每个日历年有两个半年:1月至6月(H1)和7月至12月(H2)。我们把自家9款EA已公开的MT5回测中的每个完整年份分成这两个半年,并分别计算每个半年的收益率。我们想看看同一年的两个半年有多常给出不同的结果。本文只使用回测,不含任何跟踪账户的数据。数据截至2026-11-08。
先说结论
- 在9款EA回测的82个完整年份中,有22年出现一个半年亏损、另一个半年盈利。这22年中有14年全年仍以正收益收尾,年度数字掩盖了亏损的半年。
- 82年中有47年H1收益率高于H2,35年H2更高。MEGAMAX DONCHIAN与免费的DONCHIAN ENGINE使用同一引擎,H1占优的7年也相同;去掉免费引擎后为73年中40比33。我们不把这解读为季节规律。
- 两个半年差距最大的是GOLD NEURON:在22个完整年份中,H1收益率中位数为−2.5%,H2中位数为+16.9%。其44个半年中有20个亏损。
- GOLD KING和GOLD TRIPWIRE没有任何亏损的半年(14中0、12中0)。同一GOLD KING回测的最大相对净值回撤为91.3%,所以半年记录再干净,也说明不了其中的回撤。
统计方法
- 每笔已平仓交易按平仓所在月份归类。包含手续费和隔夜利息,不计持仓中的浮动盈亏。
- 只使用完整的日历年。2026年在8款回测中不满一年,已剔除。BITCOIN COMET的回测在2025-12-31结束。
- H1收益率=1至6月净损益÷年初余额。H2收益率=7至12月净损益÷(年初余额+H1净损益)。部分回测采用复利,因此半年之间按其起始余额的百分比比较,而不是按金额。
- "占优的半年"是逐年统计H1和H2中哪一个收益率更高。没有出现相同的情况。
- 最后一列是整个回测的最大相对净值回撤(网站所列设置),即从净值峰值算起的最大跌幅百分比。它不是半年数据,仅作为参照。
- 本文不含TRINITY和AIFW:其公开回测背后的原始报告文件不在我们的明细数据中,无法按月拆分。
表格
EA | 回测期间与数据 | 完整年份 | 占优的半年: H1 / H2(年数) | 收益率中位数: H1 / H2 | 一个半年亏损、另一个盈利的年份 | 最弱的半年(年份、收益率) | 最大相对净值回撤(整个回测)
GOLD NEURON | M30, 2004.01.01-2026.09.01, 100% real ticks | 22 (2004-2025) | 10 / 12 | −2.5% / +16.9% | 6 | 2007 H2, −25.4% | 55.5%
DONCHIAN ENGINE (free) | H1, 2017.01.01-2026.06.01, 100% real ticks | 9 (2017-2025) | 7 / 2 | +5.5% / +4.1% | 5 | 2020 H2, −7.0% | 10.8%
MEGAMAX DONCHIAN (USDJPY) | H1, 2017.01.01-2026.06.01, 100% | 9 (2017-2025) | 7 / 2 | +19.4% / +7.4% | 4 | 2020 H2, −41.3% | 58.6%
ATLAS PORTFOLIO | H4, 2019.01.01-2026.06.28, 100% | 7 (2019-2025) | 5 / 2 | +51.6% / +24.9% | 3 | 2025 H1, −3.8% | 26.3%
ETHEREUM TREND | H4, 2019.01.01-2026.06.28, 100% real ticks | 7 (2019-2025) | 3 / 4 | +3.2% / +3.6% | 2 | 2021 H2, −8.1% | 17.1%
BITCOIN COMET | H4, 2018.01.01-2025.12.31, 98% | 8 (2018-2025) | 5 / 3 | +16.6% / +15.4% | 1 | 2018 H1, −6.2% | 31.2%
GOLD VIPER | M30, 2019.01.01-2026.09.01, 8% real ticks | 7 (2019-2025) | 3 / 4 | +45.2% / +42.7% | 1 | 2022 H1, −4.9% | 30.3%
GOLD KING | M1, 2019.01.01-2026.06.01, 5% real ticks | 7 (2019-2025) | 4 / 3 | +34.2% / +23.8% | 0 | 2019 H1, +14.0% | 91.3%
GOLD TRIPWIRE | M15, 2020.01.01-2026.10.14, 11% real ticks | 6 (2020-2025) | 3 / 3 | +17.9% / +20.0% | 0 | 2020 H1, +2.8% | 12.7%
值得注意的地方
- ATLAS PORTFOLIO,2025年:全年收于+25.7%,但H1为−3.8%,全部收益来自H2(+30.7%)。1月开始运行的人,在这个结局不错的年份里,6月底按已平仓计算是−3.8%。
- MEGAMAX DONCHIAN,2020年:H1赚了+38.6%,随后H2亏损−41.3%,全年收于−18.6%。强劲的上半年之后,紧跟着整个回测中最弱的半年。
- GOLD NEURON:22个完整年份中有7年两个半年都亏损(2004、2005、2007、2009、2015、2017、2018)。2023年H1为−15.2%、H2为+39.0%,全年收于+17.9%。
- BITCOIN COMET,2018年:H1 −6.2%,H2 +125.1%,全年+111.3%。GOLD VIPER,2022年:H1 −4.9%,H2 +28.9%,全年+22.6%。两者都是在大幅盈利的年份中夹着一个亏损的半年。
- 两个半年都亏损的年份在GOLD NEURON之外很少见:只有ETHEREUM TREND的2019年(−4.1%和−0.7%)。
评估EA之前怎么用
- 年度收益表看不出上半年或下半年亏损的盈利年份。请查看月度或半年数据,以及同一回测的最大回撤。
- 不要凭最初6个月评判一款EA。在这些回测的82年中有22年,同一年两个半年的正负号相反。
- 不要根据这些统计挑选开始的月份。82年中47比35的差距很小,而且有两款EA共用同一引擎。
- 本文讨论的是过去的回测,不承诺任何未来结果。
- 我们公开的所有跟踪账户均为模拟账户,本文未使用。
本文讨论最多的两款EA: GOLD NEURON https://www.mql5.com/en/market/product/187329 · MEGAMAX DONCHIAN https://www.mql5.com/en/market/product/181838
我们公开的回测均注明期间、余额和设置,所展示的跟踪账户均标明为模拟账户。完整列表: fxea365.com/ea/ranking
