PZ Turtle Trading

海龟交易指标实现了原始的 Dennis Richards 和 Bill Eckhart 的交易系统, 俗称海龟交易法。这个趋势跟踪系统依据突破历史高点和低点来下单或平仓: 它与“低买高卖”方式完全相反。主要规则是 "在 N-日突破时下单，并在 M-日的高点或低点突破时获利了结 (N 必须在 M 之上)"。

介绍

海龟交易法的传奇始于美国千万富翁、大宗商品交易商 Richard Dennis，和他的商业伙伴 William Eckhardt 之间的赌局。Dennis 相信交易者可以通过培养而成功; Eckhardt 不认可这种主张，他认为遗传是决定因素，而娴熟的交易者对于明晰市场趋势拥有与生俱来的敏锐感觉。而在 1983-1984 发生的事件，成为交易史上的著名实验之一。平均每年 80％，计划成功，表明任何人如果具有良好的规则和足够的资金，都可以成功。

在 1983 中期，Richard Dennis 开始在华尔街日报上刊登广告，他征求申请者参加他自己的交易理念培训，无须任何经验。他最终召集了具有不同背景的约 21 名男性和两名女性。这群交易者被集中到芝加哥市中心一座家俱稀少的大房间中，Dennis 在两周时间里教授他们期货交易的雏形。几乎他们中的每一个人都成为了可盈利交易者，并在未来的年月里获取了一些财富。

完整策略

海龟要学会两种突破变种或 "系统"。系统一 (S1) 使用一个 20-日价格突破作为入场点。不过，入场点要经过规则过滤，以便增加捕获大型趋势的概率，其中规定，如果最后一个信号获利，则下一个交易信号被忽略。

但这个过滤规则有一个内在问题。如果海龟跳过了入场突破点，并且这个跳过的突破点是一个巨型可盈利趋势的起点，那么到底喊上还是喊下？在市场行情启动时观望是不太好的！

如果海龟跳过一个系统一的 20-日突破点，并且市场保持趋势, 他们可以在系统二 (S2) 55-日突破点处重新开始。这个故障安全系统二的突破点，可以令海龟在被滤掉而错过大趋势的开始之后再次跟上。

使用系统二的入场策略如下:

• 如果我们空仓，则在 55-日突破点处买入;
• 如果我们空仓，则在 55-日突破点处卖出。

使用系统一的入场策略如下:

• 如果最后的 S1 信号亏损，则在 20-日突破点处买入;
• 如果最后的 S1 信号亏损，则在 20-日突破点处卖出。

海龟针对所有交易计算止损，算法使用过去 30 日的平均真实范围，数值称为 N。初始止损永远是 ATR(30) * 2, 或用它们的话说, 两个波动单元。此外，海龟会根据累积利润逐层加仓，以最大化盈利交易，俗称金字塔。他们的金字塔最大加仓 4 次，每层间隔 1/2 波动单元。

出场策略

海龟利用反方向突破退出交易，这让他们能够抓住很长一段趋势。

使用系统二的出场策略如下:

• 多头仓位出场，如果/当价格触到 20-日低点
• 平空头仓位，如果/当价格触到 20-日高点

使用系统一的出场策略如下:

• 平多头仓位，如果/当价格触到10-日低点
• 平空头仓位，如果/当价格触到 10-日高点
  

资金管理

所有交易的初始风险分配 2%。然而，累积加仓的金字塔有一个缺点: 如果没有实质的大趋势，则来自假突破的小亏损将会很快蚕食掉海龟的有限资金。

那 Eckhardt 如何教导海龟来处理亏损并保护资金？他们会大幅削减单元的大小。当市场转回来，这个降低单元的预防性行为会提高快速恢复的可能性，又回来赚大钱。

规则很简单。他们的帐户每缩减 10%，海龟削减他们的交易单元风险 20%。这当然适用于较大的数字: 单元风险将降低 80% 与 40% 回撤！

作者

Arturo López Pérez, 私人投资者和投机者, Point Zero Trading Solutions 的创始人及软件工程师。