что такое неэффективность рынка
Друзья, помогите разобраться.
Периодически слышу в интервью об этих неэффективностях и о том, что они помогают зарабатывать. Просветите в этом вопросе, пожалуйста.
Как можно ее увидеть?
да хрень эта, люди, которые не могут разобраться, как с рынка на спекуляции деньги делать, такую гипотезу запустили, а те кто деньги могут иметь - наоборот считают. Чтобы понять кто эти люди, зайди в рейтинг сигналов, те кто вверху, верят в эффективность, кто внизу наоборот.
Неэффективностьрынка представляет собой состояние рыночного равновесия, для которого характерно отсутствие достижения эффективности по Парето, то есть рыночная ситуация не является оптимальным даже при условии рационального поведения экономических агентов.
PS
Для достижения эффективности по Парето необходимо устранить любые возможности получения какой-либо дополнительной выгоды от обмена.
Друзья, помогите разобраться.
Периодически слышу в интервью об этих неэффективностях и о том, что они помогают зарабатывать. Просветите в этом вопросе, пожалуйста.
Как можно ее увидеть?
Врываюсь в тред... сначала было понятие эффективный рынок, точнее гипотеза эффективного рынка (efficient market hypothesis, EMH)
а впервые говорил об этом Луи де Башелье (L. Bachelier) в 1900 г.
вкратце эффективный рынок - это такой рынок на котором не заработать
есть 3 версии этой гипотезы:
(иначе можно сказать это три версии тлена: просто тлен, умеренно-сильный тлен и совсем тлен)
- слабая форма EMH: теханализом заработать нельзя (текущие цены уже учитывают всю информацию о прошлых)
- полусильная форма EMH: теханализ не работает и фундаментальный анализ тоже не работает (текущие цены уже отражают всю публичную информацию включая отчёты эмитента, все прогнозы, все планы...)
- сильная форма EMH: вообще никак не заработать, лучше пойти на завод (заработать только имея инсайдерскую информацию, непубличную)
однако на практике всегда есть разница между рыночной и справедливой ценой актива (fair value) - это и есть неэффективность
поиском этой разницы заняты все трейдеры и прочие капиталисты
далее следует поток сознания анонимного комментатора:
сама природа прибыльных спекулятивных операций предполагает что существует некая временная разница которая эксплуатируется трейдером и это может быть спред между активами одной группы либо прибыль образуется за счёт почти случайных колебаний относительно текущей fair value измерить которую напрямую невозможно но она так или иначе подразумевается и в самом примитивном случае случае это можно представить как зазор между выбросом цены и мувингом цены некоторого периода (хотя FV конечно же не обязана совпадать с каким-то там мувингом, это просто лишь примитивная аналогия)
некоторые могут сразу возразить что есть же трендовая торговля когда не предполагается возврат а длинный рост или вообще покупка инвестиционных активов например покупка хороших эмитентов пострадавших от санкций но даже и в этих примерах есть разница между текущей стоимостью и fair value: в случае санкций справедливая стоимость качественного эмитента не сильно меняется но падает только его текущая цена в силу временных панических настроений что создаёт хороший потенциал прибыли (разница цены и FV) а в случае трендовой торговли и долгосрочных инвестиций растёт сама fair value а цена подтягивается за ней и тогда трейдер торгует разницу между будущей FV и текущей ценой ещё не успевшей подтянуться к FV
аналогичные разницы (неэффективности) легко можно найти в работе всех без исключения компаний, предприятий, заводов, шахт... при подписании контрактов продавец старается немного завысить цену контракта, покупатель старается занизить цену контракта относительно справедливой (как им кажется) цены
однако на практике всегда есть разница между рыночной и справедливой ценой актива (fair value) - это и есть неэффективность
Согласен. Поиск истинного fair value и торговля дельты между ним и текущей ценой дает Нечто, напоминающее Грааль.
- www.mql5.com
еще раз
PS
Для достижения эффективности по Парето необходимо устранить любые возможности получения какой-либо дополнительной выгоды от обмена.
===
Здесь стоит дополнить - рынком, т.е. если полностью и чуток перефразировав, то:
Для достижения эффективности необходимо устранить любые возможности получения рынком какой-либо выгоды от обмена .
еще раз
PS
Для достижения эффективности по Парето
Зациклило что ли?
Зациклило что ли?
гралю ждешь?
не будет она показана, никогда.
успокойся.
гралю ждешь?
Не жду, он мне не нужен оставь себе.
Так что там с Паретто и где связь с эффективным / неэффективным?
Хоть бы википедию почитал, прежде чем чушь пороть.
Очевидно, неэффективность - отсутствие или недостаток эффективности) Соответственно, надо разобраться какая именно эффективность имеется в виду. У экономистов это весьма популярный термин и имеет огромное число значений. Как правило, понятие эффективности означает наличие равновесного состояния и его устойчивость, но в математической форме всё это выглядит обычно весьма сложным.
В нашем случае используется вариант "эффективность финансовых рынков" из которого выделяется подвид "информационная эффективность финансовых рынков ". Она означает, что никакая информация не позволит какому-либо участнику рынка изменить его равновесие в свою пользу. Трейдеры, естественно, не верят в эту эффективность и стараются найти какую-нибудь информацию, чтобы извлечь профит из неравновесности реальных рынков.
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Друзья, помогите разобраться.
Периодически слышу в интервью об этих неэффективностях и о том, что они помогают зарабатывать. Просветите в этом вопросе, пожалуйста.
Как можно ее увидеть?