Drawdown de saldo x drawdown de equity: por que os vendedores mostram quase sempre o número menor

Dois números de um relatório do MetaTrader carregam a mesma palavra, drawdown, e podem diferir em três vezes na mesma conta. Saber qual você está lendo separa uma compra informada de uma surpresa.

O saldo muda quando uma posição é fechada. Assim, o drawdown de saldo mede a pior sequência de perdas realizadas. Uma operação 40% no negativo, mas ainda aberta, não contribui em nada.

Equity é o saldo mais o resultado flutuante das posições abertas. O drawdown de equity mede, portanto, o buraco mais fundo em que sua conta esteve de fato, incluindo operações que depois se recuperaram e fecharam no lucro.

Numa estratégia que fecha rápido com stop-loss, os dois números ficam próximos. Numa grade ou martingale que segura as perdedoras até recuperarem, o drawdown de saldo pode parecer modesto enquanto o de equity foi catastrófico — e quem dispara a chamada de margem é a equity, não o saldo.

Pergunte qual dos dois foi citado. Se a resposta for saldo, o número quase nada diz sobre sobrevivência. Peça também o número de operações e a janela de teste: um drawdown pequeno em 30 operações ao longo de dois anos não prova nada.

Publicamos sempre o drawdown máximo de equity, mesmo quando não favorece. O Gold Neuron EA sai com o modo Ultra como padrão: o Ultra mediu 27,2% de drawdown máximo de equity com fator de lucro de 1,49 em 533 operações de janeiro de 2022 a julho de 2026. O modo Standard mediu 18,5% na mesma janela.