ЧТО БУДЕТ СЕГОДНЯ НА РЫНКЕ ФОРЕКС?!!! НЕ ПРОПУСТИ ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 11.072016Г.

I. Фокус рынка:

Новая неделя началась с сообщений о победе на выборах в верхнюю палату японского парламента партии нынешнего премьер-министра страны Синдзо Абэ. При этом победа оказалась внушительной: партия Абэ по итогам прошедших выборов набрала решающее большинство, позволяющее внести изменения в пацифистскую конституцию страны, принятую в послевоенные годы (согласно действующему основному закону, Япония не может иметь армию, а имеющиеся силы самообороны запрещается использовать за пределами страны). Премьер-министр Абэ подобного развития ситуации не исключил.

Однако большее влияние на рынки оказали сообщения издания Nikkei, сообщившего, что завтра Синдзо Абэ объявит о дополнительных монетарных стимулах. На этом фоне под давлением оказалась иена, а японский фондовый индекс Nikkei 225 вырос больше, чем на 4%.

Влияние вышедших в пятницу данных по рынку труда США ожидаемо оказалось относительно умеренным, так как на рынках ключевой темой по-прежнему остается «Брексит» и его последствия. На этой неделе рынки могут получить первые признаки ухудшения ситуации в экономике Великобритании, вызванные итогами состоявшегося в июне референдума. Они могут содержаться в протоколе заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, заседание которого завершиться в четверг. После референдума глава Банка Англии Марк Карни отмечал возможность смягчения денежно-кредитной политики регулятора. Крайне вероятно, что на грядущем заседании действия будут приняты. Заседание британского центробанка будет основным запланированным событием новой недели.

Сегодня стартует сезон публикации квартальных отчетов, неофициальный старт которому дает компания Alcoa (AA), публикующая свою квартальную статистику после завершения сегодняшней регулярной сессии на основных фондовых площадках США. Кроме Alcoa важными отчетами этой неделе будут данные от банков (JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC)). Основная масса компаний будет публиковать свои отчеты начиная со следующей недели.

 

II. О чем говорят на рынке:

Неопределенность, спровоцированная решением Великобритании о выходе из Европейского союза, приведет к замедлению роста экономики еврозоны до 1,4 процента в 2017 году с 1,6 процента в 2016 году, в то время как понижательные риски увеличиваются, сообщил Международный валютный фонд. В ежегодном докладе об экономике блока МВФ сообщил, что дальнейшее замедление глобального роста может сорвать восстановление еврозоны благодаря внутреннему спросу, а новые последствия Брекзита, кризис с беженцами, усиление опасений о безопасности и банковская слабость могут ударить по расширению экономики. Заместитель главы Европейского департамента МВФ Махмуд Прадхан сказал, что если переговоры об отделении Британии от ЕС затянутся и продолжат провоцировать бегство от риска на финансовых рынках, рост в зоне евро замедлится еще сильнее.

 

Международное рейтинговое агентство Moody's сократило прогноз по росту валового внутреннего продукта Британии на 2016 год до 1,5% с 1,8%, а на 2017 год - до 1,8% с 2,1%, о которых говорилось ранее. Снижение связано с решением Великобритании покинуть ЕС по итогам референдума. Moody's также пересмотрело в сторону понижения прогнозы по экономическому росту Европейского союза на 2016 год до 1,5% с 1,7%, а на 2017 год - до 1,3% с 1,6%.

 

Число снижений суверенных рейтингов в текущем году может стать рекордным на фоне низких цен на сырье и неопределенности после выхода Великобритании из ЕС, говорится в заявлении агентства Fitch Ratings. С начала года агентство снизило рейтинги 15 стран, при этом в рекордном по этому показателю 2011 году число снижений составило 20 за весь год. "Низкие цены на сырье остаются главным фактором, оказывающим понижательное давление на страновые рейтинги, - говорится в отчете Fitch. - Вместе с тем влияние Брекзита также сложно переоценить". Более половины стран, рейтинги которых были ухудшены в 2016 году, расположены в Африке и на Ближнем Востоке. Вместе с тем отмечается, что доходность гособлигаций находится на историческом минимуме из-за высокого спроса на надежные активы.

