ECN, исполнение ордеров, агрегаторы, ликвидность. - страница 2
Вы упускаете торговые возможности:
- Бесплатные приложения для трейдинга
- 8 000+ сигналов для копирования
- Экономические новости для анализа финансовых рынков
Регистрация
Вход
Вы принимаете политику сайта и условия использования
Если у вас нет учетной записи, зарегистрируйтесь
Не должно такого быть. Стоп-лимиты должны быть, как иначе проскальзывание контролировать? Может это площадки так обороты себе повышают?
понял про какие ордера речь) но эти ордера не поступают в стакан. Они хранятся у брокера и когда цена достигает указанной выставляются в стакан как обычные лимитные ордера. Аналогично стоп-приказам (только они срабатывают маркетом). Не может при двойном аукционе и классическом стакане быть, чтобы лимитный ордер выставлялся туда хуже рынка (покупка выше лучшей продажи и наоборот). Исключение составляет предмаркет, но там торговли нет - там идёт расчёт цены открытия основной сессии по выставляемым лимитным ордерам.
понял про что) но эти ордера не поступают в стакан. Они хранятся у брокера и когда цена достигает указанной выставляются в стакан как обычные лимитные ордера. Аналогично стоп-приказам (только они срабатывают маркетом). Не может при двойном аукционе и классическом стакане быть, чтобы лимитный ордер выставлялся туда хуже рынка (покупка выше лучшей продажи и наоборот). Исключение составляет предмаркет, но там торговли нет - там идёт расчёт цены открытия основной сессии по выставляемым лимитным ордерам.
Лимитный ордер в данном случае начнет съедать цену начиная с самого лучшего предложения и дойдет таким образом до цены, которая в нем обозначена как лимитная. Может быть так, что он заполнится по цене лучшей чем в нем указано или наоборот полностью не заполнится и остаток будет висеть лимитом в стакане. Лучше всего это понять - просто попробовать такие операции на платформе брокера.
Ваш комментарий был "Не может при двойном аукционе и классическом стакане быть, чтобы лимитный ордер выставлялся туда хуже рынка (покупка выше лучшей продажи и наоборот)". Мой ответ - "может, если лимитные ордера были сторгованы с вашим лимитным ордером и лучшим бандом для этого рынка уже стал Ваш лимитник". Вопрос к Вам - лимитный ордер может сторговываться с другим лимитным?
нет. Но на самопальных ECN видимо может)
Значит выставить лимитный ордер хуже текущей рыночной цены нельзя в несамопальной ECN?
нет. Он будет условным, как стоп-лимит например.
А в другие (вот тут не уверен, самопальные или несамопальные?) ECNы (Карренексы, Лмаксы, Хотспоты и т.п.) мы легко шлем лимиты по цене хуже рынка, которые не могут исполниться хуже указанной в нем цены.
они в стакане тут же появляются или тоже как стоп-лимиты исполняются?
Интересно увидеть скрин стакана, где есть лимитные ордера хуже рынка)) Во время торгов, а не на предмаркете. Правда не уверен, что на ECN механизм предмаркета есть (установление первой цены после перерыва), но это уже другой вопрос.
Просто непонятен мне алгоритм исполнения ордеров при котором лимитные ордера могут закрываться с проскальзыванием. Такое возможно если они исполняются по сути как марктеты и поставщики ликвидности вовсе не те, за кого себя выдают)) Т.е. это не участники, которые выставляют лимитные ордера в обе стороны в стакан, а обычные диллеры (как ДЦ), которые предлагают свои бид и аск, а вы просто исполняете по ним и лимиты и маркеты клиентов. ПЛ несколько + клиентские лимиты. В этом случае если произошёл гэп в котирах ПЛ и проскочили клиентский лимит, то он исполнится по новой цене после гепа. По сути как маркет. Т.е. чисто ДЦшное исполнение на гепах. Отсюда положительное проскальзывание в лимитных ордерах. Объединение несколько ДЦ в одну сеть + возможность клиентам торговать между собой.