Correlation Exposure Matrix MT5
- インディケータ
- バージョン: 1.60
- アクティベーション: 20
3 つ建てて、3 つとも同時に含み損。これはたいてい運の問題ではありません。
選んだ銘柄が普段から一緒に上がり、一緒に下がるものであれば、損もまとめて出るのが当たり前です。分散したように見えて、実際には同じ取引を 3 回繰り返しただけということが起こります。
分散の意味は、片方が負けているときにもう片方に勝つ可能性があることです。銘柄が一体となって動くなら、その可能性はありません。
このパネルがすることは一つです。いま保有しているポジションを、実質的に何件の異なる取引に相当するかという数字に変換します。
EFFECTIVE POSITIONS 1.2 of 3
3 つ建てていて、実質は約 1.2 件。残りの 1.8 件は何も分散しておらず、ロットを増やしただけです。
いつ使うか
エントリー前：もう 1 つ建てたいとき、どの銘柄なら本当に 2 件目になるのかを確認する。
保有中：いま持っているポジションが同じリスクになっていないか、減らすべきかを見る。
振り返り：思っていたより損失が大きかった理由は、たいていここに出ています。
具体例
GBPUSD を買っていて、2 件目を建てようとしているとします。
RISK BLOCKS はこのように銘柄を分類します。
B1 USDCHF
same USDCAD
opposite GBPUSD XAUUSD EURUSD AUDUSD NZDUSD
independent USDJPY
これは、B1 に入っている銘柄は same 行にあっても opposite 行にあっても、すべて同じ要因で動いているという意味です。USDJPY だけが independent にあり、他とはあまり関係がないことを示しています。
あなたの GBPUSD は B1 の中にあります。したがって:
EURUSD も買う場合。どちらも B1 なので、GBPUSD のポジションを大きくしただけです。パネルは 1.1 of 2 と表示します。2 つの注文で、取引は 1 件です。
USDCHF を買う場合。B1 の反対側にあり、あなたと逆に動きます。これはヘッジです。悪い方向に動いたときの損は小さくなり、良い方向に動いたときの利益も小さくなります。ポジションを半分に絞っただけで、取引は依然として 1 件です。
USDJPY を売買する場合。independent にあり、GBPUSD とはあまり関係がありません。パネルは 1.7 of 2 と表示します。これが本当の 2 件目です。
覚えるのは一文で足ります。ロットを増やしたいなら B1 の中から、本当にもう 1 件別の取引を増やしたいなら independent から選ぶ。
建てる前に確かめる
実際に建てなくても結果は見られます。検討中の取引を Extra positions に入力してください。
USDJPY,SELL,0.10
いま保有している分の上に重ねて即座に再計算されます。この欄に何か入っている間は情報行が琥珀色になり planned と表示されるため、試算を実際のエクスポージャーと取り違えることはありません。欄を空にすれば元に戻ります。
各数値の読み方
相関行列
セルには 2 銘柄の関係が -1 から +1 の範囲で入ります。
+1 に近い：ほぼ同じ動きです。両方を同じ方向で持つのはロットを増やすのと同じです。
-1 に近い：ほぼ正反対の動きです。両方を同じ方向で持つのはヘッジです。ただしこれも一つのリスクであり、分散ではありません。
0 に近い：ほとんど関係がありません。分散はここから生まれます。
絶対値が 0.70（変更可能）を超えると数字自体に色が付くため、すべてのセルを読まなくても強い組み合わせが見つかります。データが足りないセルは、それらしい数字を作らずに 3 つの点を表示します。タイトルバーの M ボタンで行列を隠せます。
RISK BLOCKS
B1 の後ろにあるのがそのグループの代表銘柄です。same 行はそれと同方向、opposite 行は逆方向の銘柄です。既定では関係が 0.60 を超えると同じグループに入ります。
independent 行には、どの銘柄とも 0.60 に届かなかった銘柄が入ります。パネルの中でもっとも役に立つ行であることが多く、このリストの中で本当の分散をもたらせる唯一の銘柄を示しています。この行が空であれば、リスト全体が一つのリスクだということです。
READING
Cohesion は全セルの平均的な関係で、この銘柄群が全体としてどれだけ似ているかを表します。
0.55 超（赤）：one dominant driver。ほぼすべてが同じ要因で動いており、このリストの中でどう選んでも大きな分散にはなりません。リストを変えるか、取引は 1 件だと割り切るかです。
0.35 から 0.55（白）：mixed drivers。複数の要因が働いており、選び方次第で分散できます。
0.35 未満（緑）：loosely linked。銘柄同士がかなり independent です。
Strongest pair は最も強く結び付いた組み合わせと、その値です。
これは Cohesion とは別の情報です。Cohesion は全体の平均、Strongest pair は単一の極値であり、両者はまったく食い違うことがあります。Cohesion が 0.30 なら全体としてはよく分散していますが、ある組み合わせが 0.95 であれば、その 2 銘柄を同時に同方向で持つことは依然として避けるべきです。一方は「このリストで分散できるか」に答え、もう一方は「どの 2 つを絶対に組み合わせてはいけないか」に答えます。
正の大きな値：同時に同方向で持つのに最も向かない組み合わせです。
負の大きな値：もっとも効果的なヘッジの組み合わせで、エクスポージャーを減らしたいときに使えます。
Least connected は他の銘柄との平均的な関係が最も低い銘柄と、その平均値です。
この値が小さいほどその銘柄は独立しており、分散の候補として優れています。0.30 未満なら十分に独立、0.60 を超えるなら「最も独立した銘柄」でさえ独立とは言えず、リスト自体を組み直す必要があります。
Least like holdings はポジションがあるときだけ表示されます。保有していない銘柄のうち、現在の保有との平均的な関係が最も低いものを示します。
