ЧТО СЕГОДНЯ СООБЩИЛИ СМИ ОТНОСИТЕЛЬНО СТИМУЛИРУЮЩЕГО ПРОЕКТА В ЯПОНИИ?!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА НА СЕГОДНЯ 27.07.2016Г.

I. Фокус рынка:

Как и вчера, сегодня основной темой на рынках продолжают оставаться спекуляции относительно пакета стимулирующих мер, разрабатываемого правительством Японии. Сегодня СМИ сообщили о том, что размер пакета стимулирующих мер составит ¥27 трлн.. Это значительно больше вчерашних оценок на уровне ¥6 трлн. На момент подготовки материала участники рынков ожидали выступления премьер-министра Японии Синдзо Абэ, который должен предоставить больше информации относительно разрабатываемых мер. Также поступила информация о том, что правительство Японии рассматривает возможность выпуска 50-летних облигаций, однако позже министр финансов страны опроверг подобною информацию.

В центре внимания участников рынков остаются заседания двух центробанков, запланированные на текущую неделю, - ФРС и Банка Японии. От федрезерва никаких изменений в денежно-кредитной политике не ожидается.  Скорее всего, июльское заседание ознаменуется только некоторым улучшением тона сопроводительного заявления под влиянием последних макроэкономических отчетов, которые оказались достаточно неплохими. Итоги заседания будут озвучены сегодня в 18:00 GMT. Заседание в текущем месяце не будет расширенным, поэтому оно не будет сопровождаться публикацией обновленных экономических прогнозов и пресс-конференцией председателя. Что касается банка Японии, то существует высокая вероятность расширения им мер монетарного стимулирования. Итоги заседания японского регулятора будут озвучены в пятницу. Согласно опросу агентства Bloomberg, увеличения стимулов ожидают 78% респондентов. Наиболее вероятно, что на грядущем заседании Банк Японии примет решение увеличить объем покупок ETF. Также не исключено дальнейшее сокращение ставок и увеличение покупок гособлигаций. Вероятность расширения стимулов Банком Японии повысили сообщения о том, что разрабатываемый правительством план стимулирования предусматривает дальнейшую кооперацию действий с центробанком.

Основными макроэкономическими отчетами сред будет статистика по ВВП Великобритани и в 08:30 GMT и американские данные по заказам на товары длительного пользования в 12:30 GMT.

На фондовом рынке инвесторы продолжают отслеживать квартальные отчеты компаний. Сегодня  в центре внимания будут находится акции Apple (AAPL), Twitter (TWTR), Altria (MO), Boeing (BA), Coca-Cola (KO), Barrick Gold (ABX) и Facebook (FB). Apple и Twitter отчитались после закрытия вчерашней сессии.  Остальные компании опубликуют свои квартальные отчеты сегодня.

Средние прогнозы:

MO: EPS $0.80, выручка $5007.24 млн.

BA: EPS $2.47, выручка $24247.74 млн.

KO: EPS $0.58, выручка $11638.47 млн.

ABX: EPS $0.15, выручка $2073.46 млн.

FB: EPS $0.81, выручка $6007.47 млн.

 

II. О чем говорят на рынке:

Высшее руководство Китая пообещало поддерживать стабильный экономический рост во втором полугодии, в то же время создавая выгодные условия для развития предложения/ Правительство намерено использовать ряд политических инструментов "для стремления к поддержанию тенденций стабильного экономического развития", сообщило информационное агентство Синьхуа со ссылкой на совещание Политбюро Китая. "Понижательное давление на экономику по-прежнему относительно велико и мы должны придавать большое значение некоторым вероятным рискам,- указали участники заседания. - Правительство проявит гибкость, корректируя политику и создавая благоприятные условия для структурных реформ предложения". В ходе совещания власти пообещали продолжить проводить проактивную бюджетно-налоговую политику и разумную кредитно-денежную политику, поддерживать стабильный курс юаня, а также обеспечивать разумный рост в области кредитования и социального финансирования.

