Yuki Mizuno / Profil

これがこのシリーズの最後の記事です。個別のテクニックから一歩下がって、より広い問いを立てるのにふさわしい場所でしょう。長い時間軸の研究は、短いプロジェクトでは学べない何を教えてくれるのか？ 私たちの研究プロジェクトは、2007年から2026年までのバックテスト窓 — フル暦年で19年 — にわたる約20年分のティックデータに対して、USDJPYのトレードアイデアを検証してきました...

いつもの構築順序を逆にする たいていのトレーディングシステムは、おなじみの順序で出来上がっていきます。まずエントリーのアイデアが来る。次に決済を調整し、バックテストを走らせ、レポートの終わりのほうに最大ドローダウンの数字が現れる — 開発者はそれを受け入れるか、いじって消そうとするか、どちらかです。 私たちは逆の順序で作ります...

私たちはUSDJPYの研究の過程で、約20年分のティックデータに対して86本のトレード仮説を検証してきました。約95%は棄却され、最終的に本番システムへ到達したのは4本です。 この棄却率は、ときに「告白」のように読まれます。私たちは逆に読んでいます。棄却率こそが、このパイプラインの存在理由です。入ってきたものの大半を承認してしまう評価プロセスは、実のところ何も評価していません...

EAを運用していれば、遅かれ早かれ誰もが同じ疑問にたどり着きます。ストラテジーテスターはある数字を示すのに、ライブ口座 — あるいはデモ口座でさえ — 別の数字を示す。同じプログラム、同じ設定、同じ銘柄なのに、なぜ結果が違うのか。 短い答えは、バックテストとライブ口座は同じ世界で動いていない、です...

毎週どこかのフォーラムで、滑らかなエクイティカーブを貼って「この戦略は実運用に耐えますか」と尋ねる投稿を見かけます。気持ちはよく分かりますが、この質問にチャートから答えることはできません。カーブが示しているのは、ある一組のルールが、ある一区間の歴史と出会ったときに何が起きたか、それだけです。そのルールが「どうやって見つかったのか」については何も語りません...

ストラテジーテスターのレポートは、最後に必ず1本のエクイティカーブを見せます。システムに何週間も向き合っていると、そのカーブがシステムについての「真実」に思えてきます。実際には、あれは1つのサンプルです。あなたのルールが勝ちと負けの集合を生み、歴史がそれを特定の順序で——たまたまそうなった順序で——配っただけです。 この「順序」は、普段向けられているよりずっと多くの疑いに値します...

いまや商用EAの説明文には、ほとんど必ず「マーチンゲール不使用」というフレーズが入っています。インジケーターにおける「リペイントなし」と同じような、一種のバッジになりました。書くのは簡単で、外からの検証は不可能——だから買い手は、信じるか信じないかのどちらかです。 私たち自身のUSDJPYシステムを作り始めたとき、これが引っかかりました。この選択はタダではないからです...

EA（エキスパートアドバイザー）をめぐる会話は、たいてい同じ場所から始まります。エントリーです。どのインジケーターか、どのパターンか、どのセッションか、どの時間足か。リスク管理は、登場するとしても最後です——末尾にボルト留めされたストップロス、感覚で選ばれたロットサイズ。 私たちは逆の順序で作ります...

アルゴリズムトレードを続けていると、誰もがいずれ同じ不都合な事実に突き当たります。手持ちで最高の戦略が、あるとき数か月にわたって利益を出さなくなるのです。 たいていの場合、何も壊れてはいません。その戦略を養っていた市場環境が、しばらく消えただけです。ブレイクアウト・システムにはブレイクアウトが必要で、平均回帰システムには行き過ぎて戻る値動きが必要です...

はじめに 多くのEA（エキスパートアドバイザー）は、同じような経緯で生まれます。誰かが有望そうなセットアップに気づき、コードにして、エクイティカーブがきれいに見えるまでパラメータを最適化し、それで完成とする——という流れです。このアプローチの弱点は、開発中はほとんど表に出ません。バックテスト自体は説得力のある見た目をしているからです...

This is the last article in this series, so it seems like the right place to step back from individual techniques and ask a broader question: what does long-horizon research teach you that short projects cannot...

Reversing the usual build order Most trading systems come together in a familiar sequence. The entry idea arrives first...

Over the course of our USDJPY research we tested 86 trading hypotheses against roughly 20 years of tick data. About 95 percent of them were rejected. Four eventually reached a production system. A rejection rate like that is sometimes read as a confession...

Sooner or later, everyone who runs an Expert Advisor asks the same question. The Strategy Tester shows one set of numbers, and the live account — or even a demo — shows another. Same program, same settings, same symbol. Why are the results different...

Every week, somewhere on a forum, a trader posts a smooth equity curve and asks whether the strategy behind it is ready for live trading. It is an understandable question, but it cannot be answered from the chart. The curve only shows what happened when one set of rules met one stretch of history...

Every Strategy Tester report ends with a single equity curve, and after enough weeks of work on a system that curve starts to feel like the truth about it. In reality it is one sample...

Almost every commercial EA description now includes the phrase "no martingale." It has turned into a badge, roughly the way "no repaint" did for indicators. The phrase is easy to write and impossible to verify from the outside, so a buyer either trusts it or does not...

Most conversations about Expert Advisors start in the same place: the entry. Which indicator, which pattern, which session, which timeframe. Risk management, if it appears at all, comes last — a stop-loss bolted on at the end, a lot size chosen by feel. We build in the opposite order...

Every algorithmic trader eventually runs into the same uncomfortable fact: the best strategy you have will, at some point, stop making money for months. Usually nothing is broken. The market condition that feeds the strategy has simply gone away for a while...

Introduction Most Expert Advisors start life the same way. Someone notices a promising setup, turns it into code, optimizes the parameters until the equity curve looks clean, and considers the work done...