Как проходит IPO: разбираем процесс на пальцах, на примере Alibaba
По данным компетентных источников, китайский гигант электронной коммерции, Alibaba, планирует начать процесс IPO уже в конце июля. Компания, которая может провести самое крупное IPO в истории (которое оценивается в $20 млрд), начала обсуждение процесса с некоторыми инвесторами, и примерно обозначила сроки, которые до сих пор были предметом широких предположений. Правда, выбор времени может быть скорректирован в зависимости от состояния рынка.
Для сделок такого масштаба процесс IPO занимает приблизительно две недели — это если все идет гладко, акции продаются и нет никаких подводных камней. Если все так и пройдет, то уже к середине августа акции будут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Компания выглядит готовой к IPO на американской бирже. Напомним, что именно в Америке проводится большая часть IPO, начиная с 2000 года. При этом Alibaba идет проторенной дорожкой: многие другие китайские технологические компании проводили IPO в США, после чего отмечали заметное повышение в цене своих акций. Так, китайский ритейлер JD.com получил 46%-ный подъем со времени своего майского дебюта, а Weibo Corp (в какой-то степени аналог Твиттера) вырос на 13% с апрельского IPO.
Напомню, Alibaba занимается тем, что «коннектит» между собой покупателей и продавцов различных товаров и услуг через веб-сайты и мобильные приложения. Компания стремительно растет и приносит очень хорошую прибыль: чистый доход компании в прошлом бюджетном году составил $3,7 млрд.
В стандартном IPO процесс начинается с компании, которая объявляет количество акций, планируемых к продаже, и озвучивает примерный диапазон цен. После этого следуют встречи с крупными инвесторами, на которых банкиры и топ-менеджеры определяют потенциал и перспективы компании. Потом наконец определяется цена акции для инвесторов, которые получат прямой доступ к IPO (главным образом это будут крупные инвесторы и некоторые вкладчики, которые получат небольшие доли акций посредством брокерской деятельности). На следующий день акции начинают публично торговаться на открытых биржах.
Заключительный объем сделок, которые проведет Alibaba, будет зависеть от количества акций, которые компания решит продать, и, конечно же, от их цены. В настоящий момент это активно обсуждается. Ожидается, что Уолл-Стрит очень хорошо выиграет на этом IPO. В нем будут участвовать целых 6 крупнейших мировых банков: Credit Suisse Group AG, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., J.P. Morgan Chase & Co., Morgan Stanley и Citigroup Inc. Презентационные встречи с крупными инвесторами планируется провести в Азии, Северной Америке и Европе.
В мае были поданы документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). С тех пор пакет документов обновлялся дважды: каждый включал еще больше, чем предыдущий, информации об отдельных подразделениях IT-гиганта, о компаниях, которые непрямым образом влияют на деятельность Alibaba. Обычно Комиссии требуется 2 — 3 месяца, чтобы рассмотреть регистрацию, одобрить ее и позволить компании официально установить цену и начать продажи акций. Пока неясно, закончила ли SEC работу по Alibaba.
Тикер компании на фондовой бирже — BABA.
