我们取了9个自家EA已公开的MT5回测,把平仓交易按日历年拆开。每个回测里,先选出收益率最低的完整日历年,再看紧随其后的那一年。本文只用回测,不含任何前向账户数据。数据截至2026-10-26。
先说结论
- 9个回测里,最差完整年之后的一年,收益率全部高于最差那一年。其中8个收盘为正,区间从+26.1%(GOLD TRIPWIRE)到+471.2%(MEGAMAX DONCHIAN)。例外是ETHEREUM TREND:2019年为-4.7%,2020年为-0.9%。
- 最差完整年为亏损的有4个回测(GOLD NEURON -29.5%、MEGAMAX DONCHIAN -18.6%、ETHEREUM TREND -4.7%、DONCHIAN ENGINE -1.7%)。另外5个回测里,最差的一年也是正收益,区间为+10.6%到+36.2%。
- 最差那一年内部的平仓余额回撤,从1.0%(GOLD KING,2021年)到52.2%(MEGAMAX DONCHIAN,2020年)。
- 最差的一年是事后挑出来的,而任何序列的最小值之后,下一个值更可能偏高。这只是对9个已完成回测的描述,不是对您自己账户糟糕年份之后一年的预测。
统计方法
- 每笔平仓交易归入其平仓所在的日历年,含手续费和隔夜利息。未平仓持仓不计入估值,所以本文所有数字都以平仓余额为准。
- 一年的收益率,是该年的平仓净结果除以该年年初的平仓余额。余额从10,000的初始入金开始(GOLD TRIPWIRE为1,000)。复利运作的EA后几年的金额更大,因此各年之间按百分比比较,而不是按金额。
- 完整年是指回测从1月到12月都覆盖的日历年。只覆盖一部分的年份(8个回测中的2026年)不计入。最差完整年即收益率最低的一年。
- 表中的回撤,是该日历年内部的平仓余额回撤(峰到谷),以年初余额作为第一个峰值。它小于包含未平仓交易的净值回撤,也不是整个回测的回撤。
- 本文不含TRINITY和AIFW:我们的拆分数据里没有它们公开回测所依据的原始报告文件,无法按年拆分。
表格
EA | 回测周期与数据 | 回测中的完整年数 | 最差完整年 | 收益率 | 该年内的平仓余额回撤 | 次年 | 收益率 | 该年内的平仓余额回撤
GOLD NEURON | M30, 2004.01.01-2026.09.01, 100% real ticks | 22 | 2007 | -29.5% | 33.7% | 2008 | +104.9% | 22.0%
MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY) | H1, 2017.01.01-2026.06.01, 100% | 9 | 2020 | -18.6% | 52.2% | 2021 | +471.2% | 7.8%
ETHEREUM TREND | H4, 2019.01.01-2026.06.28, 100% real ticks | 7 | 2019 | -4.7% | 6.3% | 2020 | -0.9% | 3.4%
DONCHIAN ENGINE (免费) | H1, 2017.01.01-2026.06.01, 100% real ticks | 9 | 2020 | -1.7% | 9.2% | 2021 | +37.3% | 2.6%
ATLAS PORTFOLIO | H4, 2019.01.01-2026.06.28, 100% | 7 | 2020 | +10.6% | 11.6% | 2021 | +109.6% | 18.7%
GOLD TRIPWIRE | M15, 2020.01.01-2026.10.14, 11% real ticks | 6 | 2023 | +13.7% | 6.3% | 2024 | +26.1% | 3.6%
BITCOIN COMET | H4, 2018.01.01-2025.12.31, 98% | 8 | 2023 | +16.4% | 5.9% | 2024 | +43.8% | 14.1%
GOLD VIPER | M30, 2019.01.01-2026.09.01, 8% real ticks | 7 | 2022 | +22.6% | 15.1% | 2023 | +136.4% | 19.6%
GOLD KING | M1, 2019.01.01-2026.06.01, 5% real ticks | 7 | 2021 | +36.2% | 1.0% | 2022 | +40.9% | 0.8%
按最差完整年的收益率从低到高排序。收益率与回撤来自同一份交易清单,对应所示日历年。各回测的周期和数据质量不同,请单独阅读每一行,不要用来给EA排名。
MEGAMAX DONCHIAN:-18.6%,随后+471.2%
2020年是MEGAMAX DONCHIAN回测中最差的完整年:收益率-18.6%,年内平仓余额回撤52.2%。2021年收益率为+471.2%,回撤7.8%,是整个回测中最好的完整年。
该回测有9个完整年,前四年分别为-8.6%、-7.1%、+65.0%和-18.6%。这个回测里反弹确实出现了,但出现在一个年内曾一度回吐超过一半平仓余额的年份之后。
ETHEREUM TREND:例外
ETHEREUM TREND是唯一一个最差年之后的一年仍然收负的回测:2019年-4.7%,2020年-0.9%,平仓余额回撤分别为6.3%和3.4%。不过它比前一年好。该回测每年只有12到28笔交易,单独一年的样本很薄。
GOLD KING:最差的一年回撤只有1.0%
GOLD KING回测中最差的完整年是2021年,收益率+36.2%,平仓余额回撤仅1.0%。这并不说明风险小:GOLD KING在价格逆向时加仓,价格回来后整篮平仓,而按平仓余额拆分只能看到已平仓的篮子。包含未平仓交易的整个回测MT5报告的最大相对净值回撤是91.3%。
评估EA之前怎么用这些数字
- 糟糕的一年是回测的一部分,并不说明回测有误:9个回测都有最差的一年,其中4个是亏损年。
- 看看在最差那一年里你需要承受什么:该年内的平仓余额回撤从1.0%到52.2%不等。
- 最差年之后的一年在9个回测里都更高,但这与说“序列里最低的那个数之后通常是更高的数”是同一类陈述,并不构成在您自己账户上期待反弹的依据。
- 本文讨论的是过去的回测,不承诺任何未来结果。
- 我们公布的前向账户全部是模拟账户,本文未使用。
