残高ドローダウンと有効証拠金ドローダウン――売り手が見せたがるのは、なぜ必ず小さい方の数字なのか

MetaTrader のレポートには「ドローダウン」という同じ言葉を持つ数字が2つあり、同じ口座でも3倍以上違うことがあります。どちらを読んでいるのかを知っているかどうかが、納得して買うか、後で驚くかの分かれ目です。

残高はポジションが決済された瞬間に動きます。つまり残高ドローダウンは確定した損失の最悪の連なりを測るものです。含み損が40%になっていても決済していない取引は、残高の線が動いていない以上、この数字には1円も寄与しません。

有効証拠金は残高に保有中ポジションの含み損益を加えたものです。したがって有効証拠金ドローダウンは、その後回復して利益で決済された取引も含め、口座が実際にどこまで沈んだかを測ります。

ハードな損切りで素早く決済する戦略なら、2つの数字は近くなります。一方、含み損を抱えたまま回復を待つグリッドやマーチンゲールでは、残高ドローダウンは穏やかに見えるのに有効証拠金ドローダウンは壊滅的、ということが起こります。そして強制ロスカットを引き起こすのは残高ではなく有効証拠金です。「残高DD 8%」と表示された手法が、同じ週に有効証拠金で60%沈んでいることがあります。

売り手が示した数字がどちらなのかを尋ねてください。残高だという答えなら、その数字は生存可能性についてほとんど何も語っていません。あわせて取引数と検証期間も確認してください。2年で30取引しかない小さなドローダウンは、何の証拠にもなりません。

私たちは常に最大有効証拠金ドローダウンを公開します。都合の悪い数字でも同じです。Gold Neuron EA は出荷既定が Ultra モードで、Ultra は 2022年1月〜2026年7月の 533 取引でプロフィットファクター 1.49、最大有効証拠金ドローダウン 27.2% でした。同じ期間の Standard モードは 18.5% です。小さくて都合のよい数字より、大きくても正直な数字をお見せします。