ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИТОГИ ЗАСЕДАНИЯ ЕЦБ, ЧИТАЙ ПЕРВЫМ! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 20.10.2016Г. ТОЛЬКО ФАКТЫ!

I. Фокус рынка:

Сессия четверга началась с публикации смешанных данных по рынку труда Австралии. Вышедшая статистика хотя указала на сокращение уровня безработицы, но это сопровождалось также и сокращением количества занятых. В итоге австралийский доллар оказался под давлением.

В центре внимания – заседание ЕЦБ, итоги которого будут озвучены в 11:45 GMT, а в 12:30 GMT начнется традиционная пресс-конференция. В октябре от европейского регулятора ожидают сохранения параметров денежно-кредитной политики без изменений. При этом крайне вероятным является озвучивание сигналов относительно ее изменения на следующем заседании, намеченном на декабрь, к чему ЕЦБ подталкивают стабильные, но туманные экономические перспективы региона. На текущий момент наиболее вероятным является решение европейского центробанка продлить срок действия программы QE, но крайне маловероятно, что подобное решение будет озвучено сегодня.

Среди макроэкономических данных четверга стоит отметить статистику по розничным продажам в Великобритании, которая выйдет в 08:30 GMT.

На фондовом рынке будут отслеживаться квартальные отчеты компаний, сезон публикации которых продолжается в США. Сегодня в центре внимания будут находиться акции American Express (AXP), Travelers (TRV), Verizon (VZ) и Microsoft (MSFT). Первая опубликовала сильный квартальный отчет после завершения сессии накануне, TRV и VZ отчитываются до начала сегодняшней сессии, MSFT – после ее завершения. Средние прогнозы:

TRV: EPS $2.35, выручка $6236.80 млн.

VZ: EPS $0.99, выручка $31112.02 млн.

MSFT: EPS $0.68, выручка $21714.09 млн.

 

II. О чем говорят на рынке:

Федеральная резервная система США может позволить себе быть терпеливой и постепенной в том, что касается повышения процентных ставок с уровней в районе нуля. Об этом заявил президент ФРС-Даллас Каплан. Также Каплан сказал, что в какой-то момент потребуется некоторое ослабление мер стимулирования, отметив, что низкие процентные ставки негативно отражаются на вкладчиках и создают дисбалансы. Тем не менее, ФРС не считает, что экономика перегревается, и поэтому может действовать осторожно в отношении будущего повышения ставок, отметил Каплан. Каплан заявил, что несмотря на нахождение инфляции значительно ниже целевого уровня ФРС 2%, он считает, что общая и базовая инфляция "укрепляется". По его прогнозам, ВВП США в этом году, вероятно, вырастет на 1,75%.

 

Президент ФРБА Нью-Йорка Дадли ожидает, что ЦБ сможет повысить процентные ставки до конца года. По словам Дадли, ФРС приближается к достижению своих целей денежно-кредитной политики, что позволит повысить процентные ставки в этом году. "Я все-таки ожидаю, что процентная ставка будет повышена позднее в этом году", - сказал он, добавив, что участники рынка и экономисты должны предусматривать такие действия. "Если мы повысим ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта, то это не будет иметь большого значения, - добавил Дадли. – Мысль о том, что это будет большим препятствием у нас на пути, очевидно, является преувеличением".

 

Федеральный резервный банк (ФРБ) Атланты повысил прогноз по росту ВВП США в третьем квартале 2016 года до 2% с 1,9%, говорится в сообщении регулятора. Регулятор также повысил прогноз по динамике расходов федерального правительства США. Сейчас прогнозируется рост на 0,3%, тогда как ранее ожидалось снижение на 0,1%. Во втором квартале реальный рост ВВП США согласно третьей, окончательной, оценке составил 1,4% в годовом выражении. Согласно первой оценке Минторга, индикатор в отчетном квартале составил 1,2%, по второй оценке - 1,1%. По итогам первого квартала 2016 года рост ВВП страны в годовом выражении составил 0,8%.

 

Добыча нефти в Китае в сентябре сократилась на 9,8 процента годовых, так как крупные производители продолжают закрывать скважины с высокой себестоимостью добычи, показали данные Национального бюро статистики. Добыча нефти опустилась до 15,98 миллиона тонн, или 3,89 миллиона баррелей в сутки, практически до минимума за 6 лет. Падение обусловлено сокращением расходов на добычу и закрытием старых скважин. Снижение добычи в Китае отчасти способствовало рекордным объемам импорта сырья в сентябре, необходимым, в том числе для пополнения стратегических запасов страны. Китай переработал 43,8 миллиона тонн нефти, или 10,658 миллиона баррелей в сутки, в сентябре, превысив аналогичный показатель 2015 года на 2,4 процента. За девять месяцев нефтепроизводительность выросла на 2,1 процента годовых до 399,93 миллиона тонн, или 10,655 миллиона баррелей в сутки.

