Correlation Exposure Matrix MT4
- Indicadores
- Versão: 1.60
- Ativações: 20
Três operações abertas, três operações a perder ao mesmo tempo. Normalmente não é azar.
Se os símbolos que negociou costumam subir juntos e descer juntos, iriam sempre perder juntos. Parece que o risco estava repartido. Na prática, a mesma operação foi feita três vezes.
Diversificar serve para que, quando uma posição perde, outra tenha hipótese de ganhar. Se os símbolos se movem como um só, essa hipótese não existe.
Este painel faz uma coisa: converte as posições que mantém abertas numa contagem de operações verdadeiramente diferentes.
EFFECTIVE POSITIONS 1.2 de 3
Três ordens abertas que valem cerca de 1.2. As outras 1.8 não diversificaram nada, apenas aumentaram o tamanho.
Quando usar
Antes de entrar: se quer acrescentar uma operação, veja qual símbolo a tornaria realmente numa segunda operação.
Com posições abertas: verifique se as ordens são o mesmo risco e se convém reduzir.
Depois: quando uma perda é maior do que o esperado, o motivo está muitas vezes aqui.
Um exemplo completo
Suponha que comprou GBPUSD e agora quer abrir uma segunda operação.
A secção RISK BLOCKS agrupou os símbolos assim:
B1 USDCHF
same USDCAD
opposite GBPUSD XAUUSD EURUSD AUDUSD NZDUSD
independent USDJPY
Isto diz que todos os símbolos do B1, quer estejam na linha same quer na opposite, são movidos pela mesma coisa. O USDJPY aparece sozinho em independent, ou seja, tem pouco em comum com os restantes.
O seu GBPUSD está dentro do B1. Portanto:
Comprar também EURUSD? Ambos estão no B1, logo isso aumenta a operação de GBPUSD. O painel indicará 1.1 de 2: duas ordens, uma operação.
Comprar USDCHF? Está do outro lado do B1 e move-se contra si. É uma cobertura: perde menos quando corre mal e ganha menos quando corre bem. A posição foi reduzida a metade, não duplicada, e continua a ser uma operação.
Negociar USDJPY? Está em independent e tem pouco a ver com o GBPUSD. O painel indicará 1.7 de 2: esta é mesmo uma segunda operação.
Basta lembrar uma frase: para acrescentar tamanho, escolha dentro do B1; para acrescentar uma operação realmente distinta, escolha de independent.
Verifique antes de entrar
Não precisa de abrir nada para ver o resultado. Escreva a operação que está a ponderar em Extra positions:
USDJPY,SELL,0.10
O painel sobrepõe-na ao que já detém e recalcula de imediato. Enquanto esse campo tiver algo, a linha de informação fica âmbar e acrescenta a palavra planned, de modo que uma simulação nunca é confundida com a sua exposição real. Esvazie o campo para voltar.
Como ler cada número do painel
A grelha de correlação
Cada célula contém a relação entre dois símbolos, de -1 a +1.
Perto de +1: movem-se quase da mesma forma. Manter ambos na mesma direção é aumentar tamanho.
Perto de -1: movem-se quase exatamente ao contrário. Manter ambos na mesma direção é cobrir. Continua a ser um só risco, não diversificação.
Perto de 0: pouca relação. É daí que vem a diversificação.
Quando o valor absoluto ultrapassa 0.70, ajustável, o próprio número é colorido, pelo que os pares fortes se destacam sem ler cada célula. As células sem dados suficientes mostram três pontos em vez de um número inventado. O botão M na barra de título oculta a grelha.
RISK BLOCKS
Depois de B1 aparece o símbolo que representa o grupo. A linha same reúne os que se movem com ele, a linha opposite os que se movem contra. Por omissão, uma relação acima de 0.60 coloca um símbolo no grupo.
