¿Qué afecta al precio de Bitcoin?

¿Qué afecta al precio de Bitcoin?

2 octubre 2014, 12:00
Abigailes
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El precio de Bitcoin es el costo monetario de un bitcoin. El término “precio”, como se usa aquí, no debe confundirse con el “valor” que es una relación percibida de los beneficios y la utilidad de Bitcoin. El precio de Bitcoin se expresa como una tasa de cambio con relación a otra moneda. Así, por ejemplo, el tipo de cambio de Bitcoin a Dólar puede ser 1.750 dólares por un bitcoin, escrito como 1.750 dólares BTC / USD.

El Bitcoin se ha diseñado para que se creen un total de 21 millones de bitcoins durante más de 100 años, de acuerdo con una función de liberación logarítmica. En el momento de escribir este artículo, hay en circulación algo más de 13 millones de bitcoins, lo que significa otros 8 millones de bitcoins serán extraídos en los próximos 95 años. Dada esta escala de tiempo y la tasa de desaceleración del aumento de la base monetaria, se supone que el suministro de bitcoin puede, a efectos prácticos, ser constante.

Con un mayor uso y una mayor adopción de Bitcoin, la demanda de bitcoins siempre va a ir en aumento. Con un suministro constante y una creciente demanda, el único factor en la ecuación que puede cambiar es el precio del bitcoin, en concreto subiría. Por lo tanto, en el supuesto aumento de la demanda, el precio de Bitcoin aumenta gradualmente en el largo plazo y si no se cumple esa demanda puede valer nada también.

Las variadas funciones de Bitcoin

Bitcoin tiene muchas funciones y usos, pero en este análisis sólo se tendrán en cuenta las que afectan a las fluctuaciones de precios:
1. Red de pago Bitcoin: Bitcoin como moneda.
2. Almacenamiento y Transferencia de Bitcoin: Bitcoin como reserva de riqueza y medio de transmisión de valor.
3. Tipo de Cambio de Bitcoin: Bitcoin como un instrumento de mercado y commodity.

Red de Pago Bitcoin

Las transacciones en Bitcoin se realizan de forma permanente y durante todo el día. En el momento de escribir este artículo, se llevan a cabo un promedio de 62.000 transacciones Bitcoin todos los días con un promedio de volumen de 50.000 dólares por día.

Por supuesto, las transacciones en la red Bitcoin no afectan directamente el precio de mercado de Bitcoin. En el sentido de que una red de Bitcoin activa refleja un protocolo saludable que disfruta de variedad de uso y demanda, hace que exista una influencia indirecta. Solo cuando la interfaz Bitcoin con otras monedas – en las casas de cambio- hay un impacto directo en el precio de Bitcoin.

Compra de bitcoins

Cada transacción de intercambio de bitcoin que implica la compra de bitcoins a través de otra moneda, ya sea dinero fíat (dólares, euros, etc) o criptomoneda, tiene el efecto de empujar al alza el precio de Bitcoin. Debido a que los bitcoins están cambiando de manos – del monedero de la casa de cambio al monedero del comprador- hay una transacción asociada en la red Bitcoin. Sin embargo, es la transacción de intercambio la que se tiene en cuenta para un aumento en el tipo de cambio de Bitcoin. Cambios de rutina se llevan a cabo a diario para diversos fines, y por lo general cada vez van más en aumento hacia finales de mes.

- Pago de sueldos
- Reposición del equilibrio de monederos o carteras
- Buy and Hold de compras de inversión
- Compras incidentales destinados al pago de comerciantes
- Compras destinadas a la transimisión

Venta de bitcoins

Cada transacción de intercambio que implica la venta de bitcoins, es decir, el intercambio a fíat o a otra criptomoneda, tiene el efecto presión del precio de Bitcoin a la baja. Analicemos el ejemplo mencionado anteriormente del uso de la red Bitcoin como medio de transmisión de dinero.

Alguien que trabaja en Estados Unidos y que recibe sus pagos en dólares, quiere enviar dinero a su familia en Zambia. En lugar de utilizar Western Union, opta por utilizar la red de pagos Bitcoin. No hay colas, no hay que rellenar formularios, no cuentan su dinero con guantes de goma, y tampoco hay ningún costo adicional desorbitado. Compran bitcoins a través de una casa de intercambio que ofrezca BTC / USD, envía los bitcoins a la dirección Bitcoin de un familiar y media hora más tarde el familiar en Zambia puede retirar algunos (o todos) los bitcoins en Kwacha en una casa de cambio local que ofrezca BTC / ZMK.

La primera compra de bitcoins habría provocado un repunte (por pequeño que sea) en el tipo de cambio USD / BTC. Media hora más tarde, la venta de bitcoins a la moneda local de Zambia, causará una bajada en el tipo de cambio BTC / ZMK.

