抛售潮过后全球市场分化 欧元和日元小心“祸从口出”

抛售潮过后全球市场分化 欧元和日元小心“祸从口出”

26 八月 2015, 09:35
rayda
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席卷全球金融市场的抛售狂潮仍在肆虐!隔夜美国三大股指期货一度触及“熔断机制”,之后收窄跌幅。周二(8月25日),亚太股市走势出现分化,日本股市再遭重挫,上证指数收盘再度暴跌逾7%,韩国和澳大利亚股股市则双双收阳。欧元和日元在经历了短线飙升之后回撤,日元的强势已经引发国内政要的担心,欧元同时也面临欧洲央行官员鸽派论调打压的风险。

全球市场抛售狂潮肆虐 中国股市四天跌去逾20%

隔夜,美国股市上演罕见一幕。道指、标普和纳指三大股指期货盘中暴跌并触发“熔断机制”,暂停交易15分钟。这也加剧了市场中的恐慌情绪,引发欧洲股市扩大跌幅。

周二,全球市场的恐慌情绪稍有缓解,从亚太股市的走势来看,各个市场已经出现显著分化。同时,欧洲各主要股指携手高开也是一个积极的的信号。

亚太股市中,日本股市日经225指数收盘重挫3.96%报17806.70点,创2月10日以来新低。澳大利亚S&P/ASX 200指数收涨2.39%,韩国首尔综指收盘上涨0.91%。

受到台湾国安基金5000亿台币资金获准入市的消息推动,台湾股市表现强劲。截至收盘,台湾股市大涨3.6%报7675.64点。

之前,台湾国安基金执行秘书吴当杰透露,委员会已召开会议授权国安基金可伺机进场安定股市,5000亿台币的资金续势待发投入股市。

中国股市再度成为市场关注的焦点。沪深两市开盘重挫,上证指数险守3000点,午后再度暴跌,3000点关口失手。收盘报2964.97点,刷新8个月低位。

从下面一组数据我们可以发现近期A股的跌势有多么惨烈:从8月18日的4006点,到今天的2947点,6天暴跌1000点,跌逾25%!过去4个交易日累计跌幅扩大至22%,为1996年以来最大四日跌幅。从今年的最高点5178,到今天触及的2947,沪指仅仅用了73天。

大和证券资深分析师Yukino Yamada指出:“在经历过去数日的恐慌卖盘后,许多市场都呈现出超卖,看来将出现回补操作。即便是那些与中国业务牵涉不大的上市公司也遭到抛压。”

高盛(Goldman Sachs)策略师Peter Oppenheimer显得并没有过于悲观,他仍建议投资者在未来6-12个月内超配发达国家股票。

Oppenheimer指出,“尽管近期市场忧虑丛生,我们的经济分析团队认为,投资者并没有必要过分担心中国经济放缓以及其对商品市场的冲击。”

不过,全球股市能否企稳或许还要看美国和中国股市的“脸色”。素有新“债券之王”美誉的DoubleLine Capital联合创始人Jeffrey Gundlach日内就警告称,美国股市即将迎来新一轮卖压。

Gundlach在接受采访时称,“美国股市目前处于不明朗的格局,不可能三天就修正到位。如果股市继续回调,则将促使投资者避险情绪升温,将更多资金转移至黄金市场。”

全球股市出现分化,大宗商品亦短线反弹。国家油价日内小幅反弹逾1%,但仍未能给脱离六年半低点附近。

周二欧市盘中,美国原油期货价格上涨近2.25%至39.08美元/桶,日内最高触及39.16美元/桶。布伦特原油期货价格升至43.61美元/桶水平附近。

汇丰亚洲经济研究部门的联席主管Frederic Neumann表示,“最近的动荡让心理最稳定的交易员都喘不上气来,(大宗商品)很可能会进一步下跌。”

Neumann指出,“中国经济持续放缓,加上美联储可能仍会在年底前升息。这使得近年来中国需求(包括大宗商品)与低息贷款这两大全球经济成长的主要支柱受到进一步打击。”

欧元日元狂飙之后暂歇 官员鸽派讲话不得不防

就在全球市场血流成河之际,欧元和日元获得避险买盘的支撑,欧元/美元隔夜一度突破1.1700关口,美元/日元则跌破120关口。

日内,欧元和日元的涨势稍有放缓。欧元/美元小幅回落至1.1555,美元/日元则回升至119.60附近。

 

欧元和日元能否延续涨势?花旗集团(Citi)策略师Richard Cochinos在最新的报告中指出,从持仓水平来看,欧元和日元或仍有买盘进一步的推动。

Cochinos在分析中称,在CFTC(美国商品期货交易委员会)的持仓接近中性之前,欧元/美元仓位仍有70亿美元的买入空间,美元/日元仓位则有40-60亿美元的卖出空间。

他认为,“欧元/美元目前在200天移动均线(当前位于1.1328)的上方,美元/日元在200天移动均线(当前位于120.72)的下方,显示在下一个宏观经济事件触发前,杠杆投资人可能继续平仓。”

德国商业银行固定收益部首席技术分析师Karen Jones认为,“欧元/美元分别已经达成55周均线1.1700切入位、2014年-2015年下降趋势线1.1704和最近5个月下降通道顶部1.1721阻力,但这只是a-b-c大型调整,并认为汇价最终上行破位可能宣告失败。下行跌势则可能在1.1440、1.1328附近寻得支撑,短线更远支撑看向1.1098支撑线。

值得注意的是,欧洲央行(ECB)的三位重要官员将在接下来的三天内的登场讲话,他们是否会传递鸽派论调打压欧元,这一风险需要防范。

北京时间晚间18:40,欧洲央行副行长康斯坦西奥(Vitor Constanci)出席欧洲经济学会第30届年会,在主题为“非常规货币政策措施的效果:证据和挑战”的会议上发表讲话。

而周三晚间18:40,欧洲央行执委会委员普雷特(Peter Praet)将登场讲话;周四的晚间19:00,另一位执委会委员科尔(Benoit Coeure)将在法国巴黎讲话。

华侨银行外汇分析师Emmanuel Ng认为,“欧元/美元建议关注欧洲央行(ECB)官员康斯坦西奥和普雷特讲话,以此寻找关于欧元汇价走势的相关线索。短线强劲支撑位于200日移动均线1.1328,但料1.1500心理关口将缓解跌势冲击。”

日元同样面临来自政府口头干预的风险。在日元展现出强势之后,日本财务大臣麻生太郎(Taro Aso)周二警告市场人士不要进一步大幅推高日元汇率,称日元兑美元隔夜暴涨对经济而言是“强烈”且不受欢迎的。

麻生太郎表示,“汇价最好是渐进而平稳地波动,而不要剧烈震荡,经济才能稳定增长。”

苏格兰皇家银行(RBS)驻亚洲高级市场策略师Mansoor Mohi-uddin表示:“尽管日本经济对中国的敞口很高,但日元已经跌到很低水平(2010年来按照实际、贸易权重计算已贬值30%以上)使其在韩元等地区其他货币在人民币看跌背景下走低之际,反而能够上涨。” 

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