 

На заседании в ноябре ОПЕК намерена реализовать долгожданный план по ограничению производства, сказал глава картеля. Генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо заявил о несогласии с предположением, что 14 членам Организации стран-экспортеров нефти не удастся договориться об окончательных деталях соглашения. «Алжирская встреча стала поворотным моментом. Мы приступили к перераспределению рынка после краха 2014 года», - сказал он. - Все 14 стран-членов согласились с этим решением, и это то, что сделало его уникальным». В сентябре члены картеля достигли предварительного соглашения об ограничении производства до 32,5 - 33 миллионов баррелей в день, пообещав сократить добычу с текущего уровня около 33,6 млн баррелей. Представители ОПЕК и не входящие в ОПЕК производители нефти, в том числе Россия, соберутся на официальной встрече в Вене, которая состоится 28-29 октября, с целью разработать основные механизмы взаимодействия, в том числе квоты для конкретных стран.

 

Минэнерго США заявило, что на неделе 8-14 октября запасы нефти упали на 5,2 млн баррелей до 468,7 млн баррелей. Прогнозировался рост запасов на 2,75 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга (штат Оклахома) снизились на 1,6 млн баррелей до 59,7 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 2,5 млн баррелей до 228 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы снизятся на 1 млн баррелей. Запасы дистиллятов упали на 1,2 млн баррелей до 155,7 млн баррелей. Аналитики прогнозировали снижение на 1,7 млн баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей упал на 0,5 процентного пункта до 85%. Аналитики предполагали, что показатель снизится лишь на 0,1%. Тем временем, добыча нефти в США выросла до 8,464 млн баррелей в день против 8,450 млн баррелей в день неделей ранее.

 

Банк Канады оставил процентную ставку без изменений, но понизил прогноз для роста экономики на фоне вялого экспорта и ожиданий, что недавнее ужесточение ипотечной политики вызовет охлаждение на жилищном рынке страны. Банк Канады сообщил, что слабость экспорта в первой половине 2016 года по-прежнему перевешивает недавнее улучшение в данных. Экспорт, как ожидается, будет расти более медленными темпами в течение следующих двух лет по сравнению с предыдущими прогнозами. "Перспективы для экспорта по-прежнему подвержены значительной неопределенности, что имеет последствия для экономических прогнозов", - говорится в политическом заявлении Банка Канады, сопровождающем решение о ставке. Банк Канады ожидает, что реальный ВВП в 2016 году вырастет на 1,1% против роста на 1,3% согласно предыдущему прогнозу. Он также понизил свою оценку для роста ВВП до 2,0% в 2017 и 2018 годах против 2,2% и 2,1% соответственно согласно предыдущей оценке.

 

Бежевая книга ФРС показала, что экономика США в начале октября продолжила расти, несмотря на некоторую неопределенность, исходящую от предстоящих президентских выборов в США. Согласно Бежевой книге, в большинстве регионов были отмечены "умеренные" или "скромные" темпы роста на фоне ужесточения рынка труда и устойчивого роста заработных плат. В отчет вошли данные по экономической активности от 12 региональных резервных банков за период с конца августа до начала октября. "Перспективы представляются позитивными, хотя источники в некоторых секторах называют президентские выборы источником краткосрочной неопределенности, которая заставляет компании откладывать некоторые решения", - заявили в ФРС-Бостон. Несмотря на очевидные опасения в некоторых секторах, в Бежевой книге говорилось о довольно устойчивом прогрессе в экономике. "Условия на рынке труда оставались жесткими в большинстве регионов", - заявили в ФРС. "Несмотря на сообщения о дефиците рабочей силы в некоторых отраслях, было много упоминаний о трудностях найма к производственном секторе, гостиничном бизнесе, секторе здравоохранения, грузовых перевозок и продаж", - отметили в ФРС.

