Volatility Shock Decay

# Decaimiento del impacto de la volatilidad: vida media de la recuperación tras el impacto

*Categoría: Volatilidad | Dificultad: avanzada | Ventana: ventana independiente debajo del gráfico | Mercados: Universal (Forex, índices, materias primas, criptomonedas, acciones) | Marcos temporales recomendados: H1, H4, D1*

## Breve descripción

> Estima el coeficiente de persistencia de la volatilidad y calcula su vida media, es decir, el número de barras que tarda una desviación respecto a la normalidad en reducirse a la mitad. También muestra la magnitud de la perturbación actual.

### Resumen

Cuando la volatilidad se dispara, la cuestión práctica no es cuán alta es, sino cuánto tiempo tardará en volver a la normalidad. En algunos instrumentos, una perturbación se reabsorbe en cinco barras; en otros, la cola se prolonga durante docenas de sesiones, y esa diferencia cambia por completo el tamaño de la posición que tiene sentido mantener y el tiempo que hay que esperar antes de volver a operar con normalidad. El indicador estima el coeficiente de persistencia de la volatilidad mediante una regresión de la serie logarítmica del ATR sobre su propio valor retrasado una barra, y a partir de ese coeficiente deriva la vida media, es decir, el número de barras que debe durar una desviación respecto a la normalidad para que se reduzca a la mitad. La transformación logarítmica no es un detalle técnico: la volatilidad es una magnitud positiva y multiplicativa, y trabajar en escala logarítmica es lo que hace que la regresión tenga sentido desde el punto de vista estadístico.

### Cómo funciona el cálculo

1. El ATR se calcula barra por barra y se transforma logarítmicamente, lo que hace que su dinámica sea aproximadamente lineal.

2. A lo largo de la ventana InpWindow se estiman la media de la serie y la de la misma serie con un retraso de una barra.

3. Se calculan la covarianza entre la serie y la serie desfasada, así como la varianza de esta última.

4. El coeficiente de persistencia es su relación: qué parte de la desviación de ayer persiste hoy.

5. La vida media es el logaritmo de la mitad dividido por el logaritmo del coeficiente, una fórmula válida cuando el coeficiente se sitúa entre cero y uno.

6. Si el coeficiente es cero o supera la unidad, el modelo no es aplicable: en el primer caso, la perturbación se desvanece de inmediato; en el segundo, se considera que el límite superior indica la persistencia máxima de la señal.

### Cómo utilizarlo

- Tras una perturbación, consulta la vida media para estimar cuántas barras hay que esperar antes de que las condiciones vuelvan a ser aptas para operar.

- Una vida media corta significa que puedes reanudar la negociación casi de inmediato; una larga requiere reducir la exposición durante un periodo prolongado.

- El histograma de perturbaciones indica en qué medida la volatilidad actual se sitúa por encima o por debajo de su propia norma, en desviaciones estándar.

- Ambas lecturas van de la mano: una perturbación grande con una vida media corta es mucho menos preocupante que una moderada con una vida media larga.

- Comparar la vida media entre distintos instrumentos ayuda a construir una cartera en la que las perturbaciones no se solapen durante mucho tiempo.

### A quién va dirigido y en qué horizontes temporales

Se trata de una herramienta para operadores cuantitativos y gestores de riesgo, no para quienes buscan señales de entrada. Su uso correcto radica en planificar el retorno a la negociación normal tras un evento extremo, una decisión que suele tomarse de forma intuitiva. Funciona desde H1 hasta D1: en marcos temporales más cortos, la dinámica del ATR está dominada por la estacionalidad horaria y la estimación del coeficiente está sesgada. Requiere un historial extenso y un conocimiento mínimo de lo que es una regresión; de lo contrario, se corre el riesgo de interpretar la vida media como una previsión en lugar de como una estimación estadística.

### Ejemplo práctico de interpretación de una señal

En el XAUUSD H4, un acontecimiento geopolítico empuja el histograma de impacto hasta +3,1: la volatilidad se sitúa tres desviaciones estándar por encima de su propia norma. La vida media estimada es de 9 barras, aproximadamente un día y medio de negociación. La interpretación combinada indica que la perturbación es grande, pero que se reabsorberá rápidamente: la opción sensata es reducir a la mitad las posiciones durante un día y retomar el ritmo normal al día siguiente. En el caso contrario, en un índice bursátil en D1, un acontecimiento similar había producido una perturbación de solo +1,8, pero con una vida media de 34 barras: la recuperación tardaría más de un mes y la reducción de la exposición debía mantenerse durante semanas, no días.

## Parámetros de entrada

| Parámetro | Valor por defecto | Descripción |

|---|---|---|

| `InpAtrPeriod` | 14 | Período del ATR cuya dinámica se estudia. Los períodos cortos hacen que la serie sea más sensible, pero también más ruidosa para el modelo. |

| `InpWindow` | 120 | Ventana sobre la que se estima el coeficiente de persistencia. Por debajo de 60, la estimación es demasiado inestable para ser útil. |

| `InpMaxHalfLife` | 60,0 | Límite máximo de la vida media mostrada. Mantiene la escala legible cuando el coeficiente se aproxima a la unidad y la vida media tiende a divergir. |

| `InpShockLevel` | 1,50 | Nivel de impacto a partir del cual se colorea el histograma, medido en desviaciones estándar de la serie logarítmica. |

## Ventajas / puntos fuertes

- Responde a una pregunta operativa concreta —cuánto tiempo hay que esperar tras una perturbación— que ningún otro indicador aborda.

- La transformación logarítmica hace que la regresión sea estadísticamente correcta, en lugar de una aproximación burda.

- Las dos magnitudes mostradas, la magnitud del impacto y la vida media, son complementarias y, juntas, describen el evento de forma completa.

- Aborda explícitamente los casos en los que el modelo no es aplicable, en lugar de generar valores sin sentido.

## Limitaciones y advertencias

- La vida media es una estimación, no una previsión: describe el comportamiento medio pasado y no garantiza el comportamiento futuro.

- Cuando el coeficiente se aproxima a uno, la vida media diverge y el límite impuesto oculta parte de la información.

- La estimación está sujeta a error: en ventanas de tiempo cortas, el coeficiente puede variar notablemente de una barra a otra.

- En los marcos temporales intradía, la estacionalidad horaria del ATR sesga sistemáticamente la estimación hacia una mayor persistencia aparente.

**Sin repintado:** los valores mostrados en una barra cerrada nunca se modifican posteriormente.

**Descargo de responsabilidad.** Este producto es una herramienta de análisis técnico, no un sistema de negociación automatizado, y no ofrece garantía alguna de beneficios. Los mercados financieros conllevan el riesgo de pérdida total del capital invertido. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Cada señal debe confirmarse con su propio análisis, un plan de gestión del capital y pruebas previas en una cuenta demo. El autor no se hace responsable de las decisiones de trading tomadas basándose en este indicador.

## Etiquetas y palabras clave sugeridas para MQL5

`volatilidad`, `vida media`, `reversión a la media`, `choque`, `persistencia`, `gestión de riesgos`, `sin repintado`, `regresión`