市场继续演绎牛市逻辑

市场继续演绎牛市逻辑

13 四月 2015, 13:19
rayda
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市场继续大幅上行,铁路基建、高速公路等板块一路凯歌,让市场继续演绎牛市逻辑,烘托牛市氛围。B股上演涨停狂潮,各种疯狂一触即发。股指顺利突破4100点整数关口。如果我们去纠结市场会涨到何方其实意义已然不大,关键在于账户资产能否持续增值。

  我们看到,虽然市场急速上攻,但是风险也在逐步累加,最新成立的基金产品较多,但基本上没有出现火线建仓,说明市场需要短期调整,而并不是一味做多。如果我们是基金经理,是否愿意在高位接盘创业板,或者在目前的背景下,进一步追高热点题材,我想得出的结论都是否定的。毕竟,从估值的角度来说,市场已经癫狂,从市场逻辑上判断,只能说随着新开户数的增加,和证券账户的多开,散户情绪进一步升温。

 所以我个人判断,就目前的市场而言,不追涨是一条必要的操作逻辑,因为每一次的追涨蕴藏的风险都是非常大的。今天公布的经济数据差强人意,但市场都并不在意,在意的是罗马尼亚我们拿到了项目,一路一带继续火热进行,在意的是三大行改革获得批准,银行股的补涨需求。但这一切的一切,都强化了我谨慎的观点,因为一路一带的战略是长期的,是要取得效果的,如果资本市场提前预支了结果的利好,那么一旦出现重大问题,对于市场的影响将是巨大的。我们并不否认银行有着强烈的补涨需求,但是当银行这波上行结束,我们试想股指还有多少稳定因素。为什么现在的小盘股肆无忌惮,为什么现在不惧大盘回落,因为有银行作为定海神针,当银行一旦偏离轨迹,PB修复之后,那么市场信心开始会有所扰动,不利于接下来的正面推动。

  所以最后得出一个逻辑,当银行上涨纷纷突破前期高点的时候,那么减仓是必然的。牛市仍在进行,但是回挡的风险依然存在。 

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