先週は、弱いNFPだけではドル高トレンドを反転させるには不十分だったことが示されました。ドルは高い米国債利回りと欧州リスクを背景に優位を維持しましたが、市場はマクロ指標により敏感になっています。同時にBitcoin、金、原油のボラティリティも上昇しました。次の重要な試練は米国のインフレで、FRBの金利見通しを大きく変える可能性があります。
💶 EUR/USD
前回の弱気予測に沿った動きとなりました。1.1258から始まり、1.1200-1.1230を下抜け、年初来安値1.1160を記録し、1.1200付近で終了しました。ドル高、高い米国債利回り、フランスの財政問題が引き続き圧力となっています。今後は米CPIが重要です。高いインフレは2回目の利上げ観測を強め、弱いデータはユーロの反発を支える可能性があります。サポートは1.1160-1.1180、次に1.1100-1.1125、1.1030-1.1060。レジスタンスは1.1230-1.1235、次に1.1275-1.1285、1.1365-1.1380。1.1275-1.1285を下回る限り、見通しはやや弱気です。1.1160-1.1180割れで1.1100-1.1125、1.1285超えで1.1365-1.1380が視野に入ります。
🟠 Bitcoin (BTC/USD)
Bitcoinはリスクシナリオを実現しました。85,827から始まり、83,850-84,200と82,850を失い、清算の波で80,305まで下落しました。土曜日は82,750付近で推移しています。売りの後も市場は不安定で、CPIが金利・流動性期待を通じて主要な材料になります。より弱いインフレはリスク需要を回復させる可能性があり、強い数字は圧力を高めます。サポートは82,200-82,350、次に81,500、80,000-80,350、75,000-76,000。レジスタンスは83,850-84,200、次に85,700-86,000、87,000-87,400、88,000、90,000-90,400。85,700-86,000を下回る限り、見通しはやや弱気です。81,500割れで80,000、84,200超えで87,000-87,400が視野に入ります。
🛢 Brent原油
Brentは96.30まで下落した後、燃料不足、メキシコ湾のハリケーン、ホルムズ海峡リスクを背景に105.00付近まで回復し、102.75で終了しました。中期トレンドは依然上向きです。最近の安値はおよそ70から77、85、95へと切り上がっており、地政学的プレミアムも緊張緩和後に完全には消えなくなっています。サポートは100.00、96.20-97.20、94.00-95.00。レジスタンスは104.60-105.00、次に106.25-107.50、108.60-109.40。100.00を上回る限り、中立～やや強気です。104.60-105.00超えで106.25-107.50、100.00割れで96.20-97.20が視野に入ります。
🥇 金 (XAU/USD)
金は弱気シナリオに沿いました。4,142から始まり、4,100を下抜けて4,066まで下落した後、反転して4,200を試し、4,195付近で終了しました。金は再びドル高と安全資産需要の間にあります。高いCPIと利上げ観測の強まりは利回りを通じて金の重しとなり、弱いデータは回復を支える可能性があります。サポートは4,160-4,175、次に4,100-4,110、3,995-4,020。レジスタンスは4,200-4,250、次に4,300-4,350、4,400。4,200-4,250を下回る限り、見通しはやや弱気です。4,160-4,175を維持すれば4,250、4,100割れで4,000が視野に入ります。
⚠️ 今週の主なイベント
10月13日：ドイツCPI。14日水曜日：米CPI、予想3.6%、前回3.4%。15日：英国GDP、米小売売上高、PPI、フィラデルフィア連銀指数。16日金曜日：ユーロ圏CPI、米鉱工業生産、FRBおよび英中銀トップの発言。月曜日は米国で一部休場、日本は祝日です。原油では引き続きホルムズ海峡を巡る地政学が最大の要因です。
📈 予想トレンド： EUR/USD - 1.1275-1.1285以下ではやや弱気、1.1160-1.1180割れで1.1100-1.1125。BTC/USD - 85,700-86,000以下ではやや弱気、81,500割れで80,000。Brent - 100.00以上では中立～やや強気、104.60超えで106.00-107.50、100.00割れで96.20-97.20。XAU/USD - 4,200-4,250以下ではやや弱気、4,160-4,175維持で4,250、4,100割れで4,000。
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