 

Число буровых установок по добыче нефти и газа по всему миру выросло в июне 2016 года в месячном выражении на 2 единицы, или на 0,14%, до 1407 штук, следует из обзора американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes. В годовом выражении количество таких установок упало на 729 единицы, или на 34,1%. В частности, согласно данным, этот показатель в США вырос на 9 единиц, и достиг 417 единиц. В Канаде индикатор увеличился на 21 единицу, до 63 буровых установок. В Латинской Америке число буровых установок сократилось в месячном выражении на 10 единиц, и составило 178 штук. Количество установок в Европе уменьшилось на 4 штуки, или на 4,21%, до 91 единицы. На Ближнем Востоке показатель снизился на 2 установки, до 389 единиц. В Африке число установок уменьшилось на 4 штуки, - до 87 единиц. В Азиатско-Тихоокеанском регионе количество установок опустилось на 8 единиц, до 182.

 

Темпы роста потребительского кредитования в США в мае ускорились, так как граждане брали больше кредитов на образование и покупку автомобилей. Согласно данным ФРС, потребительское кредитование, не учитывающее ипотечные кредиты, в мае выросло на 18,56 млрд долларов США по сравнению с апрелем. Годовые темпы роста кредитования с учетом коррекции на сезонные колебания в мае составили 6,18% против 4,48% в апреле и 9,92% в марте. Экономисты ожидали повышения показателя на 16 млрд долларов в мае. Непогашенные возобновляемые кредиты, в основном долги по кредитным картам, в мае в годовом исчислении возросли на 2,97% после увеличения на 1,71% в апреле, и их общий объем достиг самого высокого уровня с середины 2009 года. Задолженность по невозобновляемым кредитам, в том числе на обучение и автомобили, возросла на 7,33% годовых после повышения на 5,47% в апреле.

 

Банк Канады будет сохранять процентные ставки без изменений по крайней мере еще один год, учитывая все еще низкие цены на нефть, а также риски для роста мировой экономики из-за решения британцев покинуть состав ЕС. Таковые результаты последнего опроса Reuters. Более 40 опрошенных экономистов единогласно заявили, что Банк Канады, скорее всего, оставит ставку на уровне 0,5 процента на своем заседании 13 июля. Вместе с тем, эксперты прогнозируют рост ставки в конце 2017 года и достижение отметки 1,00 процента к середине 2018 года. Первичные дилеры облигаций, однако, менее оптимистичны в этом плане и ждут увеличение процентных ставок только в начале 2018 года. Почти половина экономистов, которые ответили на дополнительный вопрос, указали, что замедление экономики США является самым большим риском для прогнозов роста ЦБ Канады в этом году. Несколько экономистов отметили, что следующим шагом ЦБ будет снижение ставки на 0,25%, хотя средняя вероятность этого составила лишь 30%

 

