НЕ ПРОПУСТИ ЧТО В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ ТРЕЙДЕРОВ СЕГОДНЯ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА НА СЕГОДНЯ 02.08.2016Г.

I. Фокус рынка:

В центре внимания участников рынков находится решение РБА сократить учетную ставку на 25 базисных пунктов до рекордного минимума в 1,50%. Хотя подобное решение регулятора было вполне ожидаемым, его оглашение все же спровоцировало снижение курса австралийского доллара, которое оказалось достаточно ограниченным. В РБА заявили, что экономика страны продолжает расширяться темпами «ниже средних», отметив при этом слабость инфляционного давления, что и является основной причиной смягчения денежно-кредитной политики. При этом стоит отметить, что из сопроводительного заявления убрали упоминание рисков, связанных с «Брекситом». В пятницу РБА опубликует квартальный отчет по денежно-кредитной политике, в котором будут содержаться обновленные экономические прогнозы. После публикации данного документа можно будет лучше оценить дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики австралийского центробанка, но уже сейчас можно отметить, что на ближайших заседания регулятор, скорее всего, займет выжидательную позицию.

Рынки ожидают оглашения деталей пакета стимулирующих мер от правительства Японии. Ранее сообщалось, что детали пакета будут озвучены сегодня, однако никакой конкретной информации относительно времени его обнародования на момент подготовки данного материала не поступало.

Основным запланированными публикациями макроэкономических данных сегодняшнего дня будет выходящая в 12:30 GMT статистика по личным доходам/расходам потребителей в США, а также сопутствующая им оценка индекса цен расходов на личное потребление – ключевого показателя инфляции в США для ФРС.

На фондовом рынке в центре внимания остаются квартальные отчеты компаний, сезон публикации которых продолжается в США. До начала сегодняшней сессии отчитаются Pfizer (PFE) и Procter & Gamble (PG). Средние прогнозы:

PFE: EPS $0.62, выручка $13004.95 млн.

PG: EPS $0.74, выручка $15831.63 млн.

 

II. О чем говорят на рынке:

Результаты исследования Reuters показали, что добыча нефти в странах ОПЕК, вероятно, достигнет максимального объёма за последние годы, поскольку Ирак наращивает добычу, а Нигерии удаётся экспортировать дополнительные объёмы, несмотря на нападения боевиков на нефтяные объекты. Ведущий экспортёр ОПЕК Саудовская Аравия сохранила уровень добычи нефти вблизи рекордных максимумов, стремясь удовлетворить более высокий внутренний спрос, вызванный сезонными факторами, и пытаясь сохранить рыночную долю вместо того, чтобы сокращать поставки в надежде стимулировать рост цен. Объём поставок из стран ОПЕК вырос до 33,41 млн. баррелей в сутки в июле с пересмотренного показателя 33,31 млн. баррелей в сутки в июне. Увеличение добычи в странах ОПЕК усиливает понижательное давление на стоимость нефти. Однако, объём добычи ОПЕК может расти и дальше, если переговоры об открытии некоторых нефтяных месторождений Ливии увенчаются успехом.

 

В 2016 году объемы кредитов, выданных британскими банками предприятиям, снизятся на 1%, в 2017 году - на 1,8%, в 2018 году - еще на 1%, говорится в докладе EY ITEM Club. В докладе отмечается, что банки Великобритании будут сокращать кредитование бизнеса до 2019 года из-за последствий выхода страны из Евросоюза. До июньского референдума предполагалось, что начиная с текущего года кредитование бизнеса будет расти. После финансового кризиса 2009 года его объемы неуклонно снижались. По мнению аналитиков EY ITEM Club, компании будут откладывать инвестиции, а потребители - покупки дорогостоящих товаров и услуг, в том числе недвижимости. Вместе с тем ипотечные и потребительские кредиты продолжат расти, хотя и более слабыми темпами, чем предполагалось ранее. В июльском докладе EY ITEM Club также ухудшил оценки роста ВВП Великобритании с 2,6% до 1,9% в 2016 году и с 2,3% до 0,4% в 2017 году. В 2018 году ожидается небольшое усиление подъема - до 1,4%.

 

Во 2-м квартале дефолты нефтегазовых компаний США довели общее число случаев неисполнения обязательств в 1-м полугодии текущего года до максимума с 2009 года, объявило международное рейтинговое агентство Moody's. В общей сложности дефолты в апреле-июне объявили 16 американских нефтегазовых компаний, в первом полугодии - 30 таких корпораций. В 2015 году во всем сырьевом секторе было зафиксировано 26 случаев дефолта. "Мы наблюдали скачок долговых обязательств, по которым был объявлен дефолт, на 123% - до $45 млрд, что совпадает с максимальной квартальной суммой со времен рецессии", - заявил старший вице-президент Moody's Джон Пучалла.

