我们取了自家 9 个EA已公开的MT5回测,把已平仓交易按月拆分,并把每个月换算成"相对该月月初平仓余额的收益率(%)"。然后只问一个问题:如果表现最好的 5 个月收益为0%,其他月份保持不变,总收益还能剩下多少?本文只使用回测数据,不含任何前向账户的数字。数据截至2026-10-25。
先说结论
- 去掉最好的 5 个月后,9 个回测保留的总收益在4.8%(BITCOIN COMET)到53.8%(GOLD TRIPWIRE)之间。9 个回测仍然全部高于初始入金。
- 5 个月只占这些回测中有平仓月份的1.9%至6.4%。在 9 个中的 6 个里,这几个月贡献了总收益的四分之三以上:去掉它们后只剩4.8%至23.5%。
- 按从好到差依次去掉月份,直到回测收于初始入金或以下,所需的月数从9个月(ETHEREUM TREND)到42个月(GOLD TRIPWIRE)不等。GOLD KING永远到不了这一步:按平仓余额,它的全部89个月都是正收益,而同一回测的净值回撤为42.8%。
- MEGAMAX DONCHIAN和DONCHIAN ENGINE的交易几乎相同,但仓位大小不同。去掉最好的 5 个月后,MEGAMAX DONCHIAN保留总收益的7.0%,DONCHIAN ENGINE保留44.5%。
计算方法
- 每笔已平仓交易归入其平仓的月份,包含手续费和隔夜利息。持仓中的头寸不计价,所以月收益只针对平仓余额。
- 月收益 = 当月平仓盈亏 ÷ 月初平仓余额。余额从初始入金10,000开始(GOLD TRIPWIRE为1,000)。只统计至少有一笔平仓的月份。把各月收益重新连乘,每个回测都恰好等于其MT5报告上印出的总收益,9 个全部核对过。
- "去掉最好的 5 个月"是指:把最高的 5 个月收益改为0%,其余连乘。这假设其他月份在较小的余额上仍能赚到相同的百分比,只有手数随余额变化的EA才成立。这是衡量收益集中程度的压力测试,并不是任何人实际能交易出来的结果:最好的月份只有事后才知道。
- 表中的回撤是同一份MT5报告中整个测试期的净值回撤。它包含持仓中的交易,与上面按平仓余额计算的月份是不同的度量。
- 本文不包括TRINITY和AIFW:其公开回测所依据的报告原文件不在我们的明细数据中,无法按月拆分。
表格
EA | 测试期间与数据 | 有平仓的月数 | 最好的月份(收益) | 总收益(MT5报告) | 去掉最好 5 个月后的收益 | 保留的总收益比例 | 回测收于入金或以下前需去掉的最好月份数 | 净值回撤(MT5报告,整个测试期)
GOLD TRIPWIRE | M15，2020.01.01-2026.10.14，真实tick 11% | 82 | 2020-11(+13.46%) | 760.4% | 409.4% | 53.8% | 42 | 7.08%
GOLD KING | M1，2019.01.01-2026.06.01，真实tick 5% | 89 | 2020-03(+16.64%) | 6177.7% | 3045.1% | 49.3% | 永远不会(没有亏损月) | 42.8%
DONCHIAN ENGINE(免费) | H1，2017.01.01-2026.06.01，真实tick 100% | 113 | 2021-02(+10.59%) | 165.2% | 73.5% | 44.5% | 17 | 10.34%
ATLAS PORTFOLIO | H4，2019.01.01-2026.06.28，100% | 90 | 2022-06(+44.63%) | 4941% | 1159.8% | 23.5% | 27 | 19.74%
GOLD VIPER | M30，2019.01.01-2026.09.01，真实tick 8% | 92 | 2019-12(+42.94%) | 19565.4% | 4182.3% | 21.4% | 31 | 24.09%
GOLD NEURON | M30，2004.01.01-2026.09.01，真实tick 100% | 270 | 2013-04(+64.88%) | 4160.4% | 683.3% | 16.4% | 17 | 28.5%
ETHEREUM TREND | H4，2019.01.01-2026.06.28，真实tick 100% | 78 | 2024-02(+55.96%) | 323.8% | 49.2% | 15.2% | 9 | 10.33%
MEGAMAX DONCHIAN(USDJPY) | H1，2017.01.01-2026.06.01，100% | 113 | 2021-02(+104.74%) | 2155.4% | 150.7% | 7.0% | 10 | 16.27%
BITCOIN COMET | H4，2018.01.01-2025.12.31，98% | 94 | 2021-04(+184.32%) | 12164.8% | 587.6% | 4.8% | 16 | 26.76%
按保留比例从大到小排列。保留比例 = 去掉最好 5 个月后的收益 ÷ 总收益。总收益和净值回撤取自与月度明细相同的MT5策略测试器报告。各回测的期间和数据质量不同,请逐行单独阅读,不要对收益进行排名比较。
BITCOIN COMET:一个月,2021-04
BITCOIN COMET回测中最好的一个月,相对月初平仓余额收益为+184.32%。只把这一个月改为0%,总收益就从12164.8%降到4213.8%,也就是说94个月中的一个月占了结果的约三分之二。去掉最好的 5 个月后剩下587.6%。回测此后仍为正,需要去掉16个最好的月份才会收于入金或以下。同一报告的净值回撤为26.76%。
MEGAMAX DONCHIAN与DONCHIAN ENGINE:交易相同,仓位不同
两个回测期间相同,均为H1 2017.01.01-2026.06.01,交易数分别为629和631,明细数据中的年度胜率在大多数年份相同(例如2017年均为29.0%,2021年均为48.3%)。两者最好的月份也都是2021-02。不同的是仓位:该月MEGAMAX DONCHIAN收益+104.74%,DONCHIAN ENGINE为+10.59%。
仓位较大的一方,结果更依赖少数几个月:去掉最好的 5 个月后保留7.0%对44.5%;让MEGAMAX DONCHIAN回到入金只需去掉10个最好的月份,而另一方需要17个。净值回撤为16.27%对10.34%。我们不主张仓位是两者唯一的差别,但交易本身非常接近。
GOLD KING:永远不会,以及为什么这不是全貌
GOLD KING回测的89个月全部盈利,所以无论去掉多少最好的月份都不会跌破入金。GOLD KING在价格逆向运行时加仓,价格回来时整篮平仓,而月度明细只看到已平仓的篮子。同一回测包含持仓交易的净值回撤为42.8%。对这个EA来说,"永远不会"只针对平仓余额。
评估EA之前怎么用
- 短期实际运行可能错过支撑回测的那几个月。ETHEREUM TREND按平仓余额的全部盈利由78个月中的9个月承担:一年里如果一个这样的月份都没有,看起来持平或亏损,也可能与回测并不矛盾。
- 请把保留比例和回撤放在一起看。两者并不一致:GOLD TRIPWIRE保留53.8%,净值回撤7.08%;GOLD KING保留49.3%,回撤42.8%。
- 如果EA提供更高的风险设置,结果会更依赖最好的月份,两个Donchian回测就是例子。
- 回测数值是对某一段历史的过去测量。未来各月的分布可能不同。本文任何内容都不是对未来收益的承诺。
