多通貨分析の不条理さの一端について思うこと。 - ページ 8

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vasya_vasya >>:

На мой взгляд это не так. Диверсификация эффективна в любых случаях, когда мы используем не один и тот же инструмент для создания портфеля. Эта вещь работает почти всегда.

Если есть какие то аргументы против ее применения - выкладывайте, будет интересно почитать.

例

GBPJPY、USDJPY、EURUSDの 3つのオープンポジションを持っています。つまり、EUR、GBP、JPY、USDの 4通貨を一定数保有することになります。

利益

米ドルで 入金した場合、利益はEURUSD、GBPUSD、USDJPYの 為替レートにのみ依存します。

入金額がユーロの 場合、利益はそれぞれ、EURUSD、EURGBP、EURJPYの レートにのみ依存します。

EUR/USDの 為替レートでは、USDでの 利益とEURでの 利益が異なることにご注意ください。

多様化。

財布に入れる通貨を2種類から4種類にした場合のリスクの軽減は？

 
Avals >>:
поставщики ликвидности могут как угодно рассчитывать свои биды и оффера, хоть через мажоры - это их дело и нет никакого на то регламента. На ECN и бирже каждый может создавать ликвидность выставляя ордера внутри текущего спреда (сужая его). Поэтому спред на кроссах не зависит на прямую от мажоров и м.б. гораздо меньше чем сумма спредов на соответсвующих мажорах

そうか、そういうことを書いたんだ。主要なスプレッドの合計だけが、対応する合成クロスのスプレッドさえも関係ないのです。

クロス円の流動性は、常にメジャーの流動性によって維持される。クロス円の狭いスプレッドは、すでに書いたように、ECN 参加者がクロス円に注文した結果です。しかし、これらのECN 参加者が生み出すクロスの流動性は、メジャーがクロスに提供する流動性に比べれば微々たるものです。

 
getch писал(а)>>

例

GBPJPY、USDJPY、EURUSDの 3つのオープンポジションを持っています。つまり、EUR、GBP、JPY、USDの 4通貨を一定数保有することになります。

利益

米ドルで 入金した場合、利益はEURUSD、GBPUSD、USDJPYの 為替レートにのみ依存します。

入金額がユーロの 場合、利益はそれぞれ、EURUSD、EURGBP、EURJPYの レートにのみ依存します。

EUR/USDの 為替レートでは、USDでの 利益とEURでの 利益は異なることに注意してください。

これは、レバレッジをかけずに取引する場合です。レバレッジを効かせた取引をする場合、保証金はポジションを建てるための担保に過ぎません。あなたはポンドで預金を持っており、レバレッジなしすべてで開く場合は、はい、あなたは通貨ペアに依存しない - 実際には、ユーロで預金を転送し、為替レートの変化から独立になる - アカウントはユーロの1と同じ量が含まれます。しかし、例えばレバレッジ10で開設した場合、預金をユーロに振り替えただけでなく、EURUSDのレート変動に賭けたことになります - EURUSDのレート変動では、預金の価値はいずれの通貨でも一定ではありません。
 
getch писал(а)>>

そうか、そういうことを書いたんだ。主要なスプレッドの合計だけが、対応する合成クロスのスプレッドさえも関係ないのです。

クロス円の流動性は、常にメジャーの流動性によって維持される。クロス円の狭いスプレッドは、すでに書いたように、ECN 参加者がクロス円に注文した結果です。しかし、これらのECN 参加者が生み出すクロスの流動性は、メジャーが提供するクロスの流動性に比べれば、微々たるものです。

可能ですが、流動性を比較する方法が明確でないため、比較しませんでした。

 
バゼルにメールを送らなければならないのですが、もしかしたら状況が変わっているかもしれませんが、私の記憶では、支払いはすべてドル建てでした。
 
getch писал(а)>>

例

GBPJPY、USDJPY、EURUSDの 3つのオープンポジションを持っています。つまり、EUR、GBP、JPY、USDの 4通貨を一定数保有することになります。

利益

米ドルで 入金した場合、利益はEURUSD、GBPUSD、USDJPYの 為替レートにのみ依存します。

入金額がユーロの 場合、利益はそれぞれ、EURUSD、EURGBP、EURJPYの レートにのみ依存します。

EUR/USDの 為替レートでは、USDでの 利益とEURでの 利益が異なることにご注意ください。

多様化。

財布に2通貨ではなく、4通貨を入れた場合のリスク軽減は？

一般に、分散投資のポイントは、為替に存在するとされるノイズが、ポートフォリオを作成する際に、振幅が加算されることが知られていないことである。実際に音が重なり合っています。しかし、ポートフォリオに占める通貨の比率は減少します。つまり、2つの通貨ペアで構成されるポートフォリオは、1つの通貨に比べてノイズの振幅が2倍小さくなることが理想的です。

つまり、ユーロで200pipsの損失を出した場合、他のペアでこの損失を出すことはなく、したがって、ポートフォリオに1つの通貨ペアしかない場合と比べて、ポートフォリオ全体に大きな影響を与えることはないのです。したがって、ポートフォリオのドローダウンは、特定の1つのペアのドローダウンよりも小さくなります。

したがって、ポートフォリオに含まれるペアが多ければ多いほど、リスク軽減につながるのです。もちろん、これは粗い仮説であり、常にうまくいくわけではありません。

 
分散投資のポイントは、結果としてのカーブのドローダウンを減らすことです。そのためには、ポートフォリオ・リターンの相関を最小に、できればマイナスにする必要があり、マーコウィッツはこれを彼の理論で証明した。しかし、ポートフォリオ商品は原則的に利益を上げる必要があるので、一定の 相関＝1は適切ではなく、そうでなければ理想的なポートフォリオはEURUSDで買い、同時に同じもので売ることになります)))
 
getch писал(а)>>

例

GBPJPY、USDJPY、EURUSDの 3つのオープンポジションを持っています。つまり、EUR、GBP、JPY、USDの 4通貨を一定数保有することになります。

この仮定があなたにとってどれほど重要かわかりませんが、GBPとEURを一定量しか持っていないのですから、それは間違いです。円とクオーツはその量に差があります。

 
vasya_vasya >>:

Не знаю на сколько важно для вас это предположение, но оно не верно, поскольку у вас неизменное количество лишь фунта и евро. Йена и бакс изменяются в своем объеме.

ジャスティファイ私の発言は、どんな肩にも当てはまります。

 
BLACK_BOX >>: еще одно следствие, как бы кроссы и их спреды не уговаривали нас торгануть ими, теоретически, торгануть их через мажоры будет рациональнее. Если это не так, то по всей видимости это замануха ДЦ.

インターバンク市場ではおそらくイエス、証券会社では...。信頼性にもよるが、BCの信頼性が許容範囲内であれば、-クロスによる採算が取れる。

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