Correlation Exposure Matrix MT4
- Indicateurs
- Version: 1.60
- Activations: 20
Trois positions ouvertes, trois positions en perte au même moment. Ce n'est généralement pas de la malchance.
Si les symboles que vous avez tradés montent ensemble et descendent ensemble, ils allaient forcément perdre ensemble. Le risque semblait réparti. En pratique, la même transaction a été prise trois fois.
Diversifier a un sens parce que, lorsqu'une position perd, une autre a une chance de gagner. Si les symboles bougent comme un seul, cette chance n'existe pas.
Ce panneau fait une chose : il transforme les positions que vous détenez en un nombre de transactions réellement différentes.
EFFECTIVE POSITIONS 1.2 sur 3
Trois ordres ouverts, qui valent environ 1.2. Les 1.8 restants n'ont rien diversifié, ils n'ont fait qu'augmenter la taille.
Quand s'en servir
Avant d'entrer : vous voulez ajouter une position, alors regardez quel symbole en ferait vraiment une deuxième transaction.
En cours de détention : vérifiez si les ordres ouverts sont le même risque et s'il faut alléger.
Après coup : quand une perte dépasse ce que vous attendiez, la raison se trouve souvent ici.
Un exemple complet
Supposons que vous ayez acheté GBPUSD et vouliez ouvrir une deuxième position.
La section RISK BLOCKS a regroupé les symboles ainsi :
B1 USDCHF
same USDCAD
opposite GBPUSD XAUUSD EURUSD AUDUSD NZDUSD
independent USDJPY
Cela signifie que tous les symboles de B1, qu'ils figurent sur la ligne same ou sur la ligne opposite, sont mus par une seule et même chose. USDJPY est seul sous independent : il a peu de choses en commun avec les autres.
Votre GBPUSD est dans B1. Donc :
Acheter aussi EURUSD ? Les deux sont dans B1, cela agrandit donc la position GBPUSD. Le panneau affichera 1.1 sur 2 : deux ordres, une transaction.
Acheter USDCHF ? Il est de l'autre côté de B1 et évolue contre vous. C'est une couverture : vous perdez moins quand cela tourne mal et gagnez moins quand cela tourne bien. La position a été réduite de moitié, pas doublée, et il s'agit toujours d'une seule transaction.
Trader USDJPY ? Il est sous independent et n'a pas grand-chose à voir avec GBPUSD. Le panneau affichera 1.7 sur 2 : c'est bien une deuxième transaction.
Une phrase suffit à retenir : pour augmenter la taille, choisissez dans B1 ; pour ajouter une transaction réellement distincte, choisissez dans independent.
Vérifier avant d'entrer
Nul besoin d'ouvrir quoi que ce soit pour voir le résultat. Saisissez la position envisagée dans Extra positions :
USDJPY,SELL,0.10
Le panneau la superpose à ce que vous détenez déjà et recalcule aussitôt. Tant que ce champ contient quelque chose, la ligne d'information passe en ambre et ajoute le mot planned, de sorte qu'une simulation n'est jamais prise pour votre exposition réelle. Videz le champ pour revenir.
Lire chaque valeur du panneau
La grille de corrélation
Chaque cellule contient la relation entre deux symboles, de -1 à +1.
Proche de +1 : ils évoluent presque à l'identique. Les détenir tous deux dans le même sens revient à augmenter la taille.
Proche de -1 : ils évoluent presque exactement à l'inverse. Les détenir tous deux dans le même sens revient à se couvrir. Cela reste un seul risque, pas de la diversification.
Proche de 0 : peu de relation. C'est de là que vient la diversification.
Lorsque la valeur absolue dépasse 0.70, réglable, le chiffre lui-même se colore, de sorte que les paires fortes ressortent sans lire chaque cellule. Les cellules manquant de données affichent trois points plutôt qu'un chiffre inventé. Le bouton M de la barre de titre masque la grille.
RISK BLOCKS
Après B1 vient le symbole qui représente le groupe. La ligne same regroupe ceux qui évoluent avec lui, la ligne opposite ceux qui évoluent contre. Par défaut, une relation supérieure à 0.60 place un symbole dans le groupe.
