Ökonometrie: warum Kointegration notwendig ist - Seite 21
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Im russischsprachigen Internet wird der blau unterlegte Begriff in diesem Zusammenhang als Martingal bezeichnet.
Nichts Persönliches, nur Martingale ist ein Merkmal eines Zufallsprozesses, aber keineswegs die Art des Handels.
Im russischsprachigen Internet wird der blau unterlegte Begriff in diesem Zusammenhang als Martingal bezeichnet.
Nichts Persönliches, nur dass Martingale ein Merkmal eines Zufallsprozesses ist, aber keineswegs eine Art des Handels.
Tatsächlich werden sowohl Martingale als auch Martingale verwendet, um eine Strategie zu bezeichnen, bei der die Einsätze erhöht werden, wenn man verliert.
Ein Beispiel aus dem Forum: "[Bond] war Martingal auf Rot an Tisch fünf. ... Mr. Bond ist hartnäckig, er weiß, wie man Risiken eingeht." (c) Fleming, Casino Royale.
Mehr: "Ich rufe das Spiel heute Abend an. "Sie werden einer Kündigung nicht zustimmen. Eine Abhilfe: ein Doppel- am Martingal. Dein Vater hat meine Kaution bezahlt. "Ich werde die alten Zeiten abschütteln. Es geht um Sieg oder Niederlage. Wenn ich bis Mitternacht Glück habe, gut, wenn ich Pech habe, sind wir beide aus dem Wasser", Martingal (aus Notizen eines Bestatters) von Odoevsky.
Martingal ist vielleicht nicht sehr modern, aber es ist historisch-literarisch, und es verweist auf die Wurzeln des Pferdes. :)
Dazu einige Bemerkungen. Nicht im Sinne einer Kritik, sondern als Gedanken zu diesem Thema.
Die Verwendung der Ergebnisse des Wettbewerbs für Experimente ist nicht wirklich gerechtfertigt. Es geht darum, dass bei Wettbewerben im Gegensatz zum "normalen" Handel einige andere Ansätze verwendet werden. Daher sind die Analyseergebnisse nicht ganz korrekt.
Über Spread-Handelstechniken. Eine davon ist das, was Sie beschreiben. Dabei handelt es sich nicht gerade um einen "Pairing"-Handel, aber es wird ein synthetischer Indikator verwendet, der im Grunde genommen auf die gleiche Weise funktioniert. Die andere Methode ist die klassische, bei der auf die Bewegung des Indikators gegen Null gehandelt wird. D.h. bei Höchstständen (oder so) steigen wir in beide Instrumente ein (im Falle des Basket-Handels kaufen wir den Basket), bei Null steigen wir aus. Eine andere Methode ist der umgekehrte Weg: Einstieg bei Null, Ausstieg bei den Höchstständen (oder in einem bestimmten Abstand von Null).
Wie viele kluge Artikel, aber "0" ist nützlich, ihr macht Pseudowissenschaft)
Ich habe versucht, das zu tun, alles ist in Ordnung, bis auf den Trend. Und die Verwendung der Kointegration verbessert nur die Qualität des Ausstiegs, aber es gibt auch andere Möglichkeiten, dieses Problem zu lösen.
Das ist ein wenig seltsam, denn der Sinn des gepaarten Handels besteht darin, zwei miteinander verbundene Vermögenswerte gleichzeitig zu kaufen und zu verkaufen. In diesem Fall wird davon ausgegangen, dass unabhängig davon, wohin sich der Preis beider Vermögenswerte entwickelt (ein konstanter Trend beider Vermögenswerte nach oben oder unten), ein Unterschied besteht, wenn die Vermögenswerte konvergieren. Im Grunde genommen ist es diese angenommene Eigenschaft, die die Menschen dazu veranlasst, sich auf den Paarhandel einzulassen, sie brauchen den Trend nicht zu berücksichtigen. In der Realität sind die Dinge natürlich nicht so rosig, wie wir sie gerne hätten.
Der zweite Punkt: Die Kointegration wurde für "fundamentale" Finanzreihen erfunden und begründet. Es gibt sehr gute Gründe für die Annahme, dass die Serien nicht nur mit Statistiken, sondern auch mit großen fundamentalen Faktoren zusammenhängen. Die Währungen sind miteinander verbunden, aber nicht direkt, die Verbindungen sind nicht linear und oft indirekt, außerdem sind sie zeitlich getrennt. Deshalb sollte man nicht glauben, dass es keine echte Kointegration gibt, wenn man gute Koeffizienten für Währungen erhält, denn alle diese Ergebnisse sind falsch.
Der gepaarte Handel an sich ist aber durchaus möglich, wenn bestimmte Faktoren gegeben sind.
