一份全期看起来很强的回测,仍可能是"前置型"的:大部分收益在最初几年赚到,最近几年赚得较少。我们用自家9个EA已公开的MT5回测检查了这一点。对每个回测,取出最初3个完整日历年和最后3个完整日历年,在各自区块内把年度收益复利相乘,并在旁边列出同一区块内最深的年内回撤。本文只使用回测,不含任何前向账户数据。数据截至2026-11-04。
先说结论
- 9个回测中有6个,最后3个完整年的收益高于最初3个完整年。另外3个更低:BITCOIN COMET、GOLD VIPER和GOLD TRIPWIRE。
- 降幅最大的是BITCOIN COMET:2018-2020年为+939.1%,2023-2025年为+120.9%。两个区块内最深的年内结算余额回撤相近,分别为16.6%和14.1%。
- 升幅最大的是GOLD NEURON:2004-2006年为-31.7%,是本文中唯一亏损的区块;2023-2025年为+279.9%。
- 9个回测在最后3个完整年中都没有负收益年份。有4个在最初3个完整年中至少有一个负收益年份:MEGAMAX DONCHIAN(2个)、ETHEREUM TREND(2个)、GOLD NEURON(2个)和DONCHIAN ENGINE(1个)。
统计方法
- 每笔已平仓交易按平仓所在的日历年归类,包含手续费和隔夜利息。持仓中的头寸不计价,因此所有数字都基于结算余额。
- 某一年的收益 = 该年的平仓结果 ÷ 该年年初的结算余额。区块收益把3个年度收益复利相乘:例如GOLD KING的第一个区块为1.518 x 1.892 x 1.362 - 1 = +291.2%。复利运行的EA越往后金额越大,所以区块之间按百分比而不是金额比较。
- 只使用完整日历年(1月至12月)。2026年在8个回测中只覆盖了一部分,因此不计入。BITCOIN COMET的回测在2025.12.31结束。
- 只有GOLD TRIPWIRE(6个完整年)的两个区块是相邻的。其他回测中,两个区块之间的年份不属于任何区块:7个完整年的回测是2022年,BITCOIN COMET是2021-2022年,9个完整年的回测是2020-2022年,GOLD NEURON是2007-2022年。
- 回撤列是区块内单个日历年中结算余额从峰值到谷底的最大跌幅,以该年年初余额作为第一个峰值。它小于包含持仓的净值回撤,也不是整个回测的回撤。
- 本文不含TRINITY和AIFW:其公开回测所依据的原始报告文件不在我们的明细数据中,无法按年拆分。
表格
EA | 测试期间与数据 | 完整年数 | 最初3个完整年 | 复利收益(最初3年) | 最深年内结算余额回撤(最初3年) | 最后3个完整年 | 复利收益(最后3年) | 最深年内结算余额回撤(最后3年) | 负收益年份(最初3年 / 最后3年)
GOLD NEURON | M30,2004.01.01-2026.09.01,100% real ticks | 22 | 2004-2006 | -31.7% | 26.6% | 2023-2025 | +279.9% | 25.8% | 2 / 0
ETHEREUM TREND | H4,2019.01.01-2026.06.28,100% real ticks | 7 | 2019-2021 | +8.3% | 10.7% | 2023-2025 | +277.8% | 9.4% | 2 / 0
ATLAS PORTFOLIO | H4,2019.01.01-2026.06.28,100% | 7 | 2019-2021 | +183.0% | 18.7% | 2023-2025 | +465.2% | 16.3% | 0 / 0
GOLD KING | M1,2019.01.01-2026.06.01,5% real ticks | 7 | 2019-2021 | +291.2% | 2.0% | 2023-2025 | +680.1% | 7.5% | 0 / 0
DONCHIAN ENGINE(免费) | H1,2017.01.01-2026.06.01,100% real ticks | 9 | 2017-2019 | +8.2% | 6.0% | 2023-2025 | +38.5% | 7.3% | 1 / 0
