问一份回测“最差的月份”,大多数报告和截图给出的都是亏损金额最大的那个月。在复利测试中,这个月通常出现在后期,原因只是余额更大。我们取了9个EA已公开的MT5回测,把已平仓交易按自然月拆分,用两种方式找出最差的月份:按金额,以及按该月月初平仓余额的百分比。本文只用回测数据,不含任何前向账户数字。数据截至2026-10-28。
先说结论
- 9个测试中有8个出现过亏损月。在这8个中的7个里,按金额最差的月份和按百分比最差的月份不是同一个月。只有DONCHIAN ENGINE两种方式都是同一个月(2024-07,-3.47%)。
- 按金额最差的8个月份全部在2023年或之后。按百分比最差的8个月份分布在2018年到2024年之间。
- 按百分比最深的月份是MEGAMAX DONCHIAN的2019-08:月初余额的-21.75%。它按金额最差的月份2024-09为-7.61%。
- 8个测试中有7个,包含按百分比最差月份的那个自然年仍以盈利收尾。例外是GOLD NEURON:它按百分比最差的月份是2018-04(-15.23%),2018年收于-27.3%,年内平仓余额回撤34.1%。
- GOLD KING在有交易的89个月中没有亏损月,所以没有可比较的最差亏损月。
统计方法
- 每笔已平仓交易按平仓所在的自然月归类,包含手续费和隔夜利息。持仓中的头寸不计价,因此这里所有数字都基于平仓余额。
- 一个月的百分比 = 该月平仓结果 ÷ 该月月初的平仓余额。月初余额 = 年初平仓余额 + 同年此前各月的平仓结果。
- 金额以测试的存款货币计。GOLD TRIPWIRE的测试从1,000开始,其他从10,000开始,而且复利EA后期交易金额更大,所以EA之间的金额不可比。
- 年份列是包含按百分比最差月份的那个自然年的收益,以及该年内平仓余额从峰值到谷底的最大跌幅(以年初余额作为第一个峰值)。它小于包含持仓浮亏的净值回撤,也不是整个测试的回撤。
- TRINITY和AIFW不在本文中:它们公开回测背后的原始报告文件不在我们的明细数据里,无法按月拆分。
表格
EA | 测试周期与数据 | 按金额最差的月份 | 该月结果 | 占月初余额的% | 按百分比最差的月份(交易数) | 占月初余额的% | 该年收益 | 该年内平仓余额回撤
MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY) | H1, 2017.01.01-2026.06.01, 100% | 2024-09 | -14,001.14 | -7.61% | 2019-08 (6) | -21.75% | +65.0% | 29.9%
GOLD NEURON | M30, 2004.01.01-2026.09.01, 100% real ticks | 2026-04 | -56,528.60 | -11.63% | 2018-04 (13) | -15.23% | -27.3% | 34.1%
GOLD VIPER | M30, 2019.01.01-2026.09.01, 8% real ticks | 2026-05 | -192,160.63 | -11.16% | 2021-09 (170) | -14.22% | +130.9% | 15.9%
BITCOIN COMET | H4, 2018.01.01-2025.12.31, 98% | 2025-12 | -55,305.45 | -4.31% | 2019-11 (6) | -14.13% | +125.9% | 15.1%
ATLAS PORTFOLIO | H4, 2019.01.01-2026.06.28, 100% | 2025-01 | -17,756.25 | -4.59% | 2022-11 (18) | -11.04% | +203.8% | 19.2%
GOLD TRIPWIRE | M15, 2020.01.01-2026.10.14, 11% real ticks | 2023-06 | -147.53 | -4.33% | 2020-12 (7) | -8.12% | +31.1% | 9.8%
ETHEREUM TREND | H4, 2019.01.01-2026.06.28, 100% real ticks | 2025-10 | -1,722.81 | -3.83% | 2024-01 (3) | -7.28% | +105.8% | 7.3%
DONCHIAN ENGINE (free) | H1, 2017.01.01-2026.06.01, 100% real ticks | 2024-07 | -861.67 | -3.47% | 2024-07 (7) | -3.47% | +13.3% | 7.3%
按“按百分比最差月份”由深到浅排列。GOLD KING(M1, 2019.01.01-2026.06.01, 5% real ticks)没有亏损月,不在表中。所有列都来自同一份按月和按年拆分的交易明细。各测试的周期、品种和数据质量不同,请逐行单独阅读,不要用来给EA之间排名。
MEGAMAX DONCHIAN:金额数字指向了错误的月份
MEGAMAX DONCHIAN按金额最大的月度亏损是2024-09的-14,001.14,占当月月初余额的-7.61%。五年前的2019-08,它在6笔交易中亏掉了余额的-21.75%。当时余额更小,所以金额更小,但对账户的打击深了将近三倍。2019年仍以+65.0%收尾,年内平仓余额回撤为29.9%。
GOLD VIPER和GOLD NEURON:按金额最差的月份都在2026年
两者按金额最差的月份都在2026年,而这些测试只覆盖了该年的一部分(到2026.09.01)。GOLD VIPER在2026-05亏损-192,160.63,占月初余额的-11.16%,共143笔交易。它按百分比最差的月份是2021-09,共170笔交易亏损-14.22%,而2021年收于+130.9%。GOLD NEURON在2026-04亏损-56,528.60,即-11.63%。它按百分比最差的月份是2018-04,-15.23%。这是唯一一行,其按百分比最差月份所在的年份以亏损收尾。
BITCOIN COMET和ATLAS PORTFOLIO:百分比小,金额大
BITCOIN COMET按金额最大的月度亏损是测试的最后一个月2025-12,-55,305.45,占余额的-4.31%。它按百分比最深的月份是2019-11,-14.13%,深了三倍多。ATLAS PORTFOLIO呈现同样的形态:2025-01亏损-17,756.25,即-4.59%,而2022-11为-11.04%。
GOLD KING:一个亏损月都没有
GOLD KING有交易的89个月全部以盈利结束。最弱的月份是2021-01,占月初余额的+0.28%。这只是平仓余额的数字。其MT5报告中整个测试包含持仓的最大相对净值回撤为91.3%。平仓余额上没有亏损月,并不意味着账户从未陷入很深的浮亏。
评判EA之前怎么用
- 当卖家展示按金额最差的月份时,请再要按当时余额百分比最差的月份。在复利测试中,两者很少是同一个月。
- 把一个月的亏损和它所在的年份、以及那一年的回撤一起读。
- 月度数字只计已平仓交易。请与净值回撤一起读,尤其是长时间持仓的EA。
- 本文讨论的是过去的测试,不承诺任何未来结果。
- 我们公开的所有前向账户都是模拟账户,本文没有使用。
本文重点讨论的两个EA: MEGAMAX DONCHIAN https://www.mql5.com/en/market/product/181838 · GOLD VIPER https://www.mql5.com/en/market/product/182297
我们公开的回测都注明周期、余额和设置;前向账户凡展示之处都标明为模拟账户。完整列表: fxea365.com/ea/ranking
