Обзор и динамика
Согласно опубликованным вчера протоколам с мартовского заседания FOMC, ФРС, по всей видимости, начнет сокращать свой баланс, составляющий 4,5 трлн. долларов, позднее в этом году.
Портфель ФРС состоит из казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг. По мнению экономистов, сокращение баланса ФРС равносильно ужесточению монетарной политики. Продажи гособлигаций вызовут рост их доходности, что повлечет за собой и рост стоимости доллара.
Доллар также получил вчера поддержку после того, как данные ADP указали на то, что темпы найма в частном секторе США в марте оставались высокими. По данным ADP, число рабочих мест в частном секторе в марте выросло на 263 000 (прогноз был + 180 000 рабочих мест). Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась после публикации отчета ADP до 2,352% с 2,350% во вторник, поддержав доллар.
Публикация протокола ФРС вызвала всплеск волатильности на валютном рынке. Тем не менее, с открытия сегодняшней торговой сессии наблюдается разнонаправленная динамика американского доллара. Доллар США снижается против иены и евровалют, но достаточно сильно вырос против канадского и австралийского долларов. Снижению австралийского доллара, по всей видимости, способствовала публикация индекса PMI для сферы услуг Китая за март. Индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый компанией Caixin, снизился до 6-месячного минимума 52,2 с 52,6 в феврале. Рост активности в сфере услуг Китая в марте замедляется уже третий месяц подряд.
Китай является крупнейшим торгово-экономическим партнёром Австралии, и слабые макроэкономические показатели из Китая оказывают давление на австралийскую валюту.
Несмотря на то, что экономика Австралии стабильно развивается, существует ряд факторов, которые могут РБА заставить рассмотреть вопрос о смягчении монетарной политики.
Экономика Австралии носит сырьевой характер и в значительной степени зависит от цен на сырьевые товары, прежде всего, железную руду, а также нефть и газ. Падение цен на эти товары в последнее время, достаточно высокий уровень безработицы в стране (последние 10 лет безработица находится вблизи уровня 6,0%), слабый рост уровня зарплат наемных работников, который не способствует росту потребительских расходов, а также слабый, по мнению РБА, рост ВВП – вот основные риски для экономики Австралии. Это создает предпосылки для смягчения кредитно-денежной политики в стране. С другой стороны, стабильно растущие цены на жилье в Австралии не позволяют РБА активно снижать процентную ставку во избежание перегрева рынка жилья в стране. Во вторник РБ Австралии оставил текущую процентную ставку на уровне 1,5%. Тем не менее, разная направленность монетарных политик в США и Австралии будет способствовать перетеканию инвестиционных средств из австралийского доллара в доллар США.
Сегодня и завтра состоится встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Итоги этой встречи напрямую коснутся котировок как американского доллара и китайского юаня, так и австралийского доллара. А в пятницу (в 12:30 GMT) будут опубликованы данные с рынка труда США за март.
До конца недели волатильность в паре AUD/USD сохранится высокой.
Технический анализ
С начала этого месяца пара AUD/USD активно снижается и достигла важного уровня поддержки 1.0738 (ЕМА200 на дневном графике). Пара AUD/USD пробила краткосрочные уровни поддержки 0.7615, 0.7608 (ЕМА200 на 1-часовом и 4-часовом графиках), снижаясь в краткосрочных нисходящих каналах на 1-часовом и 4-часовом графиках.
Индикаторы OsMA и Стохастик на 1-часовом, 4-часовом, дневном и недельном графиках перешли на сторону продавцов.
В случае пробоя уровня поддержки 0.7538 пара AUD/USD направится к уровню поддержки 0.7460 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне снижения пары с июля 2014 года), в результате чего вырастут риски дальнейшего снижения пары AUD/USD к уровню поддержки 0.7155 (минимумы мая, декабря 2016 года).
Альтернативный сценарий на рост станет актуальным в случае закрепления пары AUD/USD выше уровней сопротивления 0.7608, 0.7615. Среднесрочная позитивная динамика пары AUD/USD все же сохраняется, пока пара находится выше уровня поддержки 0.7538.
Уровни поддержки: 0.7538, 0.7460
Уровни сопротивления: 0.7608, 0.7615, 0.7680, 0.7740, 0.7760, 0.7800, 0.7840
*) представленный материал выражает личную точку зрения автора и не является прямым руководством к проведению торговых операций
