Панорама рынка. 16 мая 2016 года

Панорама рынка. 16 мая 2016 года

16 мая 2016, 12:19
Ivan Zezekalo
0
47

I. Фокус рынка:

В начале  новой недели в центре внимания участников рынков находятся сильные американские данные, вышедшие в пятницу, и разочаровывающая китайская статистика, опубликованная в субботу.

Пятничные данные по розничным продажам и настроениям потребителей в США оказались значительно лучше ожиданий, придав уверенности рынкам в силе американской экономики. После вышедших отчетов несколько выросли ожидания относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, но только на заседании в сентябре. Согласно динамике фьючерсов на федеральные фонды, на текущий момент вероятность повышения федрезервом учетной ставки до 0,75% на заседании в июне оценивается в 3,8, в то время как на заседании в сентябре в 33,8%. До выхода пятничных отчетов данные вероятности оценивались в 7,5% и 31,7% соответственно. Доллар отреагировал умеренным ростом.

Китайские данные были представлены статистикой по розничным продажам, промышленному производству и объему инвестиций в основные фонды. Все три показателя оказались ниже средних прогнозов.

Финансовые рынки Швейцарии, Германии и Франции сегодня не работают, что наложит определенный отпечаток на ход торгов. Публикаций важных макроэкономических отчетов на сегодня не запланировано.


II. О чем говорят на рынке:

Рынок нефти продолжает существовать в условиях избыточного предложения, однако ситуация может измениться уже в третьем квартале, следует из опубликованного в пятницу ежемесячного доклада ОПЕК. В апреле страны картеля увеличили добычу на 188 тысяч баррелей в сутки - до 32,44 млн баррелей. Новые поставки на рынок выросли из Ирана (+ 198 тысяч баррелей в день) и Ирака, установившего новый исторический рекорд добычи в 4,354 млн баррелей ежедневно. Спрос на свою нефть во втором квартале ОПЕК оценивает в 30,9 млн баррелей в сутки. Избыточное предложение, по оценке организации, составляло 2,4 млн баррелей в день на конец второго квартала. В третьем квартале произойдет традиционный для лета и начала осени скачок спроса - он составит 1,9 млн баррелей в день. В результате потребность в нефти ОПЕК увеличится до 32,8 млн баррелей.


Окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: в мае американские потребители чувствовали себя более оптимистично в отношении экономики, чем в предыдущем месяце. Согласно данным, в мае индекс потребительских настроений вырос до 95,8 пункта по сравнению с окончательным чтением за апрель 89,0 пункта. Согласно средним оценкам, данный индекс должен был составить 91,0 пункта. Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали: индекс 5-летних инфляционных ожиданий в мае составил +2,6%, индекс 12-мес инфляционных составил +2,5%, предварительный индекс ожиданий в мае был на уровне 87,5, а предварительный индекс текущих условий составил 108,6


Производственные запасы в США выросли в марте больше, чем ожидалось, предполагая, что слабая оценка экономического роста в первом квартале может быть пересмотрена в сторону повышения. Министерство торговли сообщило, что запасы увеличились на 0,4 процента в марте, наибольший рост с июня, после не пересмотренного спада на 0,1 процента в феврале. Авто запасы выросли на 2,3 процента, самый большой рост с октября 2013 года, после роста на 1,6 процента в феврале. Соотношение запасов к продажам для автотранспортных средств выросло до 2,30 в марте, самый высокий показатель с апреля 2009 года. Розничные запасы за исключением автомобилей, которые идут в расчет ВВП, выросли на 0,4 процента в марте после увеличения на 0,2 процента в феврале. Правительство сообщило, что в прошлом месяце запасы вычли три десятых процентного пункта от роста ВВП в первом квартале, что способствовало ограничению экономического роста до 0,5 процента в годовом исчислении. Данные по розничным продажам, расходам на строительство и производственным заказам предполагают, что оценка роста ВВП в первом квартале может быть увеличена до 0,9 процента.


Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 7 мая по 13 мая количество активных буровых установок по добыче нефти в США снизилось до 318 единиц с 328 единиц, что на 80% меньше рекордного значения, зафиксированного в октябре 2014 года (1609 единиц). Последнее чтение также было самым низким с конца октября 2009 года. Число установок по добыче газа выросло до 87 единиц с 86 единиц. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) сократилось на 9 единиц, до 406 единиц, записав при этом 20-е недельное снижение подряд и достигнув нового 41-летнего минимума. Напомним, по итогам недели, завершившейся 6 мая, общее число буровых установок сократилось на 5 единиц, до 415 единиц. Количество нефтяных буровых установок снизилось на 4 единицы, до 328 единиц. Между тем, число газодобывающих установок снизилось на 1 единицу, до 86 единиц.