 

Всемирный банк повысил прогнозы цен на нефть на 2016 год в связи с перебоями в поставках углеводородов в ряде регионов и активным ростом спроса во втором квартале. Вместе с тем ВБ пересмотрел прогнозы для сельскохозяйственной продукции с повышением, но ухудшил оценки для большинства видов рудного сырья. Согласно ожиданиям аналитиков, нефть (корзина сортов Brent, Dubai и WTI с равным весом) в текущем году в среднем будет стоить $43 за баррель, а не $41 за баррель, как прогнозировалось в апреле. Во 2-м квартале цены на нефть подскочили на 37%, в том числе из-за лесных пожаров в Канаде и саботажа нефтяной инфраструктуры в Нигерии, отмечает ВБ. «Мы ожидаем небольшого повышения цен на нефть во второй половине 2016 года в связи со снижением избыточного предложения на рынке, — заявил старший экономист и ведущий автор доклада Джон Баффез. — Однако товарные запасы остаются очень значительными, их снижение потребует времени».

 

Согласно данным компании Markit, активность в сфере услуг США в июле росла самыми медленными темпами за последние пять месяцев, хотя компании данного сектора экономики просигнализировали о том, что считают данное замедление временным. Предварительный индекс PMI для сферы услуг в июле составил 50,9 против 51,4 в июне. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 52,0. В июле многие компании отметили небольшой рост новых заказов, хотя, по словам некоторых респондентов, активность снизилась из-за ухудшения ситуации в экономике. Они расценивали недавнее замедление активности как временное явление, ввиду чего настрой компаний стал более оптимистичным по сравнению с июнем, отметили в Markit. В июле темпы найма новых сотрудников достигли максимума за три месяца, поскольку компании ожидали улучшения ситуации. Респонденты сообщали о планах по расширению бизнеса и надеждах на более благоприятные экономические условия.

 

Министерство торговли США сообщило, что с учетом сезонных колебаний объем продаж новых домов вырос в июне на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув годового уровня 592 000 единиц. Последний темп повышения оказался самым сильным с февраля 2008 года. Экономисты ожидали, что продажи составят 560 000. Показатель за май был пересмотрен до 572 000 с 551 000. По сравнению с июнем 2015 года продажи новостроек выросли на 25,4%. В более широком плане, за первые шесть месяцев 2016 года продажи увеличились на уверенные 10,1% годовых. В Министерстве торговли заявили, что повышение продаж новых домов было подкреплено исторически низкими процентными ставками. Средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой составляла 3,57% в июне по сравнению с 3,98% в июне 2015 года. Тем не менее, запасы жилья остаются скудными, что оказывает восходящее давление на цены на жилье. Запасов нового жилья в конце июне было достаточно для 4,9 месяцев продаж, что является самым низким значением более чем за год. Средняя цена продажи нового дома в июне составила $306 700, что на 6,1% больше по сравнению с прошлым годом.

 

Данные от Conference Board показали, что индикатор уверенности потребителей незначительно снизился в июле, составив 97,3 пункта (1985 = 100) по сравнению с 97,4 в июне (пересмотрено с 98,0). Аналитики прогнозировали падение до 95,9. Индекс текущей ситуации вырос до 118,3 с 116,6, а индекс ожиданий опустился с 84,6 до 83,3. "Доверие потребителей оставалась стабильным в июле после улучшения в июне. Потребители были немного более позитивно настроены относительно текущих бизнес и условий на рынке труда, предполагая, что экономика будет продолжать расти умеренными темпами. Ожидания в отношении бизнес-условий и условий на рынке труда, а также перспектив личных доходов, несколько снизились, поскольку потребители по-прежнему проявляют осторожный оптимизм по поводу роста в ближайшей перспективе, - сказал Линн Франко, директор по экономическим показателям в Conference Board..