MEGAMAX DONCHIAN(USDJPY) | H1,2017.01.01-2026.06.01,100% | 9 | 2017-2019 | +40.1% | 41.3% | 2023-2025 | +69.4% | 15.2% | 2 / 0
GOLD TRIPWIRE | M15,2020.01.01-2026.10.14,11% real ticks | 6 | 2020-2022 | +212.0% | 9.8% | 2023-2025 | +105.7% | 6.3% | 0 / 0
GOLD VIPER | M30,2019.01.01-2026.09.01,8% real ticks | 7 | 2019-2021 | +1307.2% | 15.9% | 2023-2025 | +738.1% | 19.6% | 0 / 0
BITCOIN COMET | H4,2018.01.01-2025.12.31,98% | 8 | 2018-2020 | +939.1% | 16.6% | 2023-2025 | +120.9% | 14.1% | 0 / 0
按"最后区块的增长倍数是最初区块的几倍"从大到小排列。所有列都来自同一份按交易明细整理的年度数据。各回测的期间、品种和数据质量不同,请比较同一EA的两个区块,不要用来给EA排名。
BITCOIN COMET:深度相同,收益小得多
BITCOIN COMET最初3个完整年为+111.3%、+125.9%和+117.7%,最后3年为+16.4%、+43.8%和+32.0%。中间两年为+351.7%(2021年)和+18.3%(2022年)。后一个区块交易更多,329笔对246笔,其最深年内结算余额回撤为14.1%,与第一个区块的16.6%相近。收益下降了,回撤却没有随之下降。其MT5报告中整个回测的最大相对净值回撤(含持仓)为31.2%。
GOLD VIPER和GOLD TRIPWIRE:更低,但每年仍为正
GOLD VIPER从+107.3%、+194.0%和+130.9%变为+136.4%、+116.3%和+63.9%,交易数相近(3,948笔对4,167笔),最深年内回撤从15.9%升至19.6%。GOLD TRIPWIRE从+31.1%、+63.1%和+45.9%变为+13.7%、+26.1%和+43.5%(285笔对281笔),最深年内回撤从9.8%降至6.3%。两者6年全部为正。
GOLD NEURON:弱的区块在前
GOLD NEURON的回测最长,共22个完整年。最初3年为-24.4%、-25.0%和+20.5%,区块亏损31.7%。最后3年为+17.9%、+118.9%和+47.2%。两个区块之间的16年并非平稳上升:其中7年以负收益结束。两个区块的最深年内结算余额回撤几乎相同,为26.6%和25.8%。其MT5报告中整个回测的最大相对净值回撤为55.5%。
ETHEREUM TREND和MEGAMAX DONCHIAN
ETHEREUM TREND最初3个完整年为-4.7%、-0.9%和+14.7%,共56笔交易;最后3年为+6.8%、+105.8%和+71.9%,共78笔交易。交易如此之少,一两笔就能让区块数字大幅变化。MEGAMAX DONCHIAN的第一个区块有两个负收益年份,最深年内回撤为41.3%;最后一个区块没有负收益年份,为15.2%。
评估EA之前怎么用
- 把回测分成早期和近期两部分,按百分比比较。全期数字可能掩盖收益是在哪里赚到的。
- 把每部分的收益与同一部分的回撤放在一起看。深度相同而收益下降,与深度变浅而收益下降,含义不同。
- 3年只是3个数值。近期区块较弱不能说明EA已经失效,较强也不能说明会继续。
- 本文讨论的是过去的测试,不承诺任何未来结果。
- 我们公开的前向账户全部是模拟账户,本文均未使用。
本文重点讨论的两个EA: BITCOIN COMET https://www.mql5.com/en/market/product/181831 · GOLD NEURON https://www.mql5.com/en/market/product/187329
我们公开的回测都注明周期、余额和设置;前向账户凡展示之处都标明为模拟账户。完整列表: fxea365.com/ea/ranking
