“这个EA每月大约赚5%”是描述回测时常见的说法。但平均数会掩盖各月的分布。我们根据已公布的MT5回测背后的交易明细,重建了自家8款EA的月度收益,并把平均月与中位数月(把所有月份按大小排序后居中的那个月)做了比较。本文只使用回测,不含任何前向测试账户的数字。数据截至2026-11-10。
先说结论
- 8款EA全部是月收益率中位数低于平均数:为平均数的0.06倍到0.80倍。平均月是中位数月的1.25倍到16.1倍。
- 差距最大的是ETHEREUM TREND:月均+2.13%,中位数+0.13%。78个月中只有23个月(29.5%)高于平均,最佳月为+56.0%。
- GOLD TRIPWIRE:平均+5.74%,中位数+1.59%,82个月中只有14个月(17.1%)高于平均。最佳月为+198.7%,但那是以较小的起始余额计算的(见下文)。
- 差距最小的是GOLD KING:平均+4.82%,中位数+3.86%(0.80倍)。89个月没有一个亏损月,但同一测试的最大相对净值回撤为91.3%。
- 8款EA中,没有一款有超过40.7%的月份高于平均。少数强劲的月份把平均数拉高,超过了普通月份的实际表现。
统计方法
- 每笔已平仓交易归入其平仓所在的自然月。包含手续费和隔夜利息,不计持仓中的浮动盈亏。只统计至少有一笔交易的月份。
- 月收益率 = 当月净盈亏 ÷ 该月月初的已平仓余额(初始入金加上此前所有净盈亏)。这些测试中没有出入金。由于EA是复利运行,早期的月份以较小的余额计算,所以早期单个月可能出现非常大的百分比。
- 月均 = 月收益率的算术平均数,中位数 = 居中的值。“高于平均的月份”指收益率高于同一EA月均收益率的月份数。
- 最后一列是整个测试的最大相对净值回撤(网站设置):净值从峰值下跌的最大百分比。它不是月度数字,仅用于参照规模,与左侧的月度收益率是不同的指标。
- 表中未列入的EA:GOLD NEURON因为重建月度明细时交易列表与报告合计不一致而被排除。TRINITY和AIFW因为其已公布回测的原始报告文件不在我们的明细数据中而被排除。
表格
按中位数 / 平均数从小到大排列。
EA | 测试期间与数据 | 有交易的月份(其中亏损月) | 月均收益率 | 月收益率中位数 | 中位数 / 平均数 | 高于平均的月份 | 最佳月 | 最大相对净值回撤(整个测试)
ETHEREUM TREND | H4, 2019.01.01-2026.06.28, 100% real ticks | 78 (38) | 2.13% | 0.13% | 0.06x | 23 (29.5%) | 56.0% | 17.1%
BITCOIN COMET | H4, 2018.01.01-2025.12.31, 98% | 94 (41) | 6.86% | 1.22% | 0.18x | 22 (23.4%) | 184.3% | 31.2%
GOLD TRIPWIRE | M15, 2020.01.01-2026.10.14, 11% real ticks | 82 (12) | 5.74% | 1.59% | 0.28x | 14 (17.1%) | 198.7% | 19.0%
MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY) | H1, 2017.01.01-2026.06.01, 100% | 113 (51) | 3.81% | 1.30% | 0.34x | 42 (37.2%) | 104.7% | 58.6%
DONCHIAN ENGINE (free) | H1, 2017.01.01-2026.06.01, 100% real ticks | 113 (52) | 0.90% | 0.40% | 0.44x | 46 (40.7%) | 10.6% | 10.8%
GOLD VIPER | M30, 2019.01.01-2026.09.01, 8% real ticks | 92 (24) | 6.48% | 4.17% | 0.64x | 34 (37.0%) | 42.9% | 30.3%
ATLAS PORTFOLIO | H4, 2019.01.01-2026.06.28, 100% | 90 (36) | 4.87% | 3.54% | 0.73x | 36 (40.0%) | 44.6% | 26.3%
GOLD KING | M1, 2019.01.01-2026.06.01, 5% real ticks | 89 (0) | 4.82% | 3.86% | 0.80x | 31 (34.8%) | 16.6% | 91.3%
值得注意的地方
- 比值最低的三款,ETHEREUM TREND(0.06倍)、BITCOIN COMET(0.18倍)和GOLD TRIPWIRE(0.28倍),也正是高于平均月份占比最低的三款(29.5%、23.4%和17.1%)。在这些测试中,少数几个月承担了平均数的大部分。
- BITCOIN COMET:平均+6.86%,中位数+1.22%,最佳月+184.3%。普通的月份只是小幅盈利;平均数反映的是最好的那些月份,而不是普通月份。
- MEGAMAX DONCHIAN(USDJPY)及其底层引擎DONCHIAN ENGINE(免费版)分别在113个月中有51个月和52个月亏损。它们的中位数(+1.30%和+0.40%)明显低于平均数(+3.81%和+0.90%),比值为0.34倍和0.44倍。
- 比值接近1并不意味着EA安全。GOLD KING的比值最高且没有亏损月,同时也有表中最大的回撤91.3%。GOLD VIPER(0.64倍)和ATLAS PORTFOLIO(0.73倍)居中,回撤分别为30.3%和26.3%。
评判EA之前如何使用
- 当卖家给出月平均数时,请索取同一测试的月收益率中位数。如果中位数只是平均数的一小部分,大多数月份看起来都会比标题数字弱。
- 用EA通常会交出的月份来判断,并把同一测试的最大回撤放在旁边。中位数很低而平均数很高,说明结果取决于少数几个月,而你未必在那几个月里持有仓位。
- 查看有多少个月高于平均。如果只有20%或30%,就应预期大多数月份低于平均。
- 本文讨论的是过去的测试,不承诺任何未来结果。
- 我们公布的所有实盘跟踪账户都是模拟账户,本文未使用其中任何数字。
本文讨论最多的两款EA: ETHEREUM TREND https://www.mql5.com/en/market/product/182358 · GOLD TRIPWIRE https://www.mql5.com/en/market/product/202581
我们公布的回测都注明了期间、余额和设置,展示的跟踪账户都标明是模拟账户。完整列表: fxea365.com/ea/ranking