Das ist ein wenig seltsam, denn der Sinn des gepaarten Handels besteht darin, zwei miteinander verbundene Vermögenswerte gleichzeitig zu kaufen und zu verkaufen. In diesem Fall wird davon ausgegangen, dass unabhängig davon, wohin sich der Preis beider Vermögenswerte entwickelt (ein gleichmäßiger Trend beider Vermögenswerte nach oben oder unten), ein Unterschied gemacht wird, wenn die Vermögenswerte konvergieren. Im Grunde genommen ist es diese angenommene Eigenschaft, die die Menschen dazu veranlasst, sich auf den Paarhandel einzulassen, sie brauchen den Trend nicht zu berücksichtigen. In der Realität sind die Dinge natürlich nicht so rosig, wie wir sie gerne hätten.
Theoretisch, ja. Wenn die Differenz = 0 ist, entspricht Ihr Gewinn der Differenz zwischen den Währungen, wenn Sie in den Markt einsteigen. Wenn die Gewinne beider Währungen gleich hoch sind. Und verschiedene Währungen haben unterschiedliche Gewinne, wenn sie sich bewegen.
Ich habe das Paar EURUSD <-> GBPUSD untersucht. Wenn das Modell gebaut ist, ist alles in Ordnung. Ergebnis: Gewinnfaktor in Pips = 1,1. Gewinnfaktor im Handel = 1,05. Er beinhaltet nicht den Spread. Auf diesen Gewinnfaktor gehe ich nicht ein, obwohl er ein sehr ermutigendes Ergebnis für MM ist. Vielleicht kann es herausgezogen werden.
Das ist etwas merkwürdig, denn der Sinn des gepaarten Handels besteht darin, zwei miteinander verbundene Vermögenswerte gleichzeitig zu kaufen und zu verkaufen. In diesem Fall wird davon ausgegangen, dass unabhängig davon, wohin sich der Preis beider Vermögenswerte entwickelt (ein gleichmäßiger Trend beider Vermögenswerte nach oben oder unten), ein Unterschied gemacht wird, wenn die Vermögenswerte konvergieren.
Theoretisch, ja. Wenn die Differenz = 0 ist, entspricht Ihr Gewinn der Differenz zwischen den Währungen, wenn Sie in den Markt einsteigen. Wenn die Gewinne in beiden Währungen gleich hoch sind. Und verschiedene Währungen haben unterschiedliche Kursgewinne.
Vielleicht sprechen wir über unterschiedliche Dinge.
Hier ist ein Beispiel, ein klassischer Fall von Arbitrage.
Zwei Vermögenswerte, Blau und Grün. Wenn Sie an Punkt 1 Blau zu 6 verkaufen und Grün zu 2 kaufen, wäre der Gewinn an Punkt 2 = 4. Dies ist der einfachste Fall. Aber wenn es einen Aufwärtstrend gibt.
Auch hier ist leicht zu erkennen, dass, wenn Sie zum Zeitpunkt 1 kaufen und verkaufen, der Gewinn zum Zeitpunkt 2 = 4 ist. In diesem Fall machen wir natürlich einen Verlust bei Blau, der aber durch die Gewinne bei Grün ausgeglichen wird. Dasselbe gilt, wenn die koordinierte Bewegung der Vermögenswerte nach unten gerichtet ist.
Es ändert sich nichts, der Gesamtgewinn bleibt = 4. Deshalb sagt man, dass Trends beim Paarhandel keine Rolle spielen. Im einfachsten Fall, wie auf den Bildern, ist das richtig, aber in Wirklichkeit nicht ganz.
Ich habe das Paar EURUSD <-> GBPUSD untersucht. Wenn das Modell gebaut ist, ist alles in Ordnung. Ergebnis: Gewinnfaktor in Pips = 1,1. Gewinnfaktor in Trades = 1,05. Dies ist ohne Berücksichtigung des Spreads. Ich gehe nicht auf diesen Gewinnfaktor ein, obwohl es ein sehr ermutigendes Ergebnis für MM ist. Vielleicht kann es herausgezogen werden.
Im Prinzip schon, aber auf der anderen Seite ist die heutige Situation bei diesen beiden Währungen so.
Die in den obigen Abbildungen beschriebenen Situationen treten auch hier auf. Es geht darum, die rote Linie kompetent zu ziehen, die Kunststoffe.
Warum sollte eine Korrelation zwischen den Instrumenten die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass sie gegen Null konvergieren? Die Idee ist, dass zwei korrelierte Zufallsvariablen miteinander eine dritte Zufallsvariable (Streuung) bilden, deren Varianz kleiner ist, deren Eigenschaften aber gleich sind, d. h. wir haben die gleichen unendlichen Random Walks, wenn auch in kleinerem Maßstab.