Факторы, влияющие на валютный курс, должны знать все трейдеры рынка Форекс. Особенно, это касается тех трейдеров, которые торгуют на основании фундаментальных данных.
Если вы помните, то валютный курс – это стоимость одной валюты, которая выражена в другой валюте. Например, стоимость евро выражена в долларах и составляет валютный курс 1,3473. То есть, за 1 евро дают 1,34 доллара США.
С 1970 –х годов валютный курс находится в свободном ценообразовании и функционирует на основании спроса и предложения на валютном рынке. Однако Центральные банки не перестают оказывать влияние на валютный курс с помощью валютных интервенций. Поэтому, многие экономические факторы, о которых будет идти речь дальше, могут не всегда работать напрямую, как это должно быть в рыночной экономике.
Валютный курс характеризируют его виды: номинальный валютный курс и реальный валютный курс.
О номинальном валютном курсе вы слышите каждый день по телевизору, когда озвучивают текущий курс национальной валюты.
Реальный валютный курс отображает отношение цены валюты двух стран, выраженной в валюте одной из них. К примеру, соотношение национальной валюты к доллару США, где реальным валютным курсом будет стоимость доллара в вашей стране.
Так вот, чтобы знать, что было причиной роста или падения валюты, нужно помнить о факторах, влияющих на валютный курс.
К основным факторам, влияющих на валютный курс, можно отнести следующие:
1. Экономические факторы.
Уровень инфляции.
Именно инфляция напрямую влияет на паритет валютного курса, когда валюты разных стран сравниваются по покупательной способности. Например, американец, который путешествует по миру, может за свои 100 долларов США купить разную корзину товаров и услуг в зависимости от страны пребывания.
Как вы знаете, национальная валюта дорожает, или дешевеет по отношению к доллару, в том числе и за счет повышения или понижения уровня инфляции в стране. Когда национальная валюта обменивается не один к одному с долларом, то уже становится ясно, чья страна живет богаче и сытнее.
Вернувшись к примеру с американцем – путешественником, мы с вами понимаем, что у себя в стране он мог бы за 100 у.е. купить бутылку Кока-Колы, гамбургер, пару кроссовок, и еще снять на одну ночь комнату в мотеле. А приехав в Россию или Украину, к примеру, где инфляция обесценивает внутреннюю валюту, американец за свои 100 у.е. может обменять их на рубли или гривны, и к своему предыдущему набору товаров и услуг, еще заказать экскурсию или музыкальное сопровождение. Вот вам и живой пример разницы валютных курсов.
Платежный баланс страны.
Платежный баланс отвечает на вопрос взаимодействия национальных предпринимателей с иностранными партнерами на международном рынке товаров и услуг.
При активном платежном балансе, курс национальной валюты растет, поскольку иностранцы и экспортеры активно обменивают иностранную валюту на национальную с целью взаиморасчетов и ведения бизнеса внутри страны.
Если же платежный баланс пассивный, то национальная валюта падает в стоимости, поскольку экспортеры и зарубежные инвесторы стараются быстро обменять национальную валюту на доллар или евро, к примеру.
Как вы понимаете, нестабильный платежный баланс страны может вызвать скачки спроса или предложения валюты на валютном рынке.
Процентные ставки разных стран.
Процентная банковская ставка определяет стоимость денег, поэтому она так влияет на валютный курс. Как вы знаете, у каждой стране Центральный банк устанавливает свой размер процентных ставок для коммерческих банков. Эта процентная ставка берется в расчет коммерческим банком в дальнейшем для выдачи кредитов бизнесу и населению страны. Так вот, разность процентных ставок в различных странах влияет на движение рынка капитала, и, естественно, оказывает влияние на валютный курс.
К примеру, в США банковская процентная ставка колеблется в значении 0,5% годовых, а американские коммерческие банки привлекают депозиты под 2% годовых. В России и Украине банковская процентная ставка намного выше, в пределах 10%, а ставки по депозитам доходят и до 20% годовых в национальной валюте. Поэтому, американцу выгодно свои зеленые деньги просто положить на депозит в украинском и российском банках и зарабатывать в несколько раз больше процентов дохода.
Этот утрированный пример показывает движение капитала между странами, что является причиной вливания валюты на валютном рынке и может быть фактором, влияющим на валютный курс.
Спрос и предложение иностранной валюты.
Как вы знаете, очень много стран зависят от доллара США. Долларизация национальных экономик происходит практически по всему миру. Поэтому, спрос и предложение иностранной валюты практически во всех странах существует. Также, это обусловлено повышением роли глобализации: все страны между собой связаны торгово-экономическими отношениями.
Спрос и предложение иностранной валюты может повлиять на валютный рынок путем неожиданного роста либо спроса на валюту, либо предложения. За примером далеко ходить и не нужно, в случае обострения экономического кризиса, практически все участники валютного рынка стремятся национальную валюту обменять на доллар или евро.
Степень роста национального дохода.
При росте национального дохода растет и благосостояние населения, поэтому и курс национальной валюты будет укрепятся по отношению к иностранной. Если же страна бедная, то национальная валюта падает в стоимости по отношению к иностранной.
Деловая активность в стране.
Если вы хоть раз заглядывали в экономический календарь Форекс перед торгами, то наверняка видели там понятие деловой активности. Данный фактор оказывает влияние на валютный курс, поскольку деловая активность бизнеса напрямую связана с денежными расчетами. Если в стране не выгодно по ряду причин вести бизнес, то и деловая активность низкая, а значит и оборот валютных операций на валютном рынке падает. И, наоборот, в случае благоприятного делового климата, бизнесмены двигают капиталы и деньги, тем самым давая экономике расти, при этом оборот валютных операций увеличивается.
Рынок ценных бумаг.
Напрямую рынок ценных бумаг и валютный рынок не связанны. Однако активность на рынке ценных бумаг со стороны иностранных инвесторов косвенно способствует обмену иностранной валюты на национальную и обратно. Как вы понимаете, оборот инвестиционных денег иногда может быть огромным, поскольку инвестору выгоднее купить долю уже действующего предприятия и получать дивиденды, нежели инвестировать в создание нового предприятия.
Поэтому, рынок ценных бумаг и валютный рынок взаимодействуют между собой в плане валютных расчетов между контрагентами. Чем более развит рынок ценных бумаг страны, тем больше инвестиций, и оборот валюты увеличивается на валютном рынке, и наоборот.
2. Политические факторы.
К политическим факторам валютного рынка можно отнести выступления членов правительства, заявления исполнительной власти по поводу важных государственных решений. Например, смена правительства государства может повлиять ни валютную политику страны и изменить спрос и предложение на валютном рынке.
К политическим факторам можно отнести международные отношения и соответствующие решения по этому поводу: различные санкции на соседние государства, торговые эмбарго, смена политического курса и пр.
3. Форс-мажорные обстоятельства.
К форс-мажорным обстоятельствам можно отнести катаклизмы и катастрофы. К примеру, цунами в одном из Штатов США может серьезно повлиять на расходы местного бюджета, когда Штат будет вынужден искать способы заимствования денег для восстановления инфраструктуры. Естественно, правительство США вынуждено будет выделить деньги для восстановления ущерба, а для этого придется привлечь деньги инвесторов, которые, безусловно, будут проходить через валютный рынок.
Также, к форс-мажорным обстоятельствам можно отнести акты терроризма, когда подрывается устои безопасности. В таких случаях возникает паника, которая может напрямую повлиять на всплеск спроса и предложения валюты на валютном рынке.
Таким образом, мы с вами рассмотрели основные экономические, политические и иные факторы, влияющие на валютный курс. Конечно, данный список не окончательный, и валютный рынок очень многогранен. Поэтому, знание хотя бы основ работы на валютном рынке помогут вам лучше разбираться в происходящих процессах на рынке Форекс.