Китайский центробанк подтвердил намерение поддерживать на адекватном уровне темпы роста банковского кредитования и социального финансирования, поскольку экономика по-прежнему испытывает понижательное давление. Некоторые китайские провинции и муниципалитеты "довольно сильно зависят от инвестиций в недвижимость и инфраструктуру", сообщил регулятор в докладе о региональных финансовых операциях/ В документе говорится, что в некоторых регионах стремительно растёт уровень задолженности. Власти страны предпримут меры для борьбы с региональными и системными финансовыми рисками, сообщил Народный банк Китая.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии, ожидая новых катализаторов. Вместе с тем, участники рынка продолжают анализировать пятничные данные по рынку труда США. Напомним,  Министерство труда США сообщило, что число занятых в несельскохозяйственных отраслях увеличилось на 287 000, это самый большой прирост с октября прошлого года. Данные за май были пересмотрены в сторону понижения - до +11 000 с +38 000. Уровень безработицы вырос на 0,2%, до 4,9%. Экономисты прогнозировали рост занятости на 175 000 и повышение безработицы до 4,8%. Уровень участия в рабочей силе вырос на 0,1%, до 62,7%. Тем временем, средняя почасовая зарплата увеличилась всего на 2 цента, или на 0,1% в июне. Эксперты отмечают, что последние данные по рынку труда являются доказательством того, что экономика восстановила темпы роста после слабости в первом квартале, но медленный рост зарплаты, вероятно, вынудит политиков ФРС проявлять осторожность в вопросе повышения ставки. Сейчас фьючерсы на процентную ставку ФРС указывают на 23-процентный шанс повышения процентной ставки в декабре. Сильное сопротивление - $1.1186 (максимум 5 июля). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD демонстрирует небольшое повышение. Эксперты полагают, что на фоне отсутствия британских данных пара продолжит торговаться под влиянием фондовых рынков и общего настроя игроков. Дальнейший рост пары будет ограничивать неопределенность в отношении последствий Брекзита. которая лишь усиливается перед выходом решения по монетарной политике Банка Англии на этой неделе. После референдума глава Банка Англии Марк Карни отмечал, что рассматривается возможность смягчения денежно-кредитной политики регулятора. Крайне вероятно, что на грядущем заседании действия будут приняты. Ожидается, что Банк Англии понизит ключевую процентную ставку впервые с марта 2009 года в результате референдума о выходе Великобритании из Евросоюза. После неожиданных результатов референдума аналитики ожидают затяжного периода неопределенности и волатильности. При этом многие прогнозируют рецессию, повышение инфляции и понижение ставки ЦБ. Скорее всего, Банк Англии сочтет снижение ставки на 0,25% адекватной мерой, учитывая то, что после референдума пока не выходили очень плохие данные, а также с тем, чтобы оставалось пространство для дальнейшего смягчения политики. Важное сопротивление - $1.3352 (максимум 1 июля). Важная поддержка - $1.2700 (психологический уровень).

Пара AUD/USD умеренно снизилась в начале сессии, но затем восстановила все позиции, что было связано с изменением тяги к риску, а также публикацией данных по Австралии. Как стало известно, в мае объем ипотечного кредитования сократился на 1%, хотя аналитики ожидали снижение на 2,0%. Изменение ипотечного кредитования за апрель было пересмотрено с +1,7% до +1,4%. Объем инвестиционного кредитования увеличился в мае на 3,9% после снижения в апреле на 4,3%. Апрельское значение было пересмотрено с -5.0%. Частные кредиты уменьшились на 0,6% после снижения на 0,2% в апреле. Давление на пару продолжают оказывать новости о том, что агентство S&P Global Ratings ухудшило прогноз по кредитному рейтингу Австралии, который находится на отметке ААА, со «стабильного» на «негативный», поскольку сложные перспективы фискальной политики могут помешать правительству справиться с дефицитом бюджета. Аналитики отмечают, что на августовском заседании РБА возможно понижение ключевой ставки, так как последнее заявление ЦБ явно сигнализировало о склонности к смягчению политику. Скорее всего, низкая инфляция и высокая неопределенность побудят РБА снизить ставку до 1,5% в августе. Сильное сопротивление - AUD0.7645 (максимум 23 июня). Важная поддержка - AUD0.7466 (минимум 7 июля).

