Market Structure Patterns - Introdução

Estrutura de mercado (Market Structure) no trading refere-se à formação de preços e aos padrões que os preços criam em um gráfico. Compreender a estrutura de mercado ajuda os traders a identificar a direção do mercado e prever movimentos potenciais que oferecem oportunidades de negociação com baixo risco e alta probabilidade. Os componentes principais da estrutura de mercado são os topos(highs / H), fundos(lows / L), topos mais altos (higher highs / HH), fundos mais altos (higher lows / HL), topos mais baixos (lower highs / LH) e fundos mais baixos (lower lows / LL), que servem como a base para definir várias fases e conceitos do mercado. Neste post, falaremos sobre alguns deles: fases de mercado, máximas e mínimas de um movimento direcional altista e/ou baixista (swing highs e swing lows), ciclos de mercado e a característica fractal dos mercados com alta liquidez.

Fases de mercado

• Tendência de alta: Caracterizado por uma série de topos mais altos e fundos mais altos. A estrutura de mercado mostra uma alta consistente nos preços, indicando um forte interesse de compra.
• Tendência de baixa: Caracterizado por uma série de topos mais baixos e fundos mais baixos. A estrutura de mercado mostra uma queda consistente nos preços, indicando um forte interesse de venda.
• Consolidação (Lateralidade): Ocorre quando o preço se move entre um nível de suporte e resistência horizontais. Não há topos mais altos ou fundos mais baixos claros, indicando um equilíbrio entre a pressão de compra e venda.

Swing Highs e Swing Lows

Uma maneira comum de analisar a market structure é observando os highs e lows de períodos individuais (frequentemente representados por uma vela ou barra). No entanto, uma abordagem mais refinada é observar os swing highs e swing lows. Esses conceitos são fundamentais para entender tendências mais amplas, ranges e reversões.

Um swing high é o ponto mais alto dentro de um movimento específico de preço, seguido por uma queda no preço. Já um swing low é o ponto mais baixo dentro de um swing, seguido por um aumento no preço. Um swing é essencialmente uma série de movimentos de preço em uma direção—para cima ou para baixo. Esses swings podem ser vistos como as "ondas" naturais da ação do preço em um gráfico, criando um ritmo de preços ascendentes e descendentes ao longo do tempo.

Ao identificar os swing highs e swing lows, os traders obtêm uma compreensão mais clara da market structure mais ampla. Esse método permite a análise de tendências e reversões ao longo de períodos mais longos, em comparação com simplesmente observar os highs e lows de velas ou barras individuais.

• Em uma tendência de alta, vemos uma sequência de swing highs mais altos e swing lows mais altos. Esse padrão reflete a ideia de topos mais altos (HH) e fundos mais (HL), indicando um aumento contínuo no preço e forte interesse de compra.

• Em uma tendência de baixa, o mercado faz swing highs mais baixos e swing lows mais baixo, muito parecido com os topos mais baixos (LH) e fundos mais baixos (LL) de uma tendência de baixa, indicando pressão de venda contínua e queda de preço.

• Em uma consolidação (lateralidade), os swing highs e swing lows ocorrem em um padrão horizontal, onde o preço se move dentro de uma faixa definida de suporte e resistência, sem formar claramente topos mais altos e/ou fundos mais baixos. Isso mostra um equilíbrio entre as pressões de compra e venda.

Na análise básica de market structure, os traders geralmente se concentram nos topos e fundos de um único período (como uma vela ou barra). Isso pode ajudar a identificar a tendência imediata e as condições do mercado. No entanto, a análise de swings leva em consideração o contexto mais amplo do movimento do preço, focando em uma sequência de topos(highs) e fundos(lows) ao longo de uma série de períodos, facilitando a identificação de tendências, reversões e fases de consolidação.

Por exemplo, uma única vela pode representar um movimento de preço de um fundo(low) para um topos(high), mas ao observar o swing high e o swing low, podemos entender melhor o momento geral do mercado. Identificar os pontos de swing pode fornecer aos traders uma visão mais clara da tendência mais ampla, bem como do potencial para reversões ou continuações.

