Несмотря на продолжающийся, и даже ускоряющийся, рост американской экономики, некоторые экономисты по-прежнему считают, что в США примерно через два года может начаться спад.
Это означает, что рост экономики может замедлиться с середины следующего года, а к его концу стать нулевым. Вероятность такого сценария составляет 85%.
Основу таких предположений составляет сокращающаяся разница доходности 2-летних и 10-летних облигаций США. Если эта тенденция сохранится, то, как показывают исторические наблюдения, еще через 12 месяцев может начаться рецессия. Это – долгосрочный негативный сценарий динамики доллара.
А пока что, доллар продолжает пользоваться спросом и укрепляться на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС, а также позитивной макро статистики, поступающей из США.
Сегодня в 12:30 (GMT) будут опубликованы данные по розничным продажам в США. Ожидается относительное снижение объемов продаж (+0,% в июне против +0,8% в мае). Если данные будут еще слабее, то доллар может снизиться.
Тем не менее, инвесторы будут ждать новых сигналов от главы ФРС Джерома Пауэлла в отношении монетарной политики.
Жесткая риторика Пауэлла в совокупности с позитивными прогнозами вновь заставит инвесторов покупать доллар. Вероятно, Пауэлл также затронет и тему торговых взаимоотношений США с Китаем. Как известно, на прошлой неделе министр финансов США Стивен Мнучин исключил вероятность негативного влияния на экономику США от введения пошлин. Мнучин заявил, что экономика США не пострадает в результате этого.
Пауэлл же выступит дважды на этой неделе, во вторник (14:00 GMT) и в среду (также в 14:00).
Если Пауэлл подтвердит стремление ФРС к дальнейшему повышения ставок в США, то золото продолжит снижаться в цене.
В условиях повышения процентной ставки растет инвестиционная привлекательность доллара, а золота – падает. Вероятность того, что ФРС повысит ставки в этом году четыре раза, выросла до 60%. Это один из самых высоких уровней в этом году.
Теханализ
С открытия торгового дня в понедельник пара XAU/USD растет на фоне ослабления доллара.
Тем не менее, ниже уровней сопротивления 1250.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1248.00 (уровень Фибоначчи 50% коррекции к волне снижения с июля 2016 года) преобладает нисходящая динамика.
Сигналом для покупок станет пробой краткосрочного уровня сопротивления 1250.00. В этом случае коррекционный рост может продлиться до уровня сопротивления 1268.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
Пробой уровня поддержки 1237.00 (годовые минимумы) подтвердит возврат XAU/USD в глобальный нисходящий тренд, начавшийся в октябре 2012 года.
Уровни поддержки: 1237.00, 1220.00
Уровни сопротивления: 1248.00, 1250.00, 1268.00, 1277.00, 1283.00, 1295.00
Торговые рекомендации
Sell по-рынку. Stop-Loss 1252.00. Take-Profit 1273.00, 1220.00, 1200.00
Buy Stop 1252.00. Stop-Loss 1239.00. Take-Profit 1268.00, 1277.00, 1283.00, 1295.00
*) представленный материал выражает личную точку зрения автора и не является прямым руководством к проведению торговых операций
