времени, так и по объему. Но того, что Центробанк повысит лимит выкупа ценных бумаг одного выпуска с 25% до 33% мало кто мог предположить. Несмотря на то, что само по себе это действие несет мало ощутимых последствий, участники рынка восприняли его как предзнаменование, или даже подготовку к расширению программы количественного ослабления, о чем может быть объявлено на одном из следующих заседаний. Причины для этого есть, начиная с замедлением экономики многих развивающихся стран и Китая, заканчивая проблемами внутри самого Евросоюза. На таком контрасте векторов монетарной политики Европы и США, избавляться от евро стали даже бабушки, торгующие семечками. Пара решительно преодолела динамическую линию поддержки, забив последний гвоздь в гроб краткосрочного восходящего импульса, а заодно и недавние минимумы в районе 1.1155 (61.8% fibo1.0807-1.1710), на время даже заглянув в 1.10ую фигуру.

Теперь все внимание участников рынка переключилось на предстоящие сегодня к выходу данные по занятости в США. Смогут ли они повлиять на решение Федерального Резерва в сентябре? Вероятность повышения учетной ставки на ближайшем заседании в данный момент оценивается немногим меньше 50%, то есть всех ждет большая интрига, а, следовательно, большая волатильность.  

Техническая картина и торговая стратегия.

С потерей восходящей трендовой линии инициатива полностью перешла на сторону медведей. Дневные и часовые индикаторы направлены вниз и имеют еще достаточно места для продолжения движения. Следующий крепкий уровень 1.1015 – августовские минимумы, прорыв которого вернет на повестку дня среднесрочное дно 1.0810. Торговля сегодня будет нести повышенные риски и должна опираться на результаты Non-farm payrolls, прогноз по которым 220к-225к новых рабочих мест в августе. Рассмотрим варианты:

1.       Результат соответствует прогнозам или смешанный. Non-farm в диапазоне 215к-225к, уровень безработицы 5,2%, почасовая оплата труда 0,1%-0,3%. Скорее всего, первой реакцией будет движение вниз, которое будет ограничено отчасти оттого, что пара и так находится на довольно низких уровнях относительно последнего времени, а главным образом потому, что такой результат не меняет уже заложенную в цену вероятность повышения учетной ставки в сентябре. Возможен рывок к 1.1050 или, как максимум к 1.1015, где можно встать в длинные позиции в расчете на коррекцию, так как все важные ожидания этой недели уже стали фактами, а полной ясности по главному вопросу все еще нет. Цель для покупок – 1.1150, 1.1220, стоп ниже 1.0980. Вероятность подобного результата я бы оценил в 40%.
2.        Результат немного хуже прогнозов. Non-farm в диапазоне 205к-215к, уровень безработицы 5,3%, почасовая оплата 0,1-0,2%. В целом, это крепкие данные, которые лишь незначительно могут снизить вероятность повышения учетной ставки в сентябре, а скорее всего, не повлияют на нее вообще. Возможны разнонаправленные движения в любой последовательности в диапазоне 1-1,5 фигуры. Покупки от низких уровней, в районе 1.1050, 1.1015 вполне могут оказаться оправданными. Шанс такого развития событий я бы оценил в 30%.
3.       Результат гораздо хуже прогнозов. Non-farm ниже 200к или отрицательный рост почасовой оплаты, а желательно и то и другое одновременно. Тут все более однозначно. Повышение учетной ставки в сентябре становится совсем маловероятным и главной задачей будет успеть стать в лонг. Целью для покупок в таком случае будут уровни 1.1280-1.1330. Вероятность 20%.
4.       Результат лучше прогнозов. Non-farm 230к+, уровень безработицы 5,2%, почасовая оплата 0,3%+. Это будет последний штрих в картине маслом. Резкий контраст между США и Европой, как по макроэкономическим показателям, так и векторам монетарной политики не оставит покупкам евро никаких фундаментальных обоснований в среднесрочной перспективе. Ключевой уровень 1.1015 вряд ли устоит, и ближайшей целью станет отметка 1.0810. Быков по паре, время от времени будут спасать только негативные новости из Китая, провоцирующие падение на американских фондовых площадках. Вероятность 10%.

В качестве общей рекомендации, я бы не советовал входить в рынок отложенниками, так как суммарная вероятность вариантов 1 и 2 довольно велика, а они могут привести к значительным гэпам с последующими разнонаправленными движениями. В этих случаях лучше дождаться более низких уровней, и открыть небольшую длинную позицию.