Ciclos de marcado

Uma vez que incorporamos o conceito de swing highs e swing lows, começamos a ver o mercado como uma série de ciclos de mercado. Um ciclo de mercado representa o fluxo contínuo de movimentos de preço de um extremo a outro. Esses ciclos geralmente consistem em quatro fases:

1. Fase de Acumulação/Reacumulação: O mercado está lateralizado, com o preço se movendo de forma horizontal à medida que compradores e vendedores encontram um equilíbrio. Essa fase geralmente ocorre após uma tendência de baixa, onde o "dinheiro inteligente" acumula posições antes de um possível movimento para cima.

2. Fase de Markup (Tendência de Alta): Nesta fase, os preços sobem à medida que a demanda supera a oferta, criando uma sequência de higher swing highs e higher swing lows. Esta é a fase de tendência de alta, onde o sentimento do mercado se volta para o otimismo (altista).

3. Fase de Distribuição/Re-distribuição: Após uma tendência de alta, o mercado entra em um período de consolidação ou movimento lateral. O preço pode flutuar dentro de uma faixa à medida que o "dinheiro inteligente" distribui suas posições para os traders de varejo. Os swing highs e swing lows tornam-se mais horizontais.

4. Fase de Markdown (Tendência de Baixa): A fase final do ciclo de mercado é caracterizada por uma queda no preço, com lower swing highs e lower swing lows. Esta é a fase de tendência de baixa, onde a pressão de venda domina.

Ao observar os swings, os traders podem reconhecer essas fases de forma mais eficaz, proporcionando um contexto melhor para entrar ou sair de posições. Os ciclos de mercado ajudam a identificar as tendências maiores do mercado e a transição da acumulação para o markup e da distribuição para o markdown.

Comportamento Fractal em Mercados de alta liquidez

Uma das características mais fascinantes dos mercados líquidos é a sua natureza fractal. Um fractal é um padrão que se repete em diferentes escalas, e esse princípio se aplica perfeitamente à maneira como os mercados se movem. Seja observando um gráfico de um minuto ou um gráfico mensal, os mesmos princípios da market structure—swings, highs, lows, tendências—permanece consistentes, apenas em diferentes prazos.

O mesmo movimento em diferentes escalas

Uma das principais características dos mercados líquidos é a sua natureza fractal— a ideia de que os mesmos padrões se repetem em diferentes prazos. O que vemos como uma única vela ou período em um prazo maior pode ser dividido em ciclos e tendências menores quando observado em um prazo mais curto.

Períodos vistos como Swings, Tendências e Ciclos

Vamos começar com um período em um prazo maior, digamos, uma vela diária. Este único dia pode representar um swing no mercado: um movimento de alta ou de baixa, dependendo da relação entre a abertura, fechamento, máximo e mínimo. Esse swing é uma unidade completa de ação do mercado no gráfico diário, definida por um high (swing high) e um low (swing low).

No entanto, quando ampliamos para um prazo mais curto, como um gráfico horário, esse mesmo único dia pode, na verdade, consistir em várias tendências menores. O que parecia ser um único swing no gráfico diário agora pode ser uma combinação de vários movimentos menores, cada um dos quais pode representar sua própria tendência, com sua própria sequência de topos mais altos e fundos mais altos, ou topos mais baixos e fundos mais baixos. Essas tendências, embora menores em escala, ainda seguem a mesma estrutura de comportamento do mercado que observamos em prazos maiores.

Ainda mais, se ampliarmos para um prazo muito baixo—como um gráfico de 5 minutos ou 1 minuto—o que inicialmente vimos como um simples swing no gráfico diário pode, na verdade, ser um ciclo complexo de acumulação e distribuição. Nesses períodos mais curtos, a ação do preço frequentemente exibe fases de consolidação, com compradores e vendedores acumulando ou distribuindo posições. Esses ciclos são os micro-movimentos que contribuem para os swings de preço maiores nos prazos maiores.

Dessa forma, cada período em um prazo maior não é apenas um swing ou tendência isolada; ele pode ser visto como um bloco de construção composto por várias tendências, ou até ciclos inteiros de acumulação e distribuição, em prazos menores. A mesma ação do mercado que você vê como um swing altista ou swing baixista no gráfico diário pode revelar movimentos mais profundos e granulares quando você a divide em períodos menores.