Статистическое бюро Австралии сообщило, что уровень безработицы в сентябре снизился по сравнению с августом, так как уменьшилось количество людей, ищущих работу. С учетом коррекции на сезонные колебания безработица составила 5,6% против пересмотренного августовского показателя 5,7%. Экономисты ожидали, что безработица будет на уровне 5,7%. Число занятых в сентябре сократилось на 9800, тогда как ожидался рост на 15 000. Число рабочих мест с полной занятостью в сентябре сократилось на 53 000, тогда как число рабочих мест с частичной занятостью увеличилось на 43 200. Доля экономически активного населения в сентябре опустилась до 64,5% с 64,7% в августе, тогда как прогноз составлял 64,9%. В этом году рынок труда был сильнее, чем ожидалось, так как безработица постепенно сокращалась, но наблюдался перекос в сторону создания рабочих мест с частичной занятостью.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с незначительным понижением, вблизи вчерашнего минимума. Эксперты отмечают, что инвесторы ждут сигналов о перспективах процентных ставок ФРС. В последнее время возросла уверенность инвесторов в том, что ФРС повысит стоимость заимствований к концу года, однако ставки на такое развитие событий на этой неделе были сдержанными, что объясняется публикацией неоднозначных экономических данных. Бежевая книга ФРС мало чем смогла прояснить ситуацию для инвесторов. Этот отчет показал, что экономика США продолжала расти в начале октября, несмотря на некоторую неопределенность, порожденную грядущими президентскими выборами. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в декабре составляет 69,5% против 65,1% днем ранее. Позднее сегодня в фокусе окажется заседание ЕЦБ. Ранее в октябре финансовые рынки были застигнуты врасплох сообщением о том, что ЕЦБ, возможно, начнет сворачивать свою программу покупки облигаций. Однако руководители ЕЦБ опровергли эти сообщения, ослабив опасения рынка. Они подчеркнули, что ЦБ продолжит программу стимулирования. Большинство экономистов ожидает, что ЦБ продлит срок действия программы, но такое решения вряд ли будет принято раньше декабря. Между тем президент ЕЦБ Драги может объявить об изменениях в структуре программы, направленных на предотвращение возможного дефицита приобретаемых активов. Сильное сопротивление - $1.1060 (максимум 13 октября). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия, что связано с ожиданиями новых драйверов. Учитывая текущую ситуацию, у фунта есть потенциал роста на неожиданных позитивных новостях, однако вряд ли стоит ждать, что этот рост будет значительным. Сегодня будут опубликована новая порция статданных, которые позволят лучше оценить состояние британской экономики. Напомним, в 08:30 GMT выйдет отчет по розничных продажам за сентябрь, который продемонстрирует изменение в поведении британских потребителей после Брекзита. Некоторые аналитики предупреждают, что в ближайшие несколько месяцев замедленный рост заработных плат может заставить британцев более экономно подходить к тратам. Согласно прогнозам, в сентябре розничные продажи выросли на 0,4%, компенсировав сокращение на 0,2%, зафиксированное в предыдущем месяце. В годовом выражении, темпы повышения продаж, вероятно, замедлились до 4,8% с 6,2% в августе. Важное сопротивление - $1.2619 (максимум 7 октября). Важная поддержка - $1.2032 (минимум 7 октября).

 

 

Пара AUD/USD существенно снизилась, утратив все позиции, заработанные накануне. Давление на пару оказали неоднозначные данные по рынку труда Австралии, а также сообщения, что рейтинговые агентства могут лишить страну рейтинга ААА до конца текущего года. Издание The Australian указало, что в следующие недели федеральное правительство представит уточненный бюджет, который может запустить механизм снижения рейтинга. Недавнего роста цен на уголь и железную руду будет недостаточно, чтобы предотвратить снижение рейтинга, так как это подорожание, скорее всего, носит временный характер. Что касается сегодняшних данных, Статистическое бюро заявило, что с учетом коррекции на сезонные колебания безработица составила 5,6% в сентябре против 5,7% в августе. Экономисты ожидали, что безработица будет на уровне 5,7%. Число занятых в сентябре сократилось на 9800, тогда как ожидался рост на 15 000. Число рабочих мест с полной занятостью в сентябре сократилось на 53 000, тогда как число рабочих мест с частичной занятостью увеличилось на 43 200. Доля экономически активного населения в сентябре опустилась до 64,5% с 64,7% в августе, тогда как прогноз составлял 64,9%. Сильное сопротивление - AUD0.7754 (максимум 10 августа). Важная поддержка - AUD0.7579 (минимум 17 октября).

 

 

Пара USD/JPY торгуется с повышением, вблизи вчерашнего максимума. Тем не менее, эксперты отмечают, что рост пары затруднен, так как инвесторы воздерживаются от крупных ставок до выборов президента США, которые запланированы на 8 ноября. Спрос на американский доллар усилился после новостей о том, что кандидат в президенты США от Демократической партии Хиллари Клинтон выиграла финальный раунд дебатов у своего оппонента от Республиканской партии Дональда Трампа. В двух предыдущих дебатах победителем телезрители также признавали кандидата от демократов. Победу Клинтон отдали 52% телезрителей, в то время как Трампа признали сильнейшим лишь 39% зрителей. Менее чем за три недели до выборов 8 ноября Трамп уступает Клинтон в опросах общественного мнения, в среднем, 7 процентов. Это значительный отрыв, и эксперты начали обсуждать, может ли вообще республиканский кандидата преодолеть это отставание. Последние теледебаты были одной из возможностей для Трампа попытаться вернуться в острую борьбу, которая была в избирательной кампании в сентябре. Важное сопротивление – Y105.00 (психологический уровень). Сильная поддержка - Y102.79 (минимум 10 октября).

