Метод РСА в практическом использовании. Порядок и критерии выбора и установки символов активов.

Как правильно использовать порядок указания символов активов для использования в методе PCA, который реализован в Экспертном Советнике PCA Arbitrage 3X EA.

Метод главных компонент (PCA) давно завоевал признание как мощный инструмент для создания рыночно-нейтральных стратегий хеджирования. Он позволяет анализировать ковариационную структуру активов, выделять их вклады в общий тренд и, на основе этого, формировать весовые коэффициенты для управления позицией. Этот метод реализован в Экспертном Советнике PCA Arbitrage 3X EA.

   PCA Arbitrage 3X EA

Однако на практике оказалось, что результаты PCA весьма чувствительны к порядку входных данных (используемых символов активов и их порядка в параметрах Экспертного Советника). То есть, если активы подаются в модель в разном порядке, собственные значения и собственные векторы, а следовательно и рассчитанные веса, могут значительно изменяться. Это, в свою очередь, влияет на расчёт объёмов позиций и уровень использования средств.

Эта краткая инструкция предоставит вам рекомендации, по которым вы можете составлять свои “корзины” активов для использования в торговле.

Общая и главная рекомендация к выбору активов из трёх компонентов

Три актива должны иметь между собой максимально высокую из возможных корреляцию, как, например, три фондовых индекса — S&P500, NASDAQ, DJ30.

Но кроме этой рекомендации существует отдельное правило, которое многие трейдеры и аналитики весьма “творчески” могут интерпретировать, однако основная идея метода PCA заключается в следующем:

Порядок входных данных имеет решающее значение.
PCA не «переставляет» активы и не определяет, какой вклад даёт каждый актив, независимо от его позиции. Все компоненты (собственные значения и собственные векторы) возвращаются в том порядке, в котором были поданы исходные данные.
Поэтому, если вы не фиксируете порядок, то даже изменение графика (то есть смена первого актива) приводит к тому, что присвоение весов изменяется.
Как отмечают специалисты, порядок входных переменных должен задаваться заранее и оставаться постоянным для корректной интерпретации результатов анализа.

Определение фиксированного порядка по экономическим и рыночным критериям

Специалисты по количественным исследованиям часто рекомендуют выбирать порядок, например, валют для набора: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD – на основе таких критериев, как ликвидность, объёмы торгов, волатильность и экономическая значимость:

• Базовый актив (Символ 1 — график):
  Обычно выбирают EURUSD, так как эта пара обладает самой высокой ликвидностью и является общепринятой базой для многих стратегий.

• Второй по значимости актив (Символ 2):
  GBPUSD часто рассматривается как вторая по значимости пара ввиду стабильного объёма торгов и тесной связи с экономическими индикаторами Великобритании.

• Третий актив (Символ 3):
  AUDUSD или другая пара с отличительными рыночными характеристиками, например, повышенной волатильностью или специфическим поведением, может занимать эту позицию.

Такой порядок позволяет не только сохранить устойчивость результатов PCA, но и обеспечивать стабильную интерпретацию собственных компонентов, поскольку «вес» каждой валюты будет соответствовать её фиксированной роли, а не случайному положению в массиве входных данных.

Порядок должен основываться на рыночных характеристиках

Квант-аналитики подчёркивают, что выбор порядка должен основываться не на случайном или алфавитном упорядочивании, а на рыночных характеристиках — ликвидности, волатильности, объёмах и экономическом значении.

Пример: выбор порядка для акций (например, COP, CVX, XOM)

Специалисты и квантовые аналитики обычно предлагают опираться на несколько ключевых рыночных критериев. Вот наиболее часто упоминаемые из них:

• Ликвидность и объём торгов.
  Это один из самых распространённых критериев. Акции, которые торгуются с большим объёмом, дают более надёжные и стабильные данные для анализа. При таком подходе на первую позицию обычно ставят самую ликвидную акцию.

• Рыночная капитализация.
  Компании с большей рыночной капитализацией, как правило, демонстрируют меньшую волатильность и более устойчивую динамику.
  Если, например, Exxon Mobil (XOM) имеет самую высокую капитализацию среди энергетических гигантов, её разумно использовать как базовый актив (Символ 1).

• Ценовая волатильность и бета-коэффициент.
  Некоторые аналитики обращают внимание на стандартное отклонение доходностей или на бета-коэффициент акций.
  Акция с более высокой волатильностью может вносить больше шума в статистику или, наоборот, служить индикатором отклонений от общего тренда.
  Можно зафиксировать порядок, исходя из того, какая акция демонстрирует более стабильное поведение.

• Экономическая значимость и секторная специфика.
  В энергетическом секторе, например, часто фиксируют порядок, исходя из того, какая компания является лидером отрасли.
  Если Exxon Mobil считается наиболее влиятельной и значимой компанией в секторе, её обычно ставят на первую позицию, затем следуют Chevron (CVX) и ConocoPhillips (COP) (или наоборот — в зависимости от фактических рыночных показателей на момент анализа).

Ещё один пример фиксированного порядка — энергетические акции:

• Символ 1: XLE ETF

• Символ 2: XOM

• Символ 3: CVX

В данном случае мы берём корзину конкретного ETF XLE и ранжируем символы активов согласно их весу участия в самом ETF XLE:

• XLE — первый символ (или график в терминале, на который вы устанавливаете Экспертного Советника).

• XOM — акция, которая имеет наибольший вес в составе ETF. Вес — 22.4%.

• CVX — акция, которая имеет второе место по весу. Вес — 17.07%.

Фиксируя порядок таким образом, вы гарантируете, что торгуете корзиной сектора согласно весовому порядку в самом ETF XLE и чётко отслеживаете отклонения векторов, которые, возможно, отслеживают и сами управляющие ETF XLE.

Вывод

Для акций специалисты рекомендуют использовать комбинацию рыночной капитализации, ликвидности, волатильности и предварительного статистического анализа, чтобы определить фиксированный порядок.
Это помогает сохранить интерпретируемость полученных коэффициентов PCA и обеспечивает стабильность стратегии.