Essa natureza fractal significa que a ação do preço nos mercados é auto-similar em diferentes prazos. Um swing altista no gráfico diário pode refletir uma tendência maior dentro de um prazo menor (como 1 hora ou 15 minutos), e dentro dessa tendência, pode haver ciclos menores de acumulação (onde os compradores estão se posicionando) ou distribuição (onde os vendedores estão realizando lucros).

Tendências dentro de tendências

Neste modelo fractal, uma tendência pode ser dividida em tendências menores dentro de prazos mais baixos. Por exemplo, em um gráfico diário, você pode ver uma tendência de alta maior, definida por higher highs e higher lows. Mas se você ampliar para um gráfico de 4 horas ou 1 hora, notará que a mesma tendência de alta maior é composta por tendências menores e de curto prazo que também seguem a mesma estrutura de topos mais altos e fundos mais altos.

Essas tendências menores dentro de uma tendência maior frequentemente são onde as oportunidades mais interessantes surgem. Compreender como as tendências menores contribuem para as tendências maiores permite que os traders tomem decisões mais informadas e se alinhem melhor com a direção geral do mercado. Ao analisar a natureza fractal do mercado, você pode desenvolver uma visão mais clara da ação do preço tanto em níveis macro quanto micro.

Comportamento fractal e análise de cima para baixo

Análise de cima para baixo envolve analisar o mercado dos prazos maiores para os menores. Essencialmente, começa com a visão geral e depois se aprofunda nos detalhes mais finos para entender a dinâmica do mercado em vários níveis. Essa é uma excelente abordagem para entender a market structure, pois oferece um framework de como as tendências maiores (em prazos maiores) são divididas em movimentos menores (em prazos menores).

Vejamos como esse método se relaciona com o comportamento fractal:

1. Visão Geral (Análise preliminar) → Tendência Geral

Na análise preliminar, você começa analisando os prazos maiores (como gráficos mensais ou semanais). Nesses gráficos, você pode identificar a tendência geral—se o mercado está em alta, em baixa ou neutro. Isso dá a você a visão macro, permitindo perceber o contexto geral do mercado, swing highs e swing lows importantes, e os principais níveis de suporte ou resistência.

Essa visão de cima para baixo é semelhante a olhar para a floresta de cima. Você pode ver os grandes ciclos de acumulação e distribuição que ocorrem ao longo de períodos prolongados. Também pode identificar tendências principais no mercado—como um mercado de alta ou de baixa de longo prazo.

2. Prazos Intermediários → Quebrando a Tendência Maior

Uma vez que você tenha a visão geral, você amplia para os prazos intermediários (como gráficos diários ou de 4 horas). Nesses prazos, você pode ver as tendências menores que formam a tendência maior identificada no nível superior. Aqui, você identificará os swings importantes e como eles formam tendências menores e mais detalhadas.

Por exemplo, se você notou no gráfico semanal que o mercado está em uma tendência de alta, ao descer para o gráfico diário ou de 4 horas, provavelmente verá uma série de tendências menores e de curto prazo de alta, com seu próprio conjunto de higher highs e higher lows. Essas tendências menores dentro da tendência maior são simplesmente padrões fractais.

3. Prazos Menores → Microestruturas e Ciclos

Por fim, quando você desce para os prazos menores (como gráficos de 1 hora, 15 minutos ou 5 minutos), você vê detalhes ainda mais granulares. Nesses prazos, os movimentos podem não ser facilmente identificáveis como tendências à primeira vista. Mas quando você analisa os períodos menores, você descobrirá ciclos de acumulação e distribuição. Esses ciclos podem se manifestar como o preço consolidando ou tendência em uma faixa muito estreita antes de ocorrer um rompimento.

Conectando os conceitos

Em um mercado fractal, a ação do preço se comporta de maneira semelhante em todos os prazos—mas cada prazo revela uma escala ou aspecto diferente do mesmo processo. Com a análise de topo para fundo, você simplesmente divide a estrutura fractal em segmentos digeríveis:

• O nível superior oferece a direção geral do mercado e os ciclos.
• O nível intermediário mostra as tendências menores que fazem parte da tendência maior.
• O nível inferior expõe os detalhes mais granulares, incluindo acumulação, distribuição e micro-tendências.

Ao usar a análise de topo para fundo, você alinha sua estratégia de negociação com a market structure geral, garantindo que você não esteja focando em um único prazo, mas sim entendendo como a ação do preço se comporta em várias camadas, cada uma das quais pode impactar as outras.

Exemplo prático:

Imagine que você está observando um mercado em alta no gráfico semanal. Usando a análise de topo para fundo:

• No gráfico semanal, você vê que o mercado está em uma grande tendência de alta (higher highs, higher lows).
• Ao passar para o gráfico diário, você identifica uma tendência de alta menor dentro da tendência maior, com alguns períodos de consolidação ou retrocessos menores.
• Finalmente, quando você desce para o gráfico horário, vê que a tendência de alta no gráfico diário é composta por uma série de tendências e ciclos menores—como períodos de acumulação (consolidação lateral) seguidos de movimentos de preço para cima.

Essa abordagem facilita muito a identificação de oportunidades. Ao alinhar suas negociações com a tendência maior do prazo superior e entender como ela se divide em ciclos e tendências menores, você tem uma visão mais completa da dinâmica do mercado. Isso também ajuda na gestão de risco, pois você pode ver potenciais reversões ou breakouts antes que aconteçam, com base na natureza fractal do comportamento do mercado.

Conclusão

Em conclusão, entender a market structure é crucial para os traders que desejam navegar pelas complexidades dos movimentos de preços com precisão e confiança. Ao identificar os componentes-chave da market structure—como highs, lows, swing highs e swing lows—os traders podem obter uma visão da direção mais ampla do mercado, antecipar possíveis movimentos de preços e identificar oportunidades que oferecem baixo risco e alta probabilidade.

Além disso, reconhecer as fases de mercado, ciclos e a natureza fractal da ação do preço permite que os traders vejam os mesmos movimentos de preço em diferentes escalas, proporcionando uma compreensão mais profunda do comportamento do mercado. Um único período em um prazo maior, como uma vela diária, pode ser dividido em tendências ou ciclos menores quando observado em prazos mais baixos, revelando camadas ocultas de atividade do mercado que são essenciais para uma tomada de decisão eficaz.

O conceito de comportamento fractal destaca os padrões auto-similares do mercado em diferentes prazos, reforçando a ideia de que entender a tendência maior em um nível macro pode guiar as decisões de negociação no nível micro. Ao usar a análise de topo para fundo em conjunto com esses insights fractais, os traders podem alinhar suas estratégias tanto com a ação do preço de curto prazo quanto com as tendências de longo prazo, otimizando os pontos de entrada e saída.

Em última análise, dominar os princípios da market structure permite que os traders naveguem pelo vai e vem dos ciclos de mercado, identifiquem as fases chave de acumulação e distribuição e se posicionem para o sucesso em mercados líquidos. Ao refinar continuamente sua compreensão das fases de mercado, swings, ciclos e padrões fractais, você terá as ferramentas necessárias para tomar decisões de negociação mais informadas, confiantes e lucrativas.

À medida que os mercados continuam a evoluir, adotar esses conceitos fornecerá uma estrutura clara para interpretar a ação do preço e capitalizar sobre oportunidades em todas as escalas, desde os menores micro-trends até as maiores tendências de longo prazo.

Considerações finais

Se você está buscando negociar com base em métodos como Market Structure, Smart Money Concepts e ICT, o Market Structure Patterns é um indicador disponível para Metatrader 4 e Metatrader 5, que marca highs e lows e swings (HH, LH, HL, LL), quebras de estrutura (BOS e CHoCH), tendências e reversões, fair value gaps (FVG e suas variantes), premium e discount, order blocks e muito mais. Ter tudo isso disponível em um único indicador oferece uma grande vantagem e torna a análise do mercado mais fácil e rápida, facilitando a tomada de decisões. Os links para download podem ser encontrados no topo deste post.