Несмотря на агрессивные действия ФРС в направлении более мягкой кредитно-денежной политики и беспрецедентную поддержку американской экономики и граждан со стороны правительства США, доллар вновь начинает укрепляться на валютном рынке. Индекс доллара DXY растет сегодня второй день подряд после того, как на прошлой неделе ФРС объявила о новых мерах стимулирования экономики США и стабилизации финансовых рынков, предполагающих покупки в неограниченных количествах гособлигаций и бумаг, выпущенных ипотечными агентствами, при необходимости. Ранее в марте ФРС снизила свою процентную ставку до 0,25% и заявила о том, что предоставит ряду центральных банков миллиарды долларов по ставке, близкой к нулевой.
За последние две недели ФРС увеличила свой баланс на 942 млрд долларов (до 5,25 трлн долларов США) и рассматривает вопрос о дополнительной поддержке в отношении финансов региональных и местных органов власти. На прошлой неделе Конгресс США принял пакет стимулирования в размере 2 трлн долларов, но спикер палаты представителей США Нэнси Пелоси уже собирает единомышленников для принятия нового законопроекта о стимулировании экономики и полагает, что данная инициатива получит поддержку обеих партий. "Нам совершенно необходимо предоставить больше ресурсов правительствам штатов и властям на местном уровне, именно там находится первая линия защиты", - заявила Пелоси. Несколько дней назад Трамп тоже выразил желание оказать дополнительную помощь штатам.
ФРС, похоже, решила запустить печатный станок на полную мощность. Тем не менее, несмотря на то что в ближайшем будущем в финансовую систему мира вольется лавина долларовой ликвидности, сам доллар не желает снижаться. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 99.79, на 49 пунктов выше цены открытия сегодняшнего торгового дня и на 126 пунктов выше цены закрытия в минувшую пятницу.
Спрос на доллар, как на защитный актив в условиях пандемии коронавируса и резкого замедления мировой экономики, сохраняется. Доллар растет сегодня второй день подряд по отношению ко всем основным мировым валютам, включая евро, который слабеет в том числе и на фоне выхода слабой макро статистики.
Как сообщили в понедельник в Федеральном бюро статистики Германии, темпы годовой инфляции в стране в марте замедлились до 1,3% против 1,7% в феврале, достигнув минимума с ноября 2019 года. Экономисты считают, что это было обусловлено не только резким падением цен на энергоносители и коронавирусом, но и замедлением роста зарплат в связи с более медленным ростом ВВП Германии, чья экономика является локомотивом всей европейской экономики.
При этом, индикатор настроений компаний и потребителей Еврозоны в марте продемонстрировал самое большое одномесячное падение за всю историю наблюдений на фоне распространения и ужесточения мер, направленных на сдерживание пандемии коронавируса. Как свидетельствуют результаты опроса, опубликованные в понедельник Европейской комиссией, индекс настроений в экономике Еврозоны, представляющий собой консолидированный индикатор настроений потребителей и компаний, в марте упал до 94,5 от 103,4 в феврале. Это представляет собой рекордное падение с 1985 года и самый низкий показатель индекса с августа 2013 года. Предыдущий рекорд по скорости снижения был поставлен в октябре 2008 года, когда крах «Lehman Brothers» просигнализировал об усугублении финансового кризиса. Индикатор настроений в сфере услуг упал до -2,2 от 11,1 в феврале, показав рекордное одномесячное падение. Еврокомиссия предупредила, что во многих странах опросы проводились еще до введения наиболее строгих карантинных ограничений, поэтому в апреле индикаторы могут оказаться еще хуже. Опрос также зафиксировал существенный пересмотр компаниями намерений относительно найма персонала в ближайшие месяцы и рост опасений относительно будущего трудоустройства среди потребителей.
Экономисты предполагают, что ВВП Еврозоны в 2020 году сократится на 3,6% ввиду последствий коронавируса для экономики, в то время как ВВП США в этом году также сократится, но менее чем ВВП Еврозоны (на 2,9%).
Прогнозы экономистов в отношении ВВП двух конкурирующих экономик (США и Еврозоны) говорят в пользу американской экономики и, как следствие, в пользу американских активов и доллара.
В то же время, неопределенность все еще слишком высока, а перспективы роста мировой экономики остаются под влиянием понижательных рисков, что также оказывает поддержку доллару как валюте-убежищу.
Таким образом, до анонсирования новых стимулирующих мер со стороны ФРС или правительства США, доллар, вероятно, будет укрепляться или, по крайней мере, пользоваться спросом у инвесторов, избегающих рисков покупок доходных и рискованных активов фондового рынка.
Всю прошлую неделю пара EUR/USD росла, предприняв в минувшую пятницу попытку прорыва важного долгосрочного уровня сопротивления 1.1090 (ЕМА200 на дневном графике). Однако, прорыва не получилось, и в понедельник снижение EUR/USD возобновилось.
В начале сегодняшней европейской сессии EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.0965, через которую проходит важный краткосрочный уровень поддержки (ЕМА200 на 1-часовом графике). Провыв данного уровня поддержки может привести к ускорению снижения EUR/USD.
В альтернативном сценарии о возобновлении восходящей динамики будет говорить рост EUR/USD в зону выше уровней сопротивления 1.0965, 1.1000 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
Уровни поддержки: 1.0900, 1.0830, 1.0785, 1.0655, 1.0600, 1.0580, 1.0530
Уровни сопротивления: 1.0965, 1.1000, 1.1050, 1.1090, 1.1145
Торговые Рекомендации
Sell по-рынку. Stop-Loss 1.1010. Take-Profit 1.0900, 1.0830, 1.0785, 1.0655, 1.0600, 1.0580, 1.0530
Buy Stop 1.1010. Stop-Loss 1.0960. Take-Profit 1.1050, 1.1090, 1.1145