 

Австралийское бюро статистики сообщило, что во втором квартале рост потребительских цен совпал с ожиданиями. Потребительские цены увеличились на 0,4% в квартальном выражении и на 1,0% по сравнению с годом ранее. Экономисты ожидали, что цены вырастут на 0,4% и 1,1% соответственно. Напомним, цель Резервного банка Австралии по инфляции составляет от 2% до 3%. Базовая инфляция выросла в среднем на 0,5% за квартал; экономисты ожидали 0,4%. РБА в июле открыто просигнализировал о склонности к смягчению денежно-кредитной политики в связи с данными по инфляции, рынку труда и жилищному сектору. Ставки уже находятся на рекордно низком уровне 1,75%. В последний раз центральный банк понижал ставки в мае.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD демонстрирует небольшое повышение на фоне смешанных настроений на азиатских рынках и роста цен на нефть. Эксперты отмечают, что инвесторы проявляют все большую осторожность в преддверии оглашения итогов заседания ФРС. Пара находится под давлением на этой неделе ввиду ожиданий, что тон заявления ФРС будет жестким в свете последних позитивных экономических данных и достижения рекордных максимумов фондовыми индексами США. Если ФРС намекнет на одно или два повышения процентных ставок в этом году, доллар может вырасти против других валют. Фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на то, что на рынке учитывается 20%-ная вероятность повышения ставок в сентябре против 19%-ной вероятности день назад. Вероятность повышения ставок в декабре составляет 42% против 43% ранее. До оглашения решения ФРС в центре внимания окажутся статданные. Календарь еврозоны не предлагает никаких важных отчетов, а США опубликуют данные по заказам на товары длительного пользования и по незавершенным сделкам по продажам домов. Сильное сопротивление - $1.1083 (максимум 18 июля). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии, ожидая новые катализаторы движения. Вскоре правительство представит предварительные данные по росту ВВП Британии во 2-м квартале. Однако, инвесторы обратят на них меньше внимания чем обычно, так как эти данные не будут учитывать ситуацию после референдума. Ожидается, что ВВП вырос на 0,4% в квартальном выражении и на 2,0% годовых. Напомним, в 1-м квартале экономика также расширилась на 0,4% и 2,0% соответственно. Позднее на этой неделе участники рынка будут следить за результатами опросов компаний и потребителей Великобритании в надежде получить сигналы о том, насколько сильно Брекзит повлиял на экономику страны. Напомним, предварительные индексы PMI, опубликованные в пятницу, свидетельствовали о сокращении экономики Великобритании в июле наиболее стремительными темпами с 2009 года. На текущей неделе будут опубликованы данные по доверию потребителей и потребительскому кредитованию, которые могут подтвердить негативное воздействие Брекзита. Важное сопротивление - $1.3314 (максимум 18 июля). Важная поддержка - $1.2795 (минимум 6 июля).

 

Пара AUD/USD резко выросла в начале сессии, но затем откатилась до вчерашнего минимума, что было связано с публикацией инфляционных данных по Австралии за 2-й квартал. Австралийское бюро статистики сообщило, что потребительские цены увеличились на 0,4% в квартальном выражении и на 1,0% по сравнению с годом ранее. Экономисты ожидали, что цены вырастут на 0,4% и 1,1% соответственно. Базовая инфляция выросла в среднем на 0,5% за квартал; экономисты ожидали 0,4%. РБА в июле открыто просигнализировал о склонности к смягчению денежно-кредитной политики в связи с данными по инфляции, рынку труда и жилищному сектору. Ставки уже находятся на рекордно низком уровне 1,75%. В последний раз центральный банк понижал ставки в мае. Учитывая последний отчет, аналитики ожидают, что ЦБ может воздержаться от снижения ставок до ноября. Напомним, в ноябре новым главой РБА станет Филип Лоуи, который по-новому взглянет на ситуацию. Теперь ожидается, что ставка будет понижена на 25 базисных пунктов в ноябре. Сильное сопротивление - AUD0.7605 (максимум 18 июля). Важная поддержка - AUD0.7406 (минимум 6 июля).