 

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18202.62	+0.22%
S&P	2144.29	+0.22%
NASDAQ	5246.41	+0.05%
Nikkei	17200.78	+1.19%
Hang Seng	23431.04	+0.54%
CSI 300	3321.09	+0.15%
S&P/ASX	5442.10	+0.12%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с небольшим повышением, получив поддержку от роста акций энергетического и финансового секторов. Более позитивные, чем ожидалось, результаты Morgan Stanley и Halliburton помогли индексу S&P500 повыситься, причем это был первый случай двухдневного роста почти за две недели. В течение последних сессий акции испытывали трудности с удержанием завоеванных позиций, так как финансовые отчеты рисовали неоднозначную картину состояния корпоративного сектора на фоне опасений относительно вялости экономического роста. В фокусе также оказались данные по рынку жилья США. Министерство торговли сообщило, что объем строительства нового жилья сократился по итогам сентября, продолжив августовскую тенденцию. Тем не менее, число разрешений заметно выросло, что может свидетельствовать о повышении строительства уже в ближайшие месяцы. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число выданных разрешений на строительство увеличилось в сентябре на 6,3% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув уровня 1,225 млн единиц (в перерасчете на годовые темпы). Тем временем, строительство нового жилья упало на 9,0%, до 1,047 млн единиц (в годовом выражении). Основной причиной такого изменения было резко сокращение закладок многосемейного жилья. Закладки односемейного жилья продолжили расти - в сентябре отмечалось повышение на 8,1%, до 783 000 единиц. Экономисты ожидали, что число разрешений увеличится до 1,165 млн ​​годовых, а закладки новых домов - до 1,175 млн.

Азиатские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне на фоне роста цен на нефть до 15-месячного максимума в ответ на данные Минэнерго США о снижении коммерческих запасов нефти за неделю, завершившуюся 14 октября.  Также на динамику торгов повлияли последние дебаты между кандидатами в президенты США. Сегодня в заключительной дискуссии между кандидатом в президенты республиканцем Дональдом Трампом и демократом Хиллари Клинтон, Трамп попытался переломить предвыборную динамику в свою сторону, однако ему это не удалось. Котировки на Токийской фондовой бирже торгуются в плюсе, так как укрепление позиций Хиллари Клинтон перед выборами привело к снижению курса иены, что выгодно японским компаниям, ориентированным на внешние рынки. В то же время рост вероятности повышения ставки ФРС в ближайшие месяцы оказывает сдерживающее воздействие на инвесторов.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,75% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,04% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,09% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент декабрьские фьючерсы котируются по $51.63 за баррель (-0.37%). Цены на нефть снижаются, корректируясь после значительного роста днем ранее, вызванного данными Минэнерго США о неожиданном снижении запасов нефти за прошедшую неделю. Отчет показал, что на неделе 8-14 октября запасы нефти упали на 5,2 млн баррелей до 468,7 млн баррелей. Прогнозировался рост запасов на 2,75 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга (штат Оклахома) снизились на 1,6 млн баррелей до 59,7 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 2,5 млн баррелей до 228 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы снизятся на 1 млн баррелей. Запасы дистиллятов упали на 1,2 млн баррелей до 155,7 млн баррелей. Аналитики прогнозировали снижение на 1,7 млн баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей упал на 0,5 процентного пункта до 85%. Аналитики ожидали снижение лишь на 0,1%. Добыча нефти в США выросла до 8,464 млн баррелей в день против 8,450 млн баррелей в день неделей ранее. "В то время как основные данные были "бычьи", мы бы не стали называть их абсолютно бычьими", - сказал нефтяной трейдер Tyche Capital Advisors Тарик Захир.

 

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1270.40 (+0.10%). Драгметалл дорожает на фоне вчерашних слабых данных по рынку недвижимости в США. Министерство торговли США сообщило, что количество новых домов в стране в сентябре неожиданно упало на 9% и составило 1,047 миллиона. Аналитики ожидали роста показателя до 1,175 миллиона. Показатель августа был пересмотрен в сторону увеличения - до 1,150 миллиона с 1,142 миллиона домов. Подобные данные оказали поддержку золоту, поскольку снижают вероятность скорого повышения базовой процентной ставки ФРС США. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, вероятность повышения ставок в декабре оценивается в 69,5%. Золото обычно дешевеет при росте процентных ставок, поскольку оно не приносит процентного дохода и становится в этом случае менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими.