黄金市场遭遇血洗 相关基金一片狼藉

黄金市场遭遇血洗 相关基金一片狼藉

8 十一月 2014, 14:50
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自美联储宣布终结其第三轮量化宽松计划的货币政策后,黄金(1146.90, 4.30, 0.38%)市场便遭遇血洗,近期跌去近100美元,本周更是触及四年半最低水平。黄金市场利空因素压顶,令大型资金大幅出逃,金价苦苦挣扎于熊市。目前,全球最大的黄金ETF基金——SPDR Gold Shares的黄金持有量已降至六年来最低点。受此影响,国内黄金ETF近一周内净值大跌逾6%,业绩 “萧条”。

  黄金ETF持仓量创六年新低

  上周,美联储正式宣布将全面退出第三轮量化宽松政策。该消息公布后,美元指数强势上涨,国际黄金则承压大幅下滑,瞬间跌破1200美元/盎司。此外,本周三,因美国共和党在中期选举中大获全胜,市场风险偏好情绪得到提振,这令本已四面楚歌的黄金市场再度遭遇血洗,金价日内跌幅达2%,一举下破1150美元/盎司水平线,触及4年半最低水平。

  最新数据显示,周二SPDR黄金ETF持仓量下跌2.39吨至738.82公吨,为2008年9月来最低水平。到目前为止,SPDR黄金ETF持仓已经从2012年12月7日1353.35公吨的历史高位直落45%,几乎抹去近一半涨幅。

  对于金价现状,兴业期货认为,美联储退出量化宽松的政策得以落地,并且可能提前加息的预期,是直接导致黄金价格出现大幅下跌的主要原因。同时,实物需求的疲软也令金价低迷。与去年同期相比,中国和印度,这两个全球最大黄金消费国度,分别因为经济增速放缓和进口政策压制而出现了消费下降。虽然第四季度是黄金实物需求的旺季,但是在金价出现持续下跌的过程当中,日趋理性的消费者可能并不会大举增加购买,对于金价支撑力度有限。

  “油价暴跌抑制全球通胀前景,同样成为了利空黄金的一把利刃。从现阶段黄金ETF的流出情况来看,大型资金并不看好黄金后市,预计金价将下探至1100美元/盎司下方。”某银行黄金分析师继续补充道。

  黄金类基金业绩“萧条”

  资金大幅出逃,金价苦苦挣扎于熊市,国内黄金ETF和QDII产品受此牵连,业绩同样“萧条”。近一周内,跌幅分别逾6%和4%。

  数据显示,截至11月5日,近一周内,华安黄金易ETF净值下跌6.59%,国泰黄金ETF和博时黄金ETF下跌6.57%,易方达黄金ETF下跌6.53%。另一方面,黄金QDII的业绩也是一片狼藉,5只QDII净值近一周内跌幅近5%,业内分析人士指出,美国经济复苏显现出积极一面,为美元指数中期提供了上涨动力。另外,欧元区整体经济复苏前景不容乐观,欧洲央行[微博]宽松预期强烈,加之日本央行更是主动加大宽松力度,大环境对美元指数构成中期利好,对黄金价格构成主要的压制。因此,出于短线投机考虑的投资者目前不适合投资黄金QDII和黄金ETF。不过,因黄金ETF是成本较低的持有方式,如果需要进行一定的资产配置,黄金依然是长期可以考虑的资产。

  相对于普遍看空黄金的悲观情绪,目前美股市场依然受到青睐。国金证券就指出,经济数据显示美国经济活动仍然保持活跃,而率先完成财政整固并进入货币正常化,亦将增强美国的未来主权信用。耶伦重申在劳动力市场资源没有得到充分利用之前,“相当长时间”会保持高度宽松的货币政策。从经济基本面和流动性两方面来看,均支持美股行情的持续表现;另一方面,目前新兴市场则阶段性地面临经济下行压力,与流动性收紧的双重约束。因此,四季度美国仍可能成为全球资金配置的优先地区。
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