La ligne independent regroupe les symboles n'atteignant 0.60 avec aucun autre. C'est souvent la ligne la plus utile du panneau, car elle désigne les seuls symboles de la liste capables d'apporter une véritable diversification. Si cette ligne est vide, toute votre liste ne forme qu'un seul risque.
READING
Cohesion est la relation moyenne sur l'ensemble des cellules. Elle mesure à quel point le panier est homogène dans son ensemble.
Au-dessus de 0.55, en rouge : one dominant driver. Presque tout ici est mû par le même facteur, aucun choix dans cette liste ne diversifiera beaucoup. Soit vous changez la liste, soit vous acceptez de n'avoir qu'une transaction.
Entre 0.35 et 0.55, en blanc : mixed drivers. Plusieurs forces agissent, et un bon choix diversifie réellement.
En dessous de 0.35, en vert : loosely linked. Les symboles sont assez indépendants les uns des autres.
Strongest pair est la paire la plus étroitement liée, avec sa valeur.
Ce n'est pas la même information que Cohesion. Cohesion est une moyenne sur tout l'ensemble, Strongest pair est un extrême isolé, et les deux peuvent diverger complètement. Une Cohesion de 0.30 indique un ensemble bien réparti, mais si une paire affiche 0.95, ces deux symboles ne doivent toujours pas être détenus en même temps dans le même sens. L'une répond à la question de savoir si cette liste peut diversifier ; l'autre, quels deux symboles ne doivent jamais être associés.
Une forte valeur positive : la paire la moins adaptée à une détention conjointe dans le même sens.
Une forte valeur négative : la couverture la plus efficace disponible, utile pour réduire l'exposition.
Least connected est le symbole dont la relation moyenne avec les autres est la plus faible, suivi de cette moyenne.
Plus la valeur est basse, plus le symbole est indépendant et meilleur candidat il est pour diversifier. En dessous de 0.30, il est réellement indépendant. Au-dessus de 0.60, même le plus indépendant ne l'est pas, et la liste doit être refaite.
Least like holdings n'apparaît que lorsque vous avez des positions. Cette ligne désigne, parmi les symboles que vous ne détenez pas, celui dont la relation moyenne avec vos positions actuelles est la plus faible.
Différence avec Least connected : celui-ci se mesure sur toute la grille, celui-là sur vos positions réelles. Il s'agit souvent du même symbole, mais pas toujours. Quand vous vous apprêtez à ajouter une position, c'est cette ligne qui compte.
Positions span indique combien de groupes de risque vos positions couvrent, sous la forme n trades in m block(s).
m égal à n : chaque position se trouve dans un groupe distinct. La diversification est réussie.
m inférieur à n : affiché en rouge. Plusieurs positions se pressent dans un même groupe. C'est le signal le plus direct de concentration excessive.
m égal à 1 : tout repose sur un seul risque, quel que soit le nombre d'ordres ouverts.
Concentration from nomme directement la cause principale : position sizing, correlation ou both equally.
position sizing : le problème vient de la taille des lots, une position porte trop de risque. Ajuster les lots corrigera la situation.
correlation : le problème vient de symboles trop semblables. Ajuster les lots ne servira à rien, il faut changer de symboles.
both equally : les deux causes contribuent à moins de 0.15 d'écart.
POSITION EXPOSURE
Le tableau énumère chaque position.
RISK/day correspond à ce que cette position bouge habituellement en une journée, un écart type, dans votre devise de dépôt. Ce n'est ni un stop loss ni le pire des cas, mais l'oscillation quotidienne ordinaire.
SHARE est la part de cette position dans le risque total. Au-delà de 50 pour cent, elle change de couleur, car une position dominante constitue en soi une concentration : même sans relation entre les symboles, vous ne tradez en pratique que celle-là.
Suivent trois lignes de synthèse.
STANDALONE RISK est la simple somme des risques individuels, c'est-à-dire ce que vous affrontez si tous les symboles vont contre vous en même temps. C'est le pire des cas.
PORTFOLIO RISK est le chiffre réel une fois prises en compte les relations entre symboles. Il est toujours le plus petit des deux, et l'écart entre les deux est exactement l'apport de la diversification.
Leur rapport détermine l'étiquette de droite :
0.85 et au-dessus : HIGH, en rouge. Quasiment aucune diversification.
