Скачать MetaTrader 5
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы добавить комментарий
Нужен приватный мониторинг счета? В Сигналах есть такая возможность!
Sceptic Philozoff
Модератор
17846
Sceptic Philozoff 2010.01.11 10:11 

Привет всем. При решении одной технической задачи (арбитраж тут совсем ни при чем, он тут нужен только для объяснительных целей) понадобилось разобраться, как соответствуют друг другу курсы одной и той же базовой пары, EURUSD, вычисленные через соответствующие кроссы. В столбцах таблицы слева направо - два курса кроссов и их произведение либо частное, грубо соответствующее курсу EURUSD.

Предпоследний столбец - спред второго кросса в старых пунктах, когда он нужен. Я взял спреды по данным Альпари - верхние, но не экстремальные границы. Реальные спреды большую часть времени крутятся недалеко от этих.

Последний столбец - чуть позже.

Во всех столбцах, окромя последнего, приведены только Bid. Конечно, все курсы относятся к одному моменту времени.


EURGBP*GBPUSD 0.89993 1.60247 1.442111 -

1.442111

EURJPY/USDJPY 133.087 92.259 1.442537 2.8

1.442133

EURCHF/USDCHF 1.48031 1.02618 1.442544 3.5

1.442039

EURAUD*AUDUSD 1.56092 0.92376 1.441915 -

1.441915

EURCAD/USDCAD 1.48785 1.03171 1.44212 3.5

1.441616

EURNZD*NZDUSD 1.94984 0.73919 1.441302 -

1.441302

EURSGD/USDSGD 2.00824 1.39228 1.442411 8

1.441257

EURDKK/USDDKK 7.43976 5.15605 1.442919 40

1.437149

EURNOK/USDNOK 8.16105 5.6558 1.442952 75

1.432134

EURSEK/USDSEK 10.1888 7.06245 1.442672 100

1.428248

EURUSD

1.44245

1.44245


Как видим, разброс в предпоследнем столбце весьма существенный, примерно 16.5 старых пунктов. После первоначального удивления осознал, что в принципе примерно так и должно быть.

Например, EURCADbid/USDCADbid и не должен быть равен EURUSDbid. Причина в том, что для симуляции продажи 1 лота EURUSD (конечно, по bid) через эти кроссы нам пришлось бы продать 1 лот EURCAD (по bid) и купить сколько-то лотов USDCAD (по ask). Сколько? Столько же лотов, чему равен текущий курс EURUSD, т.е. 1.44245.

Получается, что при реальной сделке через кроссы мы в данном случае теряем небольшую разницу, связанную со спредом USDCAD, умноженным на курс EURUSD. Грубая оценка этой добавки - 3.5 старых пунктов * 1.44245 ~ 5 старых пунктов. Значит, реальный курс, по которому мы продадим синтетический EURUSD через CAD-кроссы, примерно равен 1.44212 - 0.00050 = 1.44162.

Для синтетического курса, получаемого умножением кроссов, никакой спредовой разницы нет, т.к. синтетическая продажа EURUSD эквивалентна продажам обоих кроссов.

В результате, пересчитав синтетические курсы с учетом спредов кроссов (см. последний столбец), получим нечто ожидаемое: арбитраж во всех случаях невыгоден, т.к. курс продажи синтетического EURUSD выходит всегда ниже курса самого EURUSD. Для трех последних курсов (DKK, NOK, SEK) разница очень велика и составляет десятки пунктов (старых).

И это все, что можно сделать, попытавшись понять такой разброс синтетических курсов? Существует ли какая-то естественная процедура, формально уравнивающая эти курсы?

Victor Nikolaev
Модератор
14348
Victor Nikolaev 2010.01.11 10:27  
Надо было бы еще в табличку спред добавить
Sceptic Philozoff
Модератор
17846
Sceptic Philozoff 2010.01.11 10:32  

Добавил.

Andrey Dik
10777
Andrey Dik 2010.01.11 10:36  
Mathemat >>:

В результате, пересчитав синтетические курсы с учетом спредов кроссов (см. последний столбец), получим нечто ожидаемое: арбитраж во всех случаях невыгоден, т.к. курс продажи синтетического EURUSD выходит всегда ниже курса самого EURUSD.

А если спред плавающий, причем в очень широких пределах (оговорюсь сразу, для меня это не проблема, а даже наоборот - гуд)? Так, например, по GBPJPY спред 3-9 пунктов. Возможен ли арбитраж при плавающих спредах?

Risk
755
Risk 2010.01.11 10:39  
Mathemat писал(а) >>

Человек до сих пор не умеет рассчитывать кросс-курсы. Тоже мне, второй Решетов, два сапога пара - ни тот ни другой умножать делить не умеют. Позорище.

Neutron
2826
Neutron 2010.01.11 10:42  

Алексей, у меня вопрос:

Скорость котирования пары EUR/GBP заметно отстаёт от скорости котирования пар EURJPY & GBPJPY. Ты не анализировал возможность "подглядования" с помощью скоростной синтетики EURJPY/ GBPJPY за ожидаемым курсом по паре EUR/GBP и возможности арбитража на этом?

Sceptic Philozoff
Модератор
17846
Sceptic Philozoff 2010.01.11 10:45  

Нет пока, Сергей. Арбитражем я до сих пор не интересовался, да и сейчас не интересуюсь. Это, кажется, не наше поле.

2 joo: конечно, арбитраж формально иногда возможен. Просто пример такой вышел.

2 Risk: ну не умею. Покажите, как правильно, буду благодарен за науку.

Neutron
2826
Neutron 2010.01.11 10:50  

Понятно.

А кому Risk своё сообщение адресовал?

Andrey Dik
10777
Andrey Dik 2010.01.11 10:53  
Mathemat >>:

2 joo: конечно, арбитраж формально иногда возможен. Просто пример такой вышел.

Нет, с моей стороны это была не придирка к твоему примеру. :)

Просто увидал твою ветку и подумалось в этом направлении. К тому же, видимо, нет никакой связи в скачках спредов разных пар. А значит, нужно просто ловить момент, когда спреды благоприятны для таких операций.

Sceptic Philozoff
Модератор
17846
Sceptic Philozoff 2010.01.11 10:56  
Neutron >>:

А кому Risk своё сообщение адресовал?

Я так понял, что это ответ "в третьем лице", характерный для обращения к высоким персонам в некоторых странах, и фактически он адресован мне. Меня трудно обидеть, особенно если упрек справедливый.

Ответим в том же стиле: если Risk желает высказаться и показать, в чем я ошибаюсь, для этого имеются все возможности в этой ветке.

Neutron
2826
Neutron 2010.01.11 11:02  
Mathemat >>:

Меня трудно обидеть, особенно если упрек справедливый.

Будь добр, укажи предположительные тонкости (хотя бы одну, для моего общего развития) которые, могут иметь место при подсчёте кросс-курсов и в которых ты можешь быть не компитентным.

/ /12345678...14
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы добавить комментарий