Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 22 – 26 ноября 2021г.

EUR/USD: Все ближе к паритету

● В заглавие предыