Фундамент фундаментального - страница 74
Вы упускаете торговые возможности:
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Регистрация
Вход
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Если у вас нет учетной записи, зарегистрируйтесь
Пошла жара
Прекрасно. Чем больше макроэкономики на форуме, тем лучше.
Статья фундаментальная, конечно, но выводы вполне согласуются с пессимизмом Ицхоки (по ссылкам в стартовом сообщении ветки, например).
Выскажу небольшое наблюдение.
Планирую пойти по срединному пути - математика будет, но не сложная. Но достаточная для описания классических подходов Так что, скорее всего, недовольными останутся все, хоть и по разным причинам.)
После рассуждений о равновесии логично рассмотреть модели описывающие курсы валют, соответствующие равновесному состоянию.
Планирую рассмотреть три базовые, классические модели. Перечислю пока их в виде сокращённых названий на английском: MB, BEER, PPP.
Каждая из этих моделей в результате выдаёт некий курс валюты, который принято называть равновесным (EER, Equilibrium Exchange Rate). Иногда эти курсы принято считать прогнозными, но мне кажется такой подход ошибочным. Имхо, ошибка в предположении, что экономика обязана стремиться к заданному в момент вычислений равновесию. Во-первых, вовсе не обязана она туда стремиться, а во вторых - само состояние равновесия может меняться со временем.
Главное в этих равовесных курсах то, что их считают центробанки и используют как ориентиры в выстраивании своей политики. Также можно использовать их как основу для построения каких-нибудь индикаторов или признаков для моделей МО.
Пока впечатления от бесплатных баз данных (в R пакетах quantmod, rdbnomics) не очень. Даже не уверен что им вообще можно доверять.
Котировки валют (дневные) с пропусками в данных. Например,часто оказывалось Open==Close.
Не нашёл истории по немецким гособлигациям.
Нет LIBOR, а если вместо неё брать SOFR или AMERIBOR и считать спред TED (с гособлигациями), то он оказывается иногда отрицательным, хотя раньше всегда был положительным.
Что уже кончились идеи по фундаментальному?
Подкину рабочую идею.
Как вам нравится идея забастовки амЭриканских грузчиков-докеров?
Можно ли этот случай впихнуть невпихнуемое в ФА?
А ведь тут точно есть влияние на ФА.
Что уже кончились идеи по фундаментальному?
Подкину рабочую идею.
Как вам нравится идея забастовки амЭриканских грузчиков-докеров?
Можно ли этот случай впихнуть невпихнуемое в ФА?
А ведь тут точно есть влияние на ФА.
Ответ ИИ:
Влияние на экономику США
Задержки в цепочке поставок: Забастовка затрагивает 36 портов от Техаса до Мэна, что может привести к серьезным задержкам в поставках товаров. Если протест продлится более нескольких недель, это вызовет дефицит товаров и рост цен, что в свою очередь может способствовать увеличению инфляции. Аналитики J.P. Morgan оценивают потенциальные убытки для экономики в диапазоне от 3,8 до 4,5 миллиарда долларов в день.
Реакция рынка: Ожидается, что такая неопределенность приведет к волатильности на финансовых рынках, включая рынок Форекс. Инвесторы могут начать избегать рисковых активов и переключаться на более безопасные валюты, такие как доллар США или швейцарский франк.
Глобальные торговые потоки
Скоропортящиеся товары: Забастовка особенно затронет импорт скоропортящихся товаров, таких как бананы, которые составляют 75% всех поставок в США. Увеличение задержек может привести к резкому росту цен на эти товары на внутреннем рынке.
Экспорт и импорт: Поскольку порты Восточного побережья играют ключевую роль в международной торговле, их закрытие может вызвать сбои и на Западном побережье. Это создаст дополнительные проблемы для глобальных цепочек поставок и может повлиять на курсы валют стран-экспортеров и импортеров.
Политические последствия
Забастовка происходит на фоне приближающихся президентских выборов в США. Дефицит товаров может негативно сказаться на поддержке демократов и вызвать дополнительные экономические проблемы. Если ситуация не будет разрешена быстро, это может привести к долгосрочным последствиям для экономики и стабильности валютных курсов. Таким образом, забастовка грузчиков-докеров в США имеет потенциал для создания значительных волнений как на внутреннем рынке, так и на международной арене, что непосредственно отразится на рынке Форекс.После рассуждений о равновесии логично рассмотреть модели описывающие курсы валют, соответствующие равновесному состоянию.
Планирую рассмотреть три базовые, классические модели. Перечислю пока их в виде сокращённых названий на английском: MB, BEER, PPP.
Каждая из этих моделей в результате выдаёт некий курс валюты, который принято называть равновесным (EER, Equilibrium Exchange Rate). Иногда эти курсы принято считать прогнозными, но мне кажется такой подход ошибочным. Имхо, ошибка в предположении, что экономика обязана стремиться к заданному в момент вычислений равновесию. Во-первых, вовсе не обязана она туда стремиться, а во вторых - само состояние равновесия может меняться со временем.
Главное в этих равовесных курсах то, что их считают центробанки и используют как ориентиры в выстраивании своей политики. Также можно использовать их как основу для построения каких-нибудь индикаторов или признаков для моделей МО.
MB (Macroeconomic Balance) - модель определения равновесного валютного курса из условия возвращения счёта текущих операций к равновесному уровню.
Напомню что счёт текущих операций составляет часть баланса платежей страны. По сути, он определяется в основном торговым балансом (чистым экспортом), поэтому в описаниях этой модели эти три понятия часто используются как синонимы.
Ранее в ветке уже приводил формулу связывающую чистый экспорт Xp с валовыми сбережениями S и инвестициями I
Xp = S - I
Предполагается, что для страны существует некий равновесный уровень инвестиций и сбережений, сложившийся к данному моменту. Им соответствует равновесный уровень торгового баланса.
Следующее важное для модели предположение - зависимость текущего счёта от уровня валютного курса. Понятно что он зависит и от прочих переменных, но они обычно полагаются неизменными на время возвращения к равновесию. Также зависимость от валютного курса предполагается линейной. Отсюда совершенно несложно выводится формула для равновесного уровня валютного курса.
R1 - R = (C1 - C) / n
Здесь R1 и R - равновесный и текущий валютные курсы, C1 и C - равновесный и текущий счета текущих операций и n - коэффициент линейной зависимости.
Постарался изложить суть модели как можно более кратко и просто. В действительности, там очень много сложностей и тонкостей, которые вряд ли стоит рассматривать в данной ветке.
Здесь R1 и R - равновесный и текущий валютные курсы
отвлечённая мысль, которая давно витает но не была ещё изложена:
текущий курс (особенно на малых ТФ и в 4-5-м знаках) это немного не то что всё думают :-) не "справедливый", не "баланс продавцов-покупателей", и даже не "отражение чего-то там" это просто так сложилось на данный момент.
Это во многом случайная величина. Можно сказать что распределённая в диапазоне и по времени.
яркая иллюстрация - это интервенции. Когда курс и его тенденции, чем-то кое-кого не устраивает его корректируют. И рынок отвечает "Ok, новый курс ничем не хуже чем прежний, пусть будет он".
Если бы курс имел сильные зависимости с глобальными показателями, интервенции были-бы невозможны - рынок бы всё вернул обратно.