 

Окончательные данные, представленные Markit Economics, показали: с учетом сезонных колебаний производственный индекс PMI увеличился в июле до 52,9 пункта против 51,3 пункта в июне. Последнее значение совпало с предварительной оценкой и прогнозами. Индекс также достиг самого высокого значения за 8 месяцев. Суб-индекс производства записал второе месячное повышение подряд, и достиг максимума с ноября 2015 года. Причиной этому был больший приток новых заказов и благоприятные экономические условия. Экспортные продажи также выросли в июле, что производители связали с успешными рекламными инициативами и выходом на новые рынки. Рост рабочих нагрузок в свою очередь способствовал накоплению незаконченных заказов во второй месяц подряд. Кроме того, данные указали, что темпы создания новых рабочих мест оказались самыми сильными с июля 2015 года. Производители отметили, что более быстрый рост новых заказов и запуск новых продуктов являлись ключевыми факторами повышения численности персонала в июле. В то же время, более высокие уровни заказов также привели к увеличению объемов закупочной деятельности.

 

Индикатор активности в производственном секторе США упал в июле, однако остался на позитивной территории. Согласно данным Института управления поставками (ISM), индекс PMI для производственного сектора в июле упал до 52,6 с 53,2 в июне. Экономисты ожидали, что индекс составит 53,0. Производственный сектор США испытывает проблемы из-за усиления американской валюты, в результате которого экспортные товары из США становятся менее доступными для зарубежных покупателей. В то же время падение цен на нефть нанесло урон компаниям энергетического сектора США. Между тем, последствия Брекзита для американской экономики пока остаются неясными. Некоторые представители ФРС обозначили выход Великобритании из ЕС как потенциальный риск для экономического роста в США. Результаты опроса компаний производственной сферы, проведенного ISM в конце июня, показали, что лишь немногие производители США ожидают существенного влияния Брекзита на их деятельность.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD демонстрирует небольшое повышение. Эксперты отмечают, что данные по ВВП США, опубликованные в пятницу, продолжают оказывать давление на доллар. Вместе с тем, катализатором дальнейшего укрепления евро могут стать события в Японии. Ожидается, что вскоре правительство страны сообщит подробности программы бюджетного стимулирования на сумму 28 трлн иен. Участники рынка будут следить за тем, каким будет реальный объем расходов в рамках программы. Если он превысит ожидаемый, иена может резко снизиться, тогда пара EUR/JPY будет расти. Внимание рынка также постепенно переключается на пятничные данные по рынка труда США. Некоторые инвесторы считают, что данные по занятости окажутся сильными, благодаря чему Федеральная резервная система в ближайшие несколько месяцев сможет произвести повышение процентных ставок. Более высокие ставки оказывают поддержку доллару, поскольку делают его более привлекательным для инвесторов. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на то, что на рынке учитывается 18%-ная вероятность повышения ставок в сентябре и 37%-ная вероятность увеличения ставок в декабре. Сильное сопротивление - $1.1300 (психологический уровень). Важная поддержка - $1.0951 (минимум 25 июля).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия, так как инвесторы находятся в ожидании основного события этой недели - решение Банка Англии по денежно-кредитной политике, которое станет известно в четверг. Напомним, протокол июльского заседания ЦБ показал, что большинство чиновников ЦБ ждут смягчения денежно-кредитной политики уже в августе. Все, кроме 3 из 49 экономистов, опрошенных Reuters, ожидают, что на этой неделе Банк Англии сократит ставку, по крайней мере, на 25 базисных пунктов, до нового рекордного низкого уровня 0,25 процента. Напомним, процентная ставка ЦБ не менялась с начала 2009 года. Вместе с тем, 17 из 36 экспертов сказали, что программа количественного смягчения (QE), которая была приостановлена в 2012 году, также будет перезапущена в четверг. Важное сопротивление - $1.3481 (максимум 15 июля). Важная поддержка - $1.3056 (минимум 26 июля).

 

Пара AUD/USD резко снизилась после оглашения итогов заседания РБА, но затем восстановилась до уровня открытия. Напомним, Резервный банк Австралии понизил ключевую ставку на 0,25%, до 1,5%. Это было первое понижение ставки с мая, но многие участники рынка ожидали такого решения. "Правление решило, что перспективы устойчивого роста экономики и возвращения инфляции со временем к целевым уровням улучшатся, если на этом заседании денежно-кредитная политика будет смягчена", - от-метил управляющий РБА Гленн Стивенс. Вместе с тем, руководители РБА опасаются, что низкая инфляция может повлиять на настроения компаний и домохозяйств. По текущему прогнозу центрального банка, инфляция вернется в целевой диапазон не ранее середины 2018 года. Небольшое влияние на пару оказали данные по торговому балансу Австралии. Как стало известно, дефицит внешней торговли в июне увеличился до 3,2 млрд австралийских долларов против 2,42 млрд австралийских долларов в мае.  Экспорт упал в июне на 1,0% по сравнению с маем, а импорт вырос на 2,0%. Сильное сопротивление - AUD0.7673 (максимум 15 июля). Важная поддержка - AUD0.7419 (минимум 27 июля).