В апреле темпы увеличения объема промышленного производства в Китае составили 6% годовых, что оказалось заметного ниже предыдущего значения +6,8%. Аналитики ожидали рост показателя на 6,5%. По итогам первых четырех месяцев 2016 года промышленное производство в Китае выросло на 5,8% в годовом выражении. По данным Национального бюро статистики, рост производства был зафиксирован в 35 из 41 отрасли промышленности. Наиболее быстрый рост продемонстрировали автомобилестроение (12,1%) и химическая промышленность (10%). "В апреле скорость увеличения объема промышленного производства несколько замедлилась, но, несмотря на это, продолжается активная реструктуризация промышленности", - отмечает эксперт Национального бюро статистики Цзян Юань. Еще один отчет показал, что объем розничных продаж в Китае в апреле увеличился на 10,1% годовых после повышения на 10,5% в марте. На розничные продали негативно повлияло падение спроса на автомобили. В апреле продажи в этом секторе выросли на 5,1% после повышения на 12,3% в марте.



III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия, ожидая нового катализатора. Напомним, в пятницу пара значительно снизилась после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США. На потребление приходится почти 70% ВВП США, и сильные данные по расходам могут убедить ФРС продолжить повышение ставки. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 4%. Аналитики отмечают, что доллар может также получить поддержку со стороны сильных данных США по инфляции, которые выйдут во вторник. Согласно прогнозам, в апреле индекс потребительских цен вырос на 0,3% после повышения на 0,1% в марте. Также на этой неделе в фокусе будут находиться выходящие в среду данные по инфляции в еврозоне и данные Германии по ценам производителей, публикация которых состоится в пятницу. Ожидается, что темп инфляции в еврозоне в апреле замедлился до нуля после роста на 1,2% в марте, а цены производителей в Германии в апреле выросли на 0,1% после того, как оставались без изменений в марте. Сильное сопротивление - $1.1446 (максимум 11 мая). Важная поддержка - $1.1217 (минимум 22 апреля).

Пара GBP/USD торгуется почти без изменений. На фоне пустого календаря по Британии, влияние на фунт будет оказывать изменение тяги к риску, а также новости, связанные с "Брекзитом". Итоги опроса Reuters указали, что экономический рост Британии должен быть медленным и устойчивым в будущем году, но если страна проголосует за выход из ЕС или активизируются опасения по поводу мировой экономики, риски для экономики усилятся. Подавляющее большинство из 60 экономистов сказали, что голосование по вопросу выхода из ЕС и глобальная экономическая неопределенность - это два самых больших рисков для экономического роста Британии. Позднее на этой неделе инвесторы будут следить за апрельскими данными по потребительской инфляции. Ожидается ее спад после скачка в марте, который в значительной степени был вызван ростом расходов на авиабилеты в связи с ранней Пасхой. В фокусе также будет статистика по рынку труда Британии. По мнению экспертов, отчет может показать, что недавнее замедление экономики по-прежнему оказывает давление как на темпы найма, так и на рост заработных плат, так как компании с осторожностью нанимают новых сотрудников в связи с неопределенностью исхода референдума по членству страны в ЕС. Важное сопротивление - $1.4546 (максимум 6 мая). Важная поддержка - $1.4296 (минимум 21 апреля).

Пара AUD/USD немного снизилась, достигнув 10-недельного минимума, но затем смогла восстановить утраченные позиции. Давление на валюту оказали данные по Китаю, отразившие розничные продажи, промпроизводство и инвестиции в основные фонды слабее прогнозов. Также сегодня Народный Банк Китая установил курс юаня против доллара на минимуме с 3 марта. Напомним, в апреле темпы увеличения объема промышленного производства в Китае составили 6% годовых, что оказалось заметного ниже предыдущего значения +6,8%. Аналитики ожидали рост показателя на 6,5%. По итогам первых четырех месяцев 2016 года промышленное производство в Китае выросло на 5,8% в годовом выражении. Еще один отчет показал, что объем розничных продаж в Китае в апреле увеличился на 10,1% годовых после повышения на 10,5% в марте. На розничные продали негативно повлияло падение спроса на автомобили. В апреле продажи в этом секторе выросли на 5,1% после повышения на 12,3% в марте. Сильное сопротивление - AUD0.7401 (максимум 11 мая). Важная поддержка - AUD0.7200 (психологический уровень).