 

Пара USD/JPY существенно выросла, достигнув максимума 23 июля, но затем утратила часть позиций. Причиной таких колебаний была информация о стимулировании в Японии. Первоначально появились сообщения WSJ о том, что Япония рассматривает вопрос о выпуске 50-летних японских гособлигаций. Срок погашения таких облигаций был бы самым продолжительным в поствоенный период. Однако, позже министр финансов страны опроверг подобною информацию. Затем поддержку паре также оказали сообщения о том, что премьер-министр Японии Синдзо Абэ в среду заявит о пакете стимулирующих мер на сумму 27 трлн иен. После этого Абэ лично подтвердил, что размер пакета стимулирования экономики теперь составляет 28 трлн иен и добавил, что пакет будет готов на следующей неделе. Вероятно, сегодня пары с иеной будут иметь очень высокую волатильность, а главным рисковым событием остается заседание ФРС. Важное сопротивление – Y107.48 (максимум 21 июля). Сильная поддержка - Y103.89 (минимум 13 июля).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18473.75	-0.10%
S&P	2169.18	+0.03%
NASDAQ	5110.05	+0.24%
Nikkei	16697.56	+1.92%
Hang Seng	22065.43	-0.29%
CSI 300	3196.87	-2.22%
S&P/ASX	5535.40	-0.04%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги без единой динамики, но лишь с небольшим изменением. Индекс Dow продолжил свое падение, наблюдавшееся в понедельник, еще больше отдалившись от рекордных максимумов. Давление на индекс оказали ряд разочаровывающих отчетов по прибыли. В фокусе также оказали данные по США. Министерство торговли сообщило, что объем продаж новых домов вырос в июне на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув годового уровня 592 000 единиц. Последний темп повышения оказался самым сильным с февраля 2008 года. Экономисты ожидали, что продажи составят 560 000. В то же время данные от Conference Board показали, что индикатор уверенности потребителей незначительно снизился в июле, составив 97.3 пункта (1985 = 100) по сравнению с 97.4 в июне (пересмотрено с 98). Аналитики прогнозировали падение до 95.9. Кроме того, инвесторы ждут итогов двухдневного заседания ФРС США. Участники рынка надеются получить новые ориентиры о возможных сроках повышения процентных ставок в ближайшие месяцы после серии сильных данных в США. Ожидается, что центральный банк США в среду оставит процентные ставки без изменения.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно в преддверии заседаний центральных банков США и Японии. Котировки на Токийской фондовой бирже резко выросли на фоне ослабления иены в преддверии намеченного на 28-29 июля двухдневного заседания Банка Японии, по итогам которого может быть принято решение о дальнейшем смягчении денежной политики и новых мерах для стимулирования экономики. На фоне ослабления иены выросли акции главных экспортеров страны - автомобильных компаний Toyota Motor, Nissan Motor, и Mazda Motor.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,57% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,030% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,83% (+1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $42.77 за баррель (-0.35%). Цены на нефть немного снижаются, ожидая публикации данных Минэнерго США о запасах нефти в стране. Эксперты ожидают снижения запасов нефти на минувшей неделе на 2,45 млн баррелей, бензина - на 700 тыс. баррелей. Вчера отраслевой American Petroleum Institute сообщил о снижении запасов нефти в США почти на 830 тыс. баррелей. В целом, участники рынка с пессимизмом смотрят на возможность дальнейшего роста цен в условиях сохраняющегося избытка предложения. Устойчивые поставки нефти со стороны США и снижение спроса на топливо для транспорта, а также избыток запасов топлива на нефтеперерабатывающих заводах способствуют этому.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1325.30 (-0.23%). Драгметалл дешевеет, так как участники рынка ждут заседаний мировых центробанков на этой неделе, а именно ФРС и ЦБ Японии. Как прогнозируется, Федрезерв не изменит процентную ставку, но участники рынка будут тщательно отслеживать заявление FOMC в поиске свежих указаний на сроки повышения процентной ставки в следующие несколько месяцев. Последние статистические данные из США, свидетельствующие об укреплении экономики страны, вернули на рынки ожидания, что американский регулятор сможет поднять процентную ставку до конца года. Напомним, более высокие ставки вредят ценам на золото, которое не приносит гарантированного дохода и становится менее востребованным относительно более доходных активов при увеличении ставки.