Прошедшая неделя подтвердила большинство базовых сценариев, но резко изменила картину по нефти. Доллар получил поддержку от осторожного спроса на защитные активы, хотя слабые инфляционные данные США ограничили его рост: CPI снизился на 0.4% м/м, PPI упал на 0.3%, а розничные продажи выросли только на 0.2%. Поэтому EUR/USD и биткойн остались в боковых диапазонах, золото удержалось около 4,000. Brent стала главным исключением: новое обострение вокруг Ирана и Ормузского залива подняло цену на 17% и изменило баланс рисков.
💶 EUR/USD
Предыдущий сценарий по EUR/USD был нейтральным с медвежьим уклоном ниже 1.1500, и он подтвердился. Пара завершила неделю на 1.1437, при минимуме 1.1377 и максимуме 1.1482. Пробить сопротивление 1.1470-1.1500 снова не удалось. Слабая инфляция США ограничила рост доллара, но евро не получил собственного сильного драйвера: экономика Еврозоны уязвима к дорогой энергии, а перед заседанием ЕЦБ покупатели не стали открывать агрессивные позиции. Ближайшее сопротивление находится на 1.1470-1.1500, затем – 1.1590-1.1620 и 1.1660-1.1685. Поддержка расположена на 1.1375-1.1400, далее – 1.1325-1.1350 и 1.1185-1.1210. Пока пара остается ниже 1.1500, базовый сценарий нейтрально-медвежий. Новое направление может задать заседание ЕЦБ 23 июля.
🟠 Биткойн (BTC/USD)
Прогноз по биткойну также оказался точным – BTC/USD сохранила боковое движение и в субботу 18 июля, как и неделю назад, торгуется в зоне 64,000. Устояли как сопротивление 65,570, так и поддержка 61,255. Слабая инфляция США поддержала риск-активы, но рост геополитической напряженности и устойчивые доходности облигаций не дали биткойну выйти вверх. Сопротивление находится на 65,570-67,265, далее – 70,000. Поддержка расположена на 61,255-61,575, затем – 60,300-60,680 и 57,700-59,000. Пока цена ниже 67,265, сценарий остается боковым с медвежьим уклоном.
🛢 Нефть Brent
Brent резко вышла из прежнего нейтрального сценария. Очередное обострение вокруг Ирана и Ормузского залива подняло цену с 75.25 до 88.25, примерно на 17% за неделю. Движение объясняется не спросом, а страхом перебоев поставок: Ормузский залив остается ключевым маршрутом для мировой нефти, а риски для танкеров и страховки сразу повышают премию в цене. Такой быстрый рост создает риск коррекции, если военная угроза не усилится. Поддержка находится на 85.00-86.00, далее – 82.00-82.50, 80.00, 76.40-77.00 и 75.25-72.60. Сопротивление – 88.25, затем 89,65-90.00, 92.00 и 94.60-95.00. Пока Brent выше 82.00, сценарий остается умеренно бычьим. При этом основным фактором остается ситуация на Ближнем Востоке.
🥇 Золото (XAU/USD)
Золото вновь не смогло уверенно пробить поддержку 4,000 и завершило неделю около 4,018, потеряв около 2.5%. Мягкие CPI и PPI США снижали давление, но доллар удержался, а часть защитного спроса ушла в нефть из-за ближневосточного риска. Сопротивление находится на 4,100, затем – 4,200-4,250 и 4,350. Поддержка расположена на 4,000, далее – 3,930-3,960 и 3,880. Пока цена ниже 4,250, сценарий остается нейтральным, но пробой 4,000 усилит медвежий риск. Падение до зоны 3,200-3,450 пока представляется маловероятным
📈 Ключевые события и базовые сценарии недели
22 июля – инфляция (CPI) в Великобритании: показатель важен для фунта и общей оценки ценового давления в Европе; 23 июля – решение ЕЦБ по ставке и пресс-конференция руководства: важно для EUR/USD, так как рынок получит сигнал по дальнейшей монетарной политике; 24 июля – предварительные PMI Еврозоны и США, деловая активность: данные покажут, насколько нефть и слабый спрос давят на экономику; 24 июля – продажи новых домов в США: показатель важен для оценки влияния ставок на потребительский сектор и доллар.
Базовые сценарии: EUR/USD – нейтрально-медвежий ниже 1.1500. BTC/USD – нейтральный с медвежьим уклоном ниже 65,570-67,265. Brent – умеренно бычий выше 82.00. XAU/USD – нейтральный в диапазоне 4,000-4,250.