 

Пара USD/JPY немного выросла в начале сессии, но позднее утратила все позиции. Эксперты отмечают, что рынки ожидают оглашения деталей пакета стимулирующих мер от правительства Японии на сумму 28 трлн иен. Участники рынка будут следить за тем, каким будет реальный объем расходов в рамках программы. Однако, даже если будет увеличено кредитование частного сектора, стимулирование может не оправдать надежд. Ранее сообщалось, что детали пакета будут озвучены сегодня, однако никакой конкретной информации относительно времени пока не поступало. На этой неделе инвесторы также будут следить за публикацией различных экономических данных по США, которые могут позволить несколько прояснить вероятность повышения ставок ФРС США в сентябре. На динамику торгов также продолжают влиять итоги заседания ЦБ Японии. Напомним, Банк Японии принял неожиданно умеренные решения по смягчению денежно-кредитной политики, увеличив объемы покупки активов, но подчеркнул, что эта мера скоординирована с программой правительства Синдзо Абэ по оживлению экономики. Важное сопротивление – Y105.54 (максимум 29 июля). Сильная поддержка - Y99.98 (минимум 8 июля).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18404.51	-0.15%
S&P	2170.84	-0.13%
NASDAQ	5184.20	+0.43%
Nikkei	16438.57	-1.19%
Hang Seng	22129.14	+1.09%
CSI 300	3172.54	-0.13%
S&P/ASX	5548.60	-0.69%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги преимущественно в минусе, так как падение акций нефтегазового сектора нивелировало рост акций сектора здравоохранения и технологического сектора. По словам некоторых инвесторов и аналитиков, хотя снижение котировок нефти, вероятно, продолжит давить на акции нефтегазовых компаний, сохраняющиеся трудности с чрезмерным предложением не свидетельствуют о более серьезных проблемах с замедлением роста мировой экономики. На ход торгов также повлияла статистика по США. Как показал отчет от ISM, в июле активность в производственном секторе США умеренно ухудшилась, превысив средние прогнозы. Индекс PMI для производственной сферы США составил 52,6 пункта против 53,2 пункта в июне. Ожидалось, что данный показатель снизится до 53 пункта. Вместе с тем, окончательные данные, представленные Markit Economics, показали, что с учетом сезонных колебаний производственный индекс PMI увеличился в июле до 52,9 против 51,3 в июне. Последнее значение совпало с предварительной оценкой и прогнозами. Индекс также достиг самого высокого значения за 8 месяцев.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Торги на Токийской фондовой бирже открылись сегодня снижением основных показателей. Давление на рынок оказывает нестабильный курс национальной валюты и низкие цены на нефть,которые вчера снизились до минимума апреля из-за беспокойства касательно глобального перенасыщения.. Инвесторы также ожидают принятия нового пакета мер по стимулированию экономики Японии. Новостное агентство Nikkei сообщило, что сегодня состоится незапланированная встреча министра финансов Японии Таро Асо и главы Банка Японии Харухико Курода. До этой встречи министр финансов Асо примет участие в заседании кабинета министров, где правительство, как ожидается, примет масштабный пакет экономических стимулов.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,51% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,10% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,74% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $40.11 за баррель (+0.12%). Цены на нефть незначительно растут, корректируясь после падения до минимума с апреля. Однако эксперты скептически оценивают перспективы рынка, отмечая рост числа действующих буровых установок в США, а также сигналы восстановления экспорта сырья из Ливии. Из-за избыточного предложения эксперты Goldman Sachs отмечают, что в ближайшей перспективе не стоит ожидать восстановления цен на нефть. "Мы ожидаем, что цены на нефть останутся в районе от $45 до $50 за баррель, как минимум до середины 2017 года, но нужно учитывать имеющиеся риски для их снижения", - добавили в банке. Сейчас участники рынка ждут данных о запасах нефтепродуктов в США. По оценкам, запасы нефти и бензина снизились на прошлой неделе на 1,75 млн и 1 млн баррелей соответственно, но тем не менее остались у самых высоких отметок для текущего сезона за последние два десятилетия.

На текущий момент цены на золото котируются по $1359.10 (-0.03%). Драгметалл дешевеет поскольку в отсутствие значительных новостей на рынке инвесторы фиксируют прибыль, полученную на фоне слабых данных ВВП США. Данные усилили сомнения инвесторов в возможности повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системы США в текущем году. Драгоценный металл чувствителен к повышению процентной ставки в США, но постепенное повышение ставки несет меньшую угрозу ценам на золото, чем серия резких подъемов.