Пара USD/JPY умеренно выросла в начале сессии, но затем вернулась до уровня открытия. Эксперты отмечают, что заявки на продажу в районе Y110 ограничивают пространство для роста пары, а для ослабления иены инвесторам необходимы новые торговые ориентиры из Японии, такие как дальнейшие меры стимулирования со стороны Банка Японии и новые меры налогово-бюджетной политики. В выходной СМИ сообщили, что премьер-министр Японии Абэ планирует вскоре объявить об отсрочке повышения налога с продаж, ожидаемого в апреле 2017 года, но уже сегодня представитель правительства Суга опроверг эту информацию, что усилило нервозность трейдеров. Между тем, в ходе своего сегодняшнего выступления, в преддверии встречи стран G7 Абэ заявил о необходимости дополнительного стимулирования фискальной политики Японии, чтобы повысить потребительский спрос в стране. Министр подчеркнул, что необходимость в подобных структурных реформах уже признали многие крупные страны в мире, такие как Германия, Великобритания, Франция и Италия. Важное сопротивление – Y111.88 (максимум 28 апреля). Сильная поддержка - Y105.54 (минимум 3 мая).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

S&P

2,046.61

-0.85%

NASDAQ

4,717.68

-0.41%

Dow

17,535.32

-1.05%

Nikkei

16,461.38

+0.30%

Hang Seng

19,934.42

+1.09%

S&P/ASX

5,352.8

+0.45%

Shanghai

2,827.11

0.00%


Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги в красной зоне. несмотря на сильные данные по розничным продажам за апрель. Акции компаний розничной торговли продолжали дешеветь, причем бумаги Nordstrom Inc упали на 13,4%, а J.C. Penney - на 2,8%. Снижение цен на нефть также оказало понижательное давление. Как стало известно, розничные продажи в США в апреле записали свой самый большой прирост в течение года, так как американцы активизировали покупки автомобилей и ряд других товаров,предполагая, что экономика восстановила импульс после того, как рост почти застопорился в первом квартале. Министерство торговли сообщило, что розничные продажи выросли на 1,3% в прошлом месяце, это наибольший прирост розничных продаж с марта 2015 года. Показатель за март был пересмотрен до -0,3% с -0,4%. Кроме того, как показали окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в мае индекс потребительских настроений вырос до 95,8 по сравнению с окончательным чтением за апрель 89,0. Согласно оценкам, индекс должен был составить 91,0 пункта.

Азиатские фондовые индексы преимущественно растут, несмотря на более слабые, чем ожидалось данные из Китая. Как стало известно, в апреле темпы увеличения объема промышленного производства в Китае составили 6% годовых, что оказалось заметного ниже предыдущего значения +6,8%. Аналитики ожидали рост показателя на 6,5%. По итогам первых четырех месяцев 2016 года промышленное производство в Китае выросло на 5,8% в годовом выражении. Еще один отчет показал, что объем розничных продаж в Китае в апреле увеличился на 10,1% годовых после повышения на 10,5% в марте. На розничные продали негативно повлияло падение спроса на автомобили. В апреле продажи в этом секторе выросли на 5,1% после повышения на 12,3% в марте. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже растут, на фоне остановки падения курса доллара США к иене, что японские инвесторы расценивают как предпосылку к возможному отскоку.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,71% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,13% (-3 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,38% (-3 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент июньские фьючерсы котируются по $46.86 за баррель (+1.41%). Цены на нефть растут, получая поддержку от пятничных данных нефтесервисной компании Baker Hughes. Отчет показал, что с 7 мая по 13 мая количество активных буровых установок по добыче нефти в США снизилось до 318 единиц с 328 единиц, что на 80% меньше рекордного значения, зафиксированного в октябре 2014 года (1609 единиц). Последнее чтение также было самым низким с конца октября 2009 года. Число установок по добыче газа выросло до 87 единиц с 86 единиц. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) сократилось на 9 единиц, до 406 единиц, записав при этом 20-е недельное снижение. Помимо этого, позитивные настроения на рынке вызвало сообщение Goldman Sachs о том, что на нефтяном рынке закончился двухлетний период переизбытка предложения и сейчас ситуация движется к дефициту.

На текущий момент цены на золото котируются по $1279.60 (+0.49%). Драгметалл умерено дорожает на фоне опасений, связанных с перспективами экономического роста Китая. Опасения относительно состояния китайской экономики возобновились после публикации внутренних статистических данных по объему промышленного производства в стране. Эти данные привели к росту стоимости золота, которое традиционно рассматривается в качестве безопасного актива. Ожидания не скорого повышения базовой процентной ставки ФРС США также поддерживают стоимость металла. При этом сдерживающим фактором для роста цен на драгметалл является укрепляющаяся американская валюта, которая делает золото дороже для владельцев иностранных валют.


Поделитесь с друзьями: