股票仓位控制方法

股票仓位控制方法

5 四月 2015, 11:37
alfred-china
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  在目前的市场中,很多人都是满仓操作,有的甚至通过融资行情200%仓位在运作。在牛市过程中,重仓、满仓都能带来较大的收益,但是 一旦遇到大盘回撤或个股调整,往往因为重仓、满仓让自己失去了主动性,操作变得较为被动,往往不得以止损。

       这里想说说仓位控制问题。“轻满仓,不止损,熊不忍,穷折腾”是做股四大忌,

一、为什么要控制仓位 大家都知道,做股票有风险。而且不同市场情况下,风险都不同。那么既然不同情况下,风险不同,则我们买股票的策略自然也要跟着调整。在风险最大的时候,一定要清仓或调低仓位;在风险小或者基本没有风险时,则应该加重仓位甚至满仓。 仓位随市场风险而调整,风险越大,仓位越低,反之越高,这就是我们控制仓位的原则。

二、市场风险评估 先算风险,后算盈利。如果不预先考量和回避风险,盈利就是一句空话。 我们不但对风险要有预测和评估,更要计划性地规避风险,冷静运筹以求制胜。
那么,市场存在哪些风险? 风险有很多很多。比如:市场价格过高,被炒作后的估值风险;个股经营风险;基本面的政策风险,经济下滑风险;自然灾害风险;人的不良心态风险;别有用心的人用非法手段操纵的价格风险;等等。 事实上,各类风险瞬息万变,我们在市场中摸爬滚打的投资者,一定要对这些风险敏感。但这些风险都很难用数据来度量,是不是就没有方法了?其实也未必,如果你实在不会,就推荐给你一个看似书呆子式的方法。这个“书呆子”方法,其实就是用来战胜你的心魔的,面对市场变换,“书呆子”可能反而比我们这些“聪明人”适应得多。 上述风险的度量,我们可以用如下来两个简单的原则来解决: 1、我们只要感性的感知周边的不确定风险,用中长期的视角,来控制和调整操作计划。 即判断风险区间和指数基点。 指数基点:市场中长线可能出现的最高点(前点)和最低点(后点),合称指数基点。 本操作法以指数基点作为中长线操作布局的基准点。指数基点选择要考虑:( 1)最大的可能风险——判断最低点; (  2)和最高的可能收益——判断最高点。

  三、如何控制仓位 这里从前面对风险评估的方法,导出控制仓位的方法。基本原则是: 1、以做中、长期行情为主,这样可以有效把握市场风险和趋势。 2、中、长线(2个月到半年为中线,半年到两年为长线)预测大市(沪市)可能的指数基点。为此,风险区间应较大地设置,比如约在20-50%之间。 如采用比较积极的做法时,可以按中线考虑基点;使用比较稳妥的做法时,可以按长线判断基点。 资金配置原则是在风险区间内,点数越高,仓位越低,反之越高,仓位和点数成反比例线性关系。 即:常规仓位=(1-风险系数)X100%。 实际操作时,由于指数或价格的动态变化,我们不可能随时买卖。可以在指数基点区间内,划分操作区段。一般建议4-8区段操作,如设置2000、2200、2400、2600、2800、3000几个操作点,每到一个操作点,即按仓位加仓或减仓。 区段只是为控制操作的节奏,不是必须的操作点。资金较大时,也可以无级操作,如根据市场动态情况,适当提前或压后,并根据市场趋势及风险系数把握仓位。但一定不要过于频繁,要做到有节奏。

四、仓位的变通 所谓股无定法,知变者胜。任何原则只是一个统计意义上的参考,这个参考很多时候,可以克服我们的不良心态,使我们按计划操作。 上述方法最大的好处,就是使风险处于受控制状态,并不断在波动中滚动获利。缺点是投资变成长期的波动增长过程,获利速度比较慢。但如果结合必要的有根据的变通,就完全可以大幅度提高获利。 这些变通的法则如下: 1、风险调整:环境和市场出现重大变化时,风险区间及基点应进行动态调整,并应随即调整持仓。永远没有一成不变的市场,只有动态跟进风险,才能有效控制风险。 2、不明策略:千万记住一点,就是在对市场行情看不懂时,一定要按比例控制仓位。很多短线客,在看不懂行情时,会选择空仓。 对那些没有股市经验的初学者,机械地奉行简单的仓位滚动,也不失为一种长期有收益的操作方法。 3、波段变通:即“抓大,控中,放小”。 1)抓大:大上升波段的起点或大下降波段的起点,要满仓或空仓。大波段一般周期在几个月甚至1、2年,都比较好判断,所以容易做到。 2)控中:中波段要控制仓位,即按风险系数进行控制。中波段周期在1-几个月,相对容易判断,但没有绝对把握,这时就要对风险进行控制了。即抑制了风险放大,又把握了机会。 3)放小:小波动不去理睬。如每天、几天到十几天内的波动,很难判断,我们不要去理睬。面对短期起伏,做到心如止水。 4、滞后操作:在计划的操作点,如果市场仍然比较强或者比较弱,可以把操作点适当拉后,这样也可以增加获利。 但一定要注意,变通不等于没有计划,计划在先,才有计划基础上的变通。不按计划操作的人,八成以上会招致损失。

上面的方法,只是提供一种思路,也未必机械地学书呆子似的去计算,但它告诉我们两个硬道理: 1)做股票要根据对风险和市场的不确定性判断来增减仓位,控制风险。这个道理不仅适应于大市场,也同样适用于个股操作。 2)只要控制得法,就可以在市场或股票价格波动中持续滚动获利。

做股票不是做数学,计划本身是为了控制自己的盲目冲动,控制操作节奏来制定的,所以要辨证地去看。没有计划是不行的,但不知变通的呆板计划也同样是不行的。如何活学活用,就看投资者自己的实战修行了。

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