A linha independent reúne os símbolos que não atingem 0.60 com nada. É normalmente a linha mais útil do painel, porque assinala os únicos símbolos da lista capazes de dar diversificação real. Se essa linha estiver vazia, toda a sua lista é um só risco.
READING
Cohesion é a relação média de todas as células. Mede o quanto o conjunto é semelhante no seu todo.
Acima de 0.55, a vermelho: one dominant driver. Quase tudo aqui é movido pelo mesmo fator, pelo que nenhuma escolha dentro da lista diversificará muito. Ou muda a lista, ou aceita ter uma só operação.
Entre 0.35 e 0.55, a branco: mixed drivers. Atuam várias forças e uma boa escolha diversifica.
Abaixo de 0.35, a verde: loosely linked. Os símbolos são bastante independentes entre si.
Strongest pair é o par mais estreitamente ligado e o seu valor.
Não é a mesma informação que Cohesion. Cohesion é uma média de todo o conjunto, Strongest pair é um único extremo, e os dois podem divergir por completo. Uma Cohesion de 0.30 diz que o conjunto está bem distribuído, mas se um par marcar 0.95, esses dois símbolos continuam a não poder ser mantidos ao mesmo tempo na mesma direção. Um responde se esta lista consegue diversificar; o outro, quais dois nunca devem ser emparelhados.
Um valor positivo elevado: o par menos indicado para ser mantido junto na mesma direção.
Um valor negativo elevado: a cobertura mais eficaz disponível, útil quando se quer reduzir exposição.
Least connected é o símbolo com a relação média mais baixa face aos restantes, seguido dessa média.
Quanto menor for o valor, mais independente é esse símbolo e melhor candidato é para diversificar. Abaixo de 0.30 é verdadeiramente independente. Acima de 0.60 significa que nem o mais independente aqui o é, e a lista precisa de ser refeita.
Least like holdings só aparece quando há posições. Indica o símbolo, entre os que não detém, com a relação média mais baixa face ao que já tem.
Diferença face a Least connected: aquele é medido contra toda a grelha, este contra as suas posições reais. Muitas vezes coincidem, mas nem sempre. Quando vai acrescentar uma operação, é esta a linha que interessa.
Positions span mostra quantos grupos de risco as suas posições abrangem, no formato n trades in m block(s).
m igual a n: cada posição está num grupo diferente. Diversificação bem feita.
m menor que n: aparece a vermelho. Várias posições amontoadas num só grupo. É o sinal mais direto de concentração excessiva.
m igual a 1: tudo depende de um único risco, por muitas ordens que estejam abertas.
Concentration from nomeia diretamente a causa principal: position sizing, correlation ou both equally.
position sizing: o problema é o tamanho do lote, uma posição carrega risco a mais. Ajustar lotes resolve.
correlation: o problema é que os símbolos são demasiado parecidos. Ajustar lotes não ajuda, é preciso mudar de símbolos.
both equally: as duas causas contribuem com uma diferença inferior a 0.15.
POSITION EXPOSURE
A tabela lista cada posição.
RISK/day é quanto essa posição costuma mover-se num dia, um desvio padrão, na sua moeda de depósito. Não é um stop loss nem o pior cenário, é a oscilação diária habitual.
SHARE é a parte do risco total que cabe a essa posição. Acima de 50 por cento muda de cor, porque uma posição dominante é já uma forma de concentração: mesmo sem relação entre os símbolos, na prática está apenas a negociar essa.
Seguem-se três linhas de resumo.
STANDALONE RISK é a soma simples dos riscos individuais, ou seja, o que enfrentaria se todos os símbolos se movessem contra si ao mesmo tempo. É o pior cenário.
PORTFOLIO RISK é o valor real depois de consideradas as relações entre símbolos. É sempre o menor dos dois, e o quanto é menor é exatamente o que a diversificação está a contribuir.
O rácio entre ambos define o rótulo à direita:
0.85 ou mais: HIGH, a vermelho. Praticamente sem diversificação.
0.65 a 0.85: ELEVATED, a âmbar.