Пара USD/JPY выросла более чем на 100 пунктов, достигнув максимума 6 июля. Основную поддержку паре оказали сообщения издания Nikkei о том, что завтра Синдзо Абэ объявит о дополнительных монетарных стимулах. На динамику торгов также влияют новости о победе на выборах в верхнюю палату японского парламента партии нынешнего премьер-министра страны Синдзо Абэ. При этом победа оказалась внушительной: партия Абэ по итогам прошедших выборов набрала решающее большинство, позволяющее внести изменения в конституцию страны, принятую в послевоенные годы. Небольшое влияние на пару также оказала статистика по Японии. Кабинет министров сообщил, что в мае заказы на продукцию машиностроения снизились на 1,4% после падения на 11,0% в апреле, хотя аналитики ожидали рост показателя на 2,6%. В годовом исчислении заказы также снизились - на 2,8% после падения на 11,7% в мае. В отчете сообщалось, что заказы на продукцию машиностроения продолжают снижаться в июне на фоне роста курса иены, а также из-за последствий апрельского землетрясения. Важное сопротивление – Y103.40 (максимум 30 июня). Сильная поддержка - Y99.00 (психологический уровень).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,129.9	+1.53%
NASDAQ	4,956.76	+1.64%
Dow	18,146.74	+1.40%
Nikkei	15,779.46	+4.45%
Hang Seng	20,879.37	+1.53%
S&P/ASX	5,325.0	+1.81%
Shanghai	3,022.39	+1.15%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги с повышением, восстановив все свои потери из-за Брекзита. Поддержку индексам оказали данные по рынку труда США, которые указали на максимальный рост числа рабочих мест за восемь месяцев в июне и предоставили больше доказательств того, что экономика восстановила темпы роста. Число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 287 000 рабочих мест в прошлом месяце. Данные за май были пересмотрены до +11 000 +38 000. В то же время медленный рост зарплаты стал негативным фактором доклада. Средняя почасовая заработная плата увеличилась всего на два цента, или на 0,1%. В годовом исчислении зарплата выросла на 2,6% против +2,5% в мае. В целом, сильный отчет увеличивает вероятность того, что ФРС продолжит повышение ставок уже в этом году, но не будет спешить с ним. "Рынок акций ведет торги на лучших новостях по всем фронтам: рост экономики продолжается, но инфляция остается сдержанной, сохраняется неопределенность, связанная с Брекзитом", - полагает аналитик Russell Investments Ваутер Штуркенбум.

Азиатские фондовые индексы торгуются в плюсе, так как последние данные по уровню занятости в США значительно превысили все ожидания аналитиков. "Данные за июнь оказались намного позитивнее майских, но серьезные колебания показателя лишь увеличивают градус неопределенности. Если перспективы политики ФРС действительно зависят от данных, последние показатели свидетельствуют в пользу сохранения ставок", - пояснил эксперт Janney Montgomery Scott Гай Лебас. Котировки на Токийской фондовой бирже растут на фоне позитивных тенденций в экономике США. Также положительным фактором на японском рынке стала победа правящей в стране коалиции на выборах в верхнюю палату парламента. Эксперты также отмечают, что ослабление иены позитивно отразится на прибыли японских компаний в преддверии начала сезона корпоративной отчетности. Вместе с тем, участники рынка ожидают принятия стимулирующих мер в сфере налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики в этом месяце.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,38% (+2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,18% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,73% (-5 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент августовские фьючерсы котируются по $45.12 за баррель (-0.64%). Цены на нефть немного снижаются, реагируя на признаки замедления спроса на топливо на азиатском рынке и недельные данные о числе буровых в США. Участники рынка сообщают, что Иран снизил цены на свою нефть на азиатском рынке по сравнению с предыдущим месяцем из-за низкого спроса со стороны НПЗ в регионе. Тем временем, отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 2 июля по 8 июля количество активных буровых установок по добыче нефти в США увеличилось до 351 единиц с 341 единиц, что примерно на 78% меньше рекордного значения, зафиксированного в октябре 2014 года (1609 единиц). Число установок по добыче газа сократилось до 88 единиц с 89 единиц. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) выросло на 9 единиц до 440 единиц, что по-прежнему является самым низким значением за 41 год.

На текущий момент цены на золото котируются по $1364.00 (+0.42%). Драгметалл дорожает на фоне сохраняющихся опасений по поводу последствий Брекзита. Глобальные инвесторы все больше склоняются к тому, что Банку Японии, Европейскому ЦБ а также центробанкам других стран придется и дальше применять меры денежного стимулирования, чтобы смягчить последствия решения граждан Великобритании выйти из ЕС. На ход торгов также влияют пятничные данные по рынку труда США, которые уменьшили опасения того, что ФРС может сократить процентные ставки в ближайшие месяцы. Золото очень чувствительно к изменению процентных ставок США. Их повышение увеличивает альтернативные издержки хранения не приносящих процентный доход активов, в том числе слитков, а также, как правило, приводит к росту курса доллара, в котором оценивается металл.