点差被反复讨论，隔夜利息几乎无人提起——但对任何隔夜持仓的系统来说，决定微小优势能否存活的正是隔夜利息。
这个数字从哪里来
隔夜利息在券商日终展期时收取或支付，由每家券商按品种设定，而不是由市场决定。同一品种在两家券商可能适用差别显著的展期利率，周三通常按三倍计收。策略测试器会把您券商当前品种规格中的利率，追溯应用到全部历史。
为什么持仓时间是倍数
日内平仓的剥头皮几乎不付隔夜利息。日线趋势跟踪可能把一笔仓位持有数周，等于每笔交易付几十次展期。同样的利率，在一种系统里可以忽略，在另一种里却是决定性的。所以决定暴露程度的是持仓时间，而不只是时间周期。
方向同样重要
展期是不对称的：一个方向可能付给您，另一个方向要您付。若一套偏多的系统交易的是多头隔夜利息为负的品种，它就背着任何入场逻辑都改善不了的长期逆风。请查看策略实际持有方向的隔夜利息，而不是平均值。
如何诚实地检验
在您真正要交易的账户上运行回测，让测试器使用该券商的隔夜利息表。然后把隔夜利息设得高于当前水平再跑一次。如果在温和上调下结果就崩塌，那么这套策略交易的并不是优势，而是一个可能被随时更改的有利融资利率。
我们的立场
Bitcoin Glacier 是持有长趋势的日线系统，因此我们在说明中明确写出：实盘之前请在模拟账户上确认券商的点差与隔夜利息。展期表不是买后再看的细节；对持仓型系统而言，它就是策略的一部分。
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我们在每个 EA 的说明中标注时间周期与持仓风格，便于您在购买前判断隔夜利息的影响。完整列表：fxea365.com/ea/ranking