El ejemplo anterior también sirve para ilustrar el efecto del flujo de dinero que provoca que algunas monedas aumentan a expensas de otras. A continuación se detallan algunas de las ventas rutinarias de Bitcoin que ponen presión a la baja sobre el precio de intercambio Bitcoin:

- Comerciantes que aceptan Bitcoin
- Los reintegros de mineros para pagar facturas y gastos con dinero fíat
- Redención de transmisión bitcoin (explicada anteriormente)
- Conversión parcial o total de sueldos en bitcoin a fíat

Se afirma con frecuencia que los comerciantes que aceptan pagos en Bitcoin convierten todos los bitcoins que reciben directamente a dinero fíat para evitar los cambios volátiles intradía de precios de Bitcoin. Esto parece una estrategia compartida, aunque hay que señalar que no existe una política financiera que se aplique a todas las empresas. Puede darse el caso de que algunas empresas reciban asesoramiento de inversión astuta y decidan poseer cantidades en Bitcoin o que los canalicen hacia fondos de inversión. Esto tendría el mismo efecto que el almacenamiento a largo plazo de Bitcoin. El acaparamiento efectivamente mantiene bitcoins fuera de circulación y conduce hacia una apreciación del precio, ya que el aumento de la demanda y un suministro limitado de bitcoins eleva el coste por unidad.

En el caso en que los comerciantes conviertan los bitcoin recibidos directamente a dinero fíat existiría, de hecho, una presión a la baja sobre los precios. Sin embargo, se equilibra con la presión al alza causada por los consumidores (o por los empleadores que pagan en bitcoins) que compran bitcoin con el objetivo de realizar un eventual gasto. Si esta fuerza del mercado no estuviese constantemente equilibrando el precio de Bitcoin, llevaría a la absurda consecuencia de que uno de los principales objetivos de Bitcoin, como es, el ser una red de pago, sería también su perdición.

Bitcoin como instrumento del mercado de cambio

El mercado especulativo de cambio para la evolución del precio de Bitcoin es considerable. El rendimiento de Bitcoin como un instrumento del mercado es espectacular y califica a la criptomoneda como una Super Commodity. Ningún instrumento especulativo ha alcanzado nunca el crecimiento fenomenal de Bitcoin. De la cotización de Bitcoin de 0,08 dólares en junio de 2010 a su punto más alto cerca de 1.150 dólares en noviembre de 2013, ha crecido 1.400 por ciento en menos de tres años y medio.

Considerando que las operaciones de cambio que hemos comentado anteriormente representan gastos mensuales o diarios, su volumen relativo es minúsculo en comparación con los millones de bitcoins que se compran y venden en el mercado especulativo de Bitcoin cada mes.

Los inversores Buy and Hold han sido incluidos en la categoría anterior (en lugar de en esta) por el mero hecho de que su compra y venta de Bitcoin es poco frecuente. La presente categoría incluye, sin embargo, a los primeros en adoptar – un grupo que incluye a Satoshi Nakamoto y la mayoría de los primeros mineros Bitcoin. Los bitcoins que poseen son considerables y su condición especial como fundadores de la red Bitcoin les da derecho a unas ganancias para la compra de casas, coches y otras compras importantes que normalmente solo están disponible a través del pago con dinero fíat.

Los jugadores que ejercen influencia sobre el precio Bitcoin en esta categoría son:

- Comerciantes de cambio al por menor
- Los pioneros en adoptar Bitcoin que retiran en dinero fíat
- Entidades institucionales como los fondos de inversión y ETF´s

De Bitcoin y Gran Hermano

Las autoridades más inteligentes se dirigen en el sentido contrario al abrazar a Bitcoin, para abarcarlo en sus marcos legales, creando códigos de impuestos para criptomonedas y alentando su uso. Declaraciones oficiales y anuncios de los siguientes tipos suelen dar lugar a fuertes movimientos de precios:

- Gobierno y declaraciones de bancos centrales
- Discusión de reglamentos por organismos paraestatales
- Legalidad incomprensible
- Hablar sobre tributación

¿Provocan las noticias cambios en el precio de Bitcoin?

Anuncios de noticias con frecuencia coinciden con movimientos de precios en el mercado. Existe cierto debate sobre si la positividad o negatividad relativa de un anuncio de noticias provoca una correspondiente alza o baja en el precio. La evidencia sugiere que los que participan en el mercado se catalizan a la acción por noticias en la prensa, pero que la dirección del movimiento de los precios no tiene en su mayoría relación con el contenido real de la noticia y determinadas por el ambiente social del momento.

Resumen

Los empujones y tirones en el precio de Bitcoin son diversos. Algunos son lentos pero constantes, al igual que el aumento gradual de la curva de oferta / demanda de una base de suministro de bitcoins estable. Otros son violentos y sentimentales, como las operaciones especulativas que derivan en la compra y venta de decenas de miles bitcoins cada día a través de intercambios.

Los gráficos de precios de Bitcoin muestran un aumento del precio medio a pesar de las presiones opuestas que a menudo ejercen su influencia en el mercado a largo plazo. Los balances de unos y otros como comerciantes y consumidores en la compra predominante o tendencia a vender.

Los bancos y gobiernos en su mayor parte reaccionan erróneamente ante la disrupción de Bitcoin. Algunos están abrazando la innovación, mientras que otros están atrapados en la arrogancia.

Algunos aspectos de Bitcoin, tales como contratos, no se han explorado y prometen agregar valor adicional, y, por lo tanto, aumentos de precios en el futuro.

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