Скачать MetaTrader 5

Курсы кроссов: как же они образуются?

Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы добавить комментарий
Sceptic Philozoff
Модератор
17844
Sceptic Philozoff  

Привет всем. При решении одной технической задачи (арбитраж тут совсем ни при чем, он тут нужен только для объяснительных целей) понадобилось разобраться, как соответствуют друг другу курсы одной и той же базовой пары, EURUSD, вычисленные через соответствующие кроссы. В столбцах таблицы слева направо - два курса кроссов и их произведение либо частное, грубо соответствующее курсу EURUSD.

Предпоследний столбец - спред второго кросса в старых пунктах, когда он нужен. Я взял спреды по данным Альпари - верхние, но не экстремальные границы. Реальные спреды большую часть времени крутятся недалеко от этих.

Последний столбец - чуть позже.

Во всех столбцах, окромя последнего, приведены только Bid. Конечно, все курсы относятся к одному моменту времени.


EURGBP*GBPUSD 0.89993 1.60247 1.442111 -

1.442111

EURJPY/USDJPY 133.087 92.259 1.442537 2.8

1.442133

EURCHF/USDCHF 1.48031 1.02618 1.442544 3.5

1.442039

EURAUD*AUDUSD 1.56092 0.92376 1.441915 -

1.441915

EURCAD/USDCAD 1.48785 1.03171 1.44212 3.5

1.441616

EURNZD*NZDUSD 1.94984 0.73919 1.441302 -

1.441302

EURSGD/USDSGD 2.00824 1.39228 1.442411 8

1.441257

EURDKK/USDDKK 7.43976 5.15605 1.442919 40

1.437149

EURNOK/USDNOK 8.16105 5.6558 1.442952 75

1.432134

EURSEK/USDSEK 10.1888 7.06245 1.442672 100

1.428248

EURUSD

1.44245

1.44245


Как видим, разброс в предпоследнем столбце весьма существенный, примерно 16.5 старых пунктов. После первоначального удивления осознал, что в принципе примерно так и должно быть.

Например, EURCADbid/USDCADbid и не должен быть равен EURUSDbid. Причина в том, что для симуляции продажи 1 лота EURUSD (конечно, по bid) через эти кроссы нам пришлось бы продать 1 лот EURCAD (по bid) и купить сколько-то лотов USDCAD (по ask). Сколько? Столько же лотов, чему равен текущий курс EURUSD, т.е. 1.44245.

Получается, что при реальной сделке через кроссы мы в данном случае теряем небольшую разницу, связанную со спредом USDCAD, умноженным на курс EURUSD. Грубая оценка этой добавки - 3.5 старых пунктов * 1.44245 ~ 5 старых пунктов. Значит, реальный курс, по которому мы продадим синтетический EURUSD через CAD-кроссы, примерно равен 1.44212 - 0.00050 = 1.44162.

Для синтетического курса, получаемого умножением кроссов, никакой спредовой разницы нет, т.к. синтетическая продажа EURUSD эквивалентна продажам обоих кроссов.

В результате, пересчитав синтетические курсы с учетом спредов кроссов (см. последний столбец), получим нечто ожидаемое: арбитраж во всех случаях невыгоден, т.к. курс продажи синтетического EURUSD выходит всегда ниже курса самого EURUSD. Для трех последних курсов (DKK, NOK, SEK) разница очень велика и составляет десятки пунктов (старых).

И это все, что можно сделать, попытавшись понять такой разброс синтетических курсов? Существует ли какая-то естественная процедура, формально уравнивающая эти курсы?

Victor Nikolaev
Модератор
14652
Victor Nikolaev  
Надо было бы еще в табличку спред добавить
Sceptic Philozoff
Модератор
17844
Sceptic Philozoff  

Добавил.

Andrey Dik
12036
Andrey Dik  
Mathemat >>:

В результате, пересчитав синтетические курсы с учетом спредов кроссов (см. последний столбец), получим нечто ожидаемое: арбитраж во всех случаях невыгоден, т.к. курс продажи синтетического EURUSD выходит всегда ниже курса самого EURUSD.

А если спред плавающий, причем в очень широких пределах (оговорюсь сразу, для меня это не проблема, а даже наоборот - гуд)? Так, например, по GBPJPY спред 3-9 пунктов. Возможен ли арбитраж при плавающих спредах?

Risk
755
Risk  
Mathemat писал(а) >>

Человек до сих пор не умеет рассчитывать кросс-курсы. Тоже мне, второй Решетов, два сапога пара - ни тот ни другой умножать делить не умеют. Позорище.

Neutron
2826
Neutron  

Алексей, у меня вопрос:

Скорость котирования пары EUR/GBP заметно отстаёт от скорости котирования пар EURJPY & GBPJPY. Ты не анализировал возможность "подглядования" с помощью скоростной синтетики EURJPY/ GBPJPY за ожидаемым курсом по паре EUR/GBP и возможности арбитража на этом?

Sceptic Philozoff
Модератор
17844
Sceptic Philozoff  

Нет пока, Сергей. Арбитражем я до сих пор не интересовался, да и сейчас не интересуюсь. Это, кажется, не наше поле.

2 joo: конечно, арбитраж формально иногда возможен. Просто пример такой вышел.

2 Risk: ну не умею. Покажите, как правильно, буду благодарен за науку.

Neutron
2826
Neutron  

Понятно.

А кому Risk своё сообщение адресовал?

Andrey Dik
12036
Andrey Dik  
Mathemat >>:

2 joo: конечно, арбитраж формально иногда возможен. Просто пример такой вышел.

Нет, с моей стороны это была не придирка к твоему примеру. :)

Просто увидал твою ветку и подумалось в этом направлении. К тому же, видимо, нет никакой связи в скачках спредов разных пар. А значит, нужно просто ловить момент, когда спреды благоприятны для таких операций.

Sceptic Philozoff
Модератор
17844
Sceptic Philozoff  
Neutron >>:

А кому Risk своё сообщение адресовал?

Я так понял, что это ответ "в третьем лице", характерный для обращения к высоким персонам в некоторых странах, и фактически он адресован мне. Меня трудно обидеть, особенно если упрек справедливый.

Ответим в том же стиле: если Risk желает высказаться и показать, в чем я ошибаюсь, для этого имеются все возможности в этой ветке.

Neutron
2826
Neutron  
Mathemat >>:

Меня трудно обидеть, особенно если упрек справедливый.

Будь добр, укажи предположительные тонкости (хотя бы одну, для моего общего развития) которые, могут иметь место при подсчёте кросс-курсов и в которых ты можешь быть не компитентным.

12345678...14
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы добавить комментарий