Опубликованный на прошлой неделе индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании приятно удивил инвесторов. Как сообщили в I HS Markit, в октябре индекс вырос до 6-месячного максимума 49,6 с 48,3 в сентябре (прогноз был 48,1). Вместе с тем индекс остался ниже уровня 50, что указывает на сокращение активности по сравнению с предыдущим месяцем. Производственный индекс PMI является важным индикатором деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Великобритании, т.к. данный сектор формирует значительную часть итогового показателя британского ВВП.
Экономисты считают, что в целом картина в производственном секторе выглядит мрачно, а рост индекса был обусловленным накоплением запасов перед планировавшимся на 31 октября выходом страны из ЕС.
В начале этой недели был опубликован еще один важный индикатор состояния британской экономики - индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании, который, по данным IHS Markit, в октябре вырос до 50,0 от 49,5 в сентябре (прогноз был 49,0). Уровень 50 отделяет рост активности по сравнению с предыдущим месяцем от ее сокращения.
Несмотря на рост индикаторов, экономисты считают, что неопределенность вокруг Brexit будет продолжать сдерживать активность в британском бизнесе.
В четверг состоится очередное заседание Банка Англии, посвящённое вопросам монетарной политики. Эксперты полагают, что оно не принесет особых сюрпризов на фоне неопределенности вокруг выхода Великобритании из ЕС.
Несмотря на отсрочку Brexit, неопределённость по поводу дальнейших взаимоотношений Великобритании с ЕС сохраняется, хотя вероятность жесткого сценария Brexit снизилась.
Ожидается, что ставка останется на прежнем уровне 0,75%.
В преддверии назначенных на 12 декабря выборов результаты опросов общественного мнения будут для фунта важнее, чем денежно-кредитная политика или экономические данные. Если Консервативная партия по итогам выборов получит парламентское большинство, и законодатели затем одобрят план Brexit, предложенный премьером Борисом Джонсоном, то за этим, вероятно, последует усиление британского фунта.
Помимо решения по процентным ставкам, в четверг (в 12:00 GMT) Банк Англии опубликует протоколы заседания и экономические прогнозы.
В 12:30 с речью выступит глава Банка Англии Марк Карни. От него участники финансовых рынков ждут прояснения ситуации относительно дальнейшей политики центрального банка Великобритании. Волатильность во время его выступления обычно резко вырастает в торговле фунтом и в индексе лондонской фондовой биржи FTSE, если Марк Карни даст какие-либо намеки на ужесточение или смягчение монетарной политики.
Между тем, индекс доллара DXY снижается в первой половине торгового дня в среду после роста накануне. В начале европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 97.65, на 12 пунктов ниже цены открытия сегодняшнего дня.
На фоне ожиданий скорого заключения торгового соглашения между США и Китаем склонность инвесторов к покупкам рискованных активов сохраняется, о чем свидетельствует рост фондовых индексов и падение котировок защитных активов, таких как золото, гособлигации.
Политика ФРС и недавнее снижение ставки на 0,25% отошли пока что на второй план.
При этом, из США поступают достаточно позитивные макро данные. Так, опубликованный ранее индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг США (по версии ISM) в прошлом месяце составил 54,7 против 52,6 в сентябре, указывая на более стремительный рост деловой активности. Значения индекса выше 50 говорят о росте активности, тогда как значения ниже данной отметки указывают на ее сокращение.
Уровень безработицы в США в сентябре опустился до 3,5%, минимального значения за 50 лет. В октябре он вырос до 3,6%, отражая, при этом, хорошее состояние рынка труда и рост заработных плат, который заставил неработающих американцев вновь предпринимать попытки трудоустройства. Несмотря на замедление, рынок труда остается сильным, отражая устойчивое состояние американской экономики.
Позитивная макро статистика из США и склонность инвесторов к покупкам активов американского фондового рынка будут оказывать поддержку доллару.
На сегодня публикация важной макро статистики не запланирована, хотя, стоит обратить внимание на выступления представителей ФРС в 13:00 и 14:30 (GMT), что может вызвать краткосрочный рост волатильности на финансовом рынке, прежде всего, в котировках доллара.
В октябре пара GBP/USD значительно выросла на фоне укрепления фунта и ослабления доллара, поднявшись выше отметки 1.3000, соответствующей 5-месячному максимуму.
Через данную отметку проходит верхняя граница нисходящего канала на недельном графике.
И все же, несмотря на значительный коррекционный рост, GBP/USD находится в глобальном нисходящем тренде, оставаясь торговаться в зоне ниже ключевых уровней сопротивления 1.3100 (ЕМА144 на недельном графике), 1.3210 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к снижению пары GBP/USD в волне, начавшейся в июле 2014 года вблизи уровня 1.7200), 1.3370 (ЕМА200 на недельном графике).
Несмотря на снизившиеся риски относительно «жесткого» сценария, неопределённость вокруг Brexit сохраняется, что не дает возможности Банку Англии приступить к ужесточению монетарной политики, фунту продолжить укрепление, а паре GBP/USD вырасти выше уровней сопротивления 1.3100, 1.3210, 1.3370.
Накануне завтрашнего заседания Банка Англии, пара GBP/USD, вероятно, останется торговаться в диапазоне вблизи текущих отметок, ниже локального уровня сопротивления 1.3000.
Но и в преддверии назначенных на 12 декабря выборов в британский парламент, GBP/USD также, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между локальными уровнями поддержки 1.2800 и сопротивления 1.3000.
При негативном сценарии возврат GBP/USD в зону ниже уровня поддержки 1.2665 (ЕМА200 на дневном графике) будет свидетельствовать о возобновлении медвежьего тренда.
Первым сигналом для возобновления продаж станет пробой локального уровня поддержки 1.2800.
Для слома глобального медвежьего тренда GBP/USD должна преодолеть сильнейшие уровни сопротивления 1.3100, 1.3210, 1.3370. Ниже данных уровней сопротивления предпочтительными остаются все же короткие долгосрочные позиции.
В случае пробоя уровня поддержки 1.2665 актуальной целью снижения станет уровень поддержки 1.2000 (минимумы 2017 года и уровень Фибоначчи 0%).
Уровни поддержки: 1.2885, 1.2800, 1.2685, 1.2665, 1.2600, 1.2470, 1.2400, 1.2200, 1.2175, 1.2150, 1.2100, 1.2000
Уровни сопротивления: 1.3000, 1.3100, 1.3210, 1.3370
Торговые сценарии
Sell Stop 1.2785. Stop-Loss 1.2915. Take-Profit 1.2700, 1.2685, 1.2665, 1.2600, 1.2470, 1.2400, 1.2200, 1.2175, 1.2150, 1.2100, 1.2000
Buy Stop 1.3015. Stop-Loss 1.2870. Take-Profit 1.3100, 1.3210, 1.3370