0.40 a 0.65: MODERATE.
Abaixo de 0.40: DIVERSIFIED, a verde.
Uma posição isolada mostra SINGLE, pois não há termo de comparação.
EFFECTIVE POSITIONS é a conclusão, e o seu teto é o número de posições que detém.
Com três posições, o melhor resultado possível é 3.0, três riscos independentes, e o pior é 1.0, três ordens que na realidade são uma. Quanto mais o número se afastar da contagem de ordens, mais está a repetir a mesma aposta.
As duas últimas linhas explicam porque esse número é baixo. Multiplicadas dão exatamente a contagem efetiva, pelo que podem ser lidas como dois descontos separados.
if uncorrelated é a contagem efetiva com todas as relações removidas, refletindo apenas os tamanhos de lote.
Igual ao número de ordens: as posições têm tamanho semelhante.
Claramente abaixo, e fica colorido quando cai abaixo de 60 por cento da contagem: uma posição é grande ao ponto de abafar as restantes. Três posições com 1.2 significam que uma delas concentra a maior parte do risco.
correlation effect é o contributo das relações entre símbolos.
Igual a 1.00: os símbolos estão praticamente sem relação, sem desconto.
Abaixo de 0.90 a âmbar, abaixo de 0.70 a vermelho: os símbolos são demasiado parecidos e esse é o problema principal.
Acima de 1.05 a verde: as posições cobrem-se em parte, e o risco total fica abaixo da soma das partes.
Lidas em separado, indicam o que fazer: um if uncorrelated baixo significa ajustar lotes, um correlation effect baixo significa mudar de símbolos. São problemas diferentes, e o remédio errado não melhora nada.
Como é calculado
Para quem quer o detalhe: a correlação é o coeficiente padrão sobre retornos logarítmicos diários. As duas séries diárias são alinhadas pela hora de abertura da vela antes do cálculo, porque feriados e sessões de CFD deixam os símbolos com números diferentes de velas diárias, e emparelhá-las pela posição no array daria valores errados.
O risco de cada posição é lotes x o valor real de um lote x o movimento diário desse símbolo. STANDALONE é a soma desses montantes, PORTFOLIO é a combinação ponderada pela correlação, e EFFECTIVE é o quadrado do seu rácio.
O que não faz
Não abre, não modifica e não fecha ordens, e não produz sinais de compra ou venda.
Uma posição longa e uma curta do mesmo tamanho no mesmo símbolo anulam-se. Não têm risco direcional e ficam fora do cálculo, mas são indicadas separadamente em vez de desaparecerem em silêncio. Na versão para MetaTrader 4, as ordens pendentes não geram exposição até serem executadas.
Definições
Símbolos: quais comparar, se incluir automaticamente os detidos, e quantos mostrar, até doze.
Cálculo: período de correlação, número mínimo de velas diárias, limiar de destaque, limiar de agrupamento.
Posições: ler a conta ou introduzir manualmente.
Aparência: posição, cores, tipo de letra. Todas as dimensões acompanham o tipo de letra, pelo que o painel inteiro escala ao aumentar o texto.
Requisitos
Os símbolos têm de constar primeiro no Market Watch. A versão para MetaTrader 5 adiciona-os sozinha; na versão para MetaTrader 4 pressione Ctrl+U para os mostrar. O painel pode ser colocado em qualquer gráfico e período, já que todos os cálculos usam dados diários.
As relações entre símbolos não são fixas. Dois que costumavam mover-se juntos podem separar-se. O painel mostra o que realmente aconteceu no período que selecionou.
Aviso legal
Esta é uma ferramenta de análise e informação. Não abre, não modifica e não fecha posições, e não produz sinais de negociação. Teste-a numa conta demo e faça a sua própria gestão de risco.
Se lhe for útil, uma avaliação ou análise é bem-vinda. Para questões ou sugestões, utilize a secção de comentários abaixo.
