Задача про вероятность длины очереди заявок - страница 22
Вы упускаете торговые возможности:
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Регистрация
Вход
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Если у вас нет учетной записи, зарегистрируйтесь
какой бред...
какой бред...
Что у Вас случилось?
....
какой бред...
Вы бесплодно блуждаете в юридических джунглях. Я предлагаю вам задуматься над практическими вопросами, но их смысл остаётся для вас непонятым. Очень жаль.
...
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
Статья 4.1. Деятельность форекс-дилера
1. Деятельностью форекс-дилера признается деятельность по заключению от своего имени и за свой счет с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, не на организованных торгах:
договоров, которые являются производными финансовыми инструментами, по которым обязанность исполнения (прекращения иным способом) обязательств, подлежащих исполнению стороной или сторонами таких договоров, наступает ранее третьего дня после дня их заключения и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения;
двух и более договоров, предметом которых являются иностранная валюта, валютная пара, ценные бумаги, товары, в том числе драгоценные металлы, срок исполнения обязательств по которым совпадает, кредитор по обязательству в одном из которых является должником по аналогичному обязательству в другом договоре и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения.
Все форекс-дилеры в РФ заключают договора первого типа, и Базовый стандарт, утверждённый ЦБ, описывает правовые последствия от заключения договоров первого типа.
Второй тип договоров нигде не заключается у форекс-дилеров, толком не описан и я не могу его прокомментировать. Могу сказать, что изначально я думал, что именно второй тип используется.
Возможно, регулятор думал о кросс-курсах, типа конвертация должна быть через отдельные договора при заключении договоров второго типа.
Можно посмотреть, что пишет Австралийский регулятор про форекс.
REGULATORY GUIDE 227 от ASIC
Оригинал:
"
Contracts for difference (CFDs) are leveraged derivative products that allow investors trading in them to take a position on the change in the value of an underlying asset. Margin forex instruments are economically equivalent products that have currencies as the underlying asset
"
Перевод:
"
Контракты на разницу (CFD) представляют собой производные финансовые инструменты с использованием кредитного плеча, которые позволяют инвесторам, торгующим ими, занимать позицию по изменению стоимости Базовый актив. Маржинальные инструменты форекс являются экономически эквивалентными продукты,базовым активом которых является валюта.
"
Ну, я больше тратить время не буду по этому вопросу - можете поискать, может где сказано, что это не ПФИ явным образом...
Только не много цитат ещё из того документа...
Ссылки на CFD в этом руководстве включают ссылки на маржинальные форекс и CFD или продукты типа маржинальных форекс, такие как маржинальные товарные продукты.
...
В Австралии большинство CFD не торгуются на бирже — они выпускаются как внебиржевые (OTC) продукты. Они, как правило, продаются и торгуются розничными инвесторами. Многие из этих розничных инвесторов не ищут и не получают финансовых консультаций перед принятием решения об инвестировании, вместо этого полагаясь на рекламу и материалы раскрытия информации, чтобы информировать о своем решении об инвестировании.
...
Розничные инвесторы часто привлекаются CFD в ожидании обещанных высоких ставок доходности при ограниченных начальных капиталовложениях Однако мы рассматриваем CFD как будучи сложными продуктами с рядом неотъемлемых рисков. Например, CFD часто имеют высокую степень кредитного плеча что означает, что инвесторы могут взять на себя высокую степень рыночного риска при относительно небольшом первоначальном депозите. Такая степень кредитного плеча повышает риск того, что даже небольшие неблагоприятные изменения в стоимости базового актива могут привести к потерям по позиции CFD, которые превышают изначально предоставленный инвесторами капитал.
...
Мы обеспокоены тем, что эта сложность и риск означают, что эти типы продуктов вряд, ли будут соответствовать инвестиционным целям потребностям и профилю риска многих розничных инвесторов.
...
Ключевой областью риска, связанной с внебиржевыми CFD, является риск контрагента, инвесторами (т.е. вероятность того, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства) обязательства, что приводит к убыткам для инвестора). Внебиржевые сделки CFD не гарантируются биржей или клиринговой палатой, и поэтому инвесторы сталкиваются с риском того, что эмитент может не выполнить некоторые или все свои обязательства (например, обработку сделок и возврат прибыли, полученной от торговли).
Инвесторы должны полагаться на то, что эмитент примет соответствующие меры для
минимизации риска того, что он не сможет выполнить свои обязательства. Это означает, что эмитент должен учитывать все источники риска, которым он подвергается подвержены (например, рыночный и операционный риск, а также контрагентский риск, который несет сам эмитент при работе с третьими лицами, включая других инвесторов).
Эти риски могут быть усилены практикой со стороны эмитента, включая
(а) неадекватная практика хеджирования, включая отсутствие хеджирования достаточной доли подверженности эмитента риску и хеджирование с контрагентами, которые не имеют прочного финансового положения.
Примечание: Термин «хеджирование» в настоящем руководстве относится к процессу, при котором эмитент снижает финансовый риск (т. е. договорную ответственность эмитента по CFD, заключенному с инвесторами) путем заключения соответствующей сделки с другим субъектом (контрагентом по хеджированию) или на базовых рынках.
(б) наличие недостаточного капитала для покрытия убытков из-за нехеджированных позиций, или дефолт хеджирующих контрагентов; и
(c) ненадлежащие практики маркирования клиентов, в результате чего эмитент оказывается подверженным дефолтам другими клиентами.
Все форекс-дилеры в РФ заключают договора первого типа, и Базовый стандарт, утверждённый ЦБ, описывает правовые последствия от заключения договоров первого типа.
Второй тип договоров нигде не заключается у форекс-дилеров, толком не описан и я не могу его прокомментировать. Могу сказать, что изначально я думал, что именно второй тип используется.
Возможно, регулятор думал о кросс-курсах, типа конвертация должна быть через отдельные договора при заключении договоров второго типа.
Можно посмотреть, что пишет Австралийский регулятор про форекс.
Ну, я больше тратить время не буду по этому вопросу - можете поискать, может где сказано, что это не ПФИ явным образом...
Только не много цитат ещё из того документа...
ставки на форекс на условиях, предложенных ДЦ
ECN - это более продвинутый вариант ставок на форекс. Они как бы берут котировки с межбанка и "накладывают" на них свою ликвидность, от этого котировки становятся более волатильными на тиковом масштабе. И создают систему матчинга сделок и клиринга, но инструмент получается все равно производный, а не реальный.
Потому что на реальном Межбанке сделки совершаются большими пакетами от 1 стандартного лота и без плеча. Поэтому там котировки более "тупые" и движутся скачками, нет такой привычной тиковой волатильности, как на ECN.
Если возьмешь фьючерс на евро, который тоже привязан к межбанковским ценам, то он изменяется там раз в секунду, то есть скачками. Примерно так выглядит реальный межбанк. Там нет такой тиковой волатильности, как в ДЦ.ставки на форекс на условиях, предложенных ДЦ
ECN - это более продвинутый вариант ставок на форекс. Они как бы берут котировки с межбанка и "накладывают" на них свою ликвидность, от этого котировки становятся более волатильными на тиковом масштабе. И создают систему матчинга сделок и клиринга, но инструмент получается все равно производный, а не реальный.
Потому что на реальном Межбанке сделки совершаются большими пакетами от 1 стандартного лота и без плеча. Поэтому там котировки более "тупые" и движутся скачками, нет такой привычной тиковой волатильности, как на ECN.