0.65 à 0.85 : ELEVATED, en ambre.
0.40 à 0.65 : MODERATE.
En dessous de 0.40 : DIVERSIFIED, en vert.
Une position unique affiche SINGLE, faute de comparaison possible.
EFFECTIVE POSITIONS est la conclusion, et son plafond est le nombre de positions détenues.
Avec trois positions, le meilleur résultat possible est 3.0, trois risques indépendants, et le pire est 1.0, trois ordres qui n'en font qu'un. Plus le chiffre s'éloigne du nombre d'ordres, plus vous répétez le même pari.
Les deux dernières lignes expliquent pourquoi ce chiffre est bas. Leur produit donne exactement le nombre effectif, elles se lisent donc comme deux déductions distinctes.
if uncorrelated est le nombre effectif une fois toutes les relations supprimées ; il ne reflète donc que la taille des lots.
Égal au nombre d'ordres : les positions sont de taille comparable.
Nettement inférieur, et coloré dès qu'il passe sous 60 pour cent de ce nombre : une position est assez grosse pour noyer les autres. Trois positions affichant 1.2 signifient que l'une d'elles porte l'essentiel du risque.
correlation effect est l'apport des relations entre symboles.
Égal à 1.00 : les symboles sont largement sans lien, aucune déduction.
En dessous de 0.90 en ambre, en dessous de 0.70 en rouge : les symboles sont trop semblables, c'est le problème principal.
Au-dessus de 1.05 en vert : les positions se couvrent en partie, le risque total est inférieur à la somme des parties.
Lues séparément, ces deux lignes indiquent quoi faire : un if uncorrelated bas signifie ajuster les lots, un correlation effect bas signifie changer de symboles. Ce sont deux problèmes distincts, et le mauvais remède n'améliorera rien.
Comment le calcul est fait
Pour ceux qui veulent le détail : la corrélation est le coefficient standard sur les rendements logarithmiques journaliers. Les deux séries journalières sont alignées sur l'heure d'ouverture de la bougie avant le calcul, car les jours fériés et les sessions des CFD laissent aux symboles des nombres de bougies différents, et les apparier par position dans le tableau produirait des valeurs fausses.
Le risque de chaque position vaut lots x valeur réelle d'un lot x mouvement journalier du symbole. STANDALONE est la somme de ces montants, PORTFOLIO leur combinaison pondérée par la corrélation, et EFFECTIVE le carré de leur rapport.
Ce qu'il ne fait pas
Il n'ouvre, ne modifie ni ne ferme d'ordres, et ne produit aucun signal d'achat ou de vente.
Une position longue et une position courte de même taille sur le même symbole s'annulent. Elles ne portent aucun risque directionnel et restent hors du calcul, mais elles sont indiquées à part plutôt que de disparaître discrètement. Dans la version MetaTrader 4, les ordres en attente ne créent aucune exposition tant qu'ils ne sont pas exécutés.
Réglages
Symboles : lesquels comparer, faut-il intégrer automatiquement ceux que vous détenez, et combien en afficher, jusqu'à douze.
Calcul : période de corrélation, nombre minimal de bougies journalières, seuil de mise en évidence, seuil de regroupement.
Positions : lire le compte, ou les saisir à la main.
Apparence : position, couleurs, police. Toutes les dimensions suivent la police, si bien que le panneau entier s'agrandit avec le texte.
Prérequis
Les symboles doivent d'abord figurer dans Market Watch. La version MetaTrader 5 les ajoute elle-même ; dans la version MetaTrader 4, appuyez sur Ctrl+U pour les afficher. Le panneau s'utilise sur n'importe quel graphique et n'importe quelle unité de temps, puisque tous les calculs reposent sur des données journalières.
Les relations entre symboles ne sont pas figées. Deux symboles qui évoluaient ensemble peuvent se séparer. Le panneau montre ce qui s'est réellement produit sur la période que vous avez choisie.
Avertissement
Il s'agit d'un outil d'analyse et d'information. Il n'ouvre, ne modifie ni ne ferme de positions et ne produit pas de signaux de trading. Veuillez le tester sur un compte de démonstration et gérer votre risque vous-même.
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