Least connected との違いは、あちらが行列全体に対して測られるのに対し、こちらは実際の保有に対して測られる点です。同じ銘柄になることも多いですが、常にそうとは限りません。実際に建て増すときはこちらの行を見てください。
Positions span は、保有ポジションがいくつのリスクグループにまたがっているかを n trades in m block(s) の形で示します。
m が n と等しい：すべてのポジションが別々のリスクグループにあります。分散ができています。
m が n より小さい：赤で表示されます。複数のポジションが一つのグループに集中しています。過度な集中を示す最も直接的なサインです。
m が 1：注文が何件あっても、すべてが一つのリスクに賭けられている状態です。
Concentration from は主因を直接示します。値は position sizing、correlation、both equally のいずれかです。
position sizing：原因はロットで、あるポジションがリスクを占めすぎています。ロットの調整で改善します。
correlation：原因は銘柄が似すぎていることです。ロットを調整しても効果はなく、銘柄を変える必要があります。
both equally：両方の寄与が 0.15 未満の差で拮抗しています。
POSITION EXPOSURE
表には各ポジションが並びます。
RISK/day は、そのポジションが 1 日でおおよそどれだけ動くか（1 標準偏差）を預託通貨で表したものです。損切り幅でも最悪値でもなく、平常時の 1 日の値幅です。
SHARE はそのポジションが総リスクに占める割合です。50 パーセントを超えると色が変わります。単独で大きなポジションはそれ自体が集中であり、銘柄間に関係がなくても実質的にはその 1 件だけを取引していることになるからです。
続く 3 行が集計です。
STANDALONE RISK は各ポジションのリスクを単純に合計した値で、すべての銘柄が同時に不利に動いた場合に直面する額です。最悪ケースにあたります。
PORTFOLIO RISK は銘柄間の関係を考慮した実際の値です。常に前者以下であり、どれだけ小さいかがそのまま分散の寄与分です。
両者の比率が右側のラベルを決めます。
0.85 以上：HIGH（赤）。分散はほとんど効いていません。
0.65 から 0.85：ELEVATED（琥珀色）。
0.40 から 0.65：MODERATE。
0.40 未満：DIVERSIFIED（緑）。
ポジションが 1 件のときは SINGLE と表示されます。比較の対象がないためです。
EFFECTIVE POSITIONS が結論であり、その上限は保有件数です。
3 件保有なら最良は 3.0（独立した 3 つのリスク）、最悪は 1.0（3 つの注文が実は 1 件）です。保有件数から離れているほど、同じ賭けを繰り返していることになります。
最後の 2 行はこの数値が低い理由を説明します。両者を掛け合わせるとちょうど実効件数になるため、2 つの減点項目として読めます。
if uncorrelated は関係をすべて取り除いた場合の実効件数で、ロットの偏りだけを反映します。
保有件数と等しい：各ポジションの規模が揃っています。
明らかに下回る（件数の 60 パーセントを下回ると色が変わります）：あるポジションが大きすぎて他を飲み込んでいます。3 件で 1.2 なら、そのうちの 1 件がリスクの大半を占めています。
correlation effect は銘柄間の関係による影響です。
1.00：銘柄はおおむね無関係で、減点はありません。
0.90 未満で琥珀色、0.70 未満で赤：銘柄が似すぎており、これが主な問題です。
1.05 超で緑：ポジションが部分的にヘッジし合っており、総リスクが各部分の合計を下回っています。
この 2 行を分けて読めば、やるべきことが分かります。if uncorrelated が低ければロットを調整し、correlation effect が低ければ銘柄を変える。別々の問題であり、対処を取り違えても改善しません。
計算方法
詳細を知りたい方へ：相関は日足終値の対数収益率に対する標準的な係数です。2 つの日足系列は計算前に足の始値時刻で突き合わせます。祝日や CFD の取引時間の違いにより銘柄ごとに日足の本数が異なるため、配列の位置で対応付けると誤った値になるからです。
各ポジションのリスクは、ロット数 × 1 ロットの実際の金額 × その銘柄の日次変動幅です。STANDALONE はこれらの合計、PORTFOLIO は相関で重み付けして合成した値、EFFECTIVE は両者の比の 2 乗です。
このパネルがしないこと
注文の発注、変更、決済は行いません。売買シグナルも出しません。
同一銘柄における同数量の買いと売りは相殺されます。方向性リスクを持たないため計算には含めませんが、黙って消えるのではなく別途表示されます。MetaTrader 4 版では、待機注文は約定するまでエクスポージャーになりません。
設定
銘柄：比較する銘柄、保有銘柄を自動で取り込むかどうか、表示件数（最大 12）。
計算：相関期間、必要な日足の最小本数、強調しきい値、グループ化しきい値。
ポジション：口座から読み取るか、手入力するか。
外観：位置、色、フォント。すべての寸法がフォントに追従するため、文字を大きくするとパネル全体が拡大します。
動作条件
銘柄はあらかじめ Market Watch に表示されている必要があります。MetaTrader 5 版は自動で追加しますが、MetaTrader 4 版では Ctrl+U で表示してください。計算はすべて日足データで行うため、どのチャート、どの時間足に適用しても構いません。
銘柄同士の関係は固定ではありません。かつて一緒に動いていた 2 銘柄が離れることもあります。パネルは選択した期間に実際に起きたことを表示します。
免責事項
本製品は分析および情報表示のためのツールです。ポジションの発注、変更、決済は行わず、売買シグナルも生成しません。まずデモ口座でテストのうえ、リスク管理はご自身で行ってください。
お役に立ちましたら、評価やレビューをいただけますと幸いです。ご質問やご要望は下のコメント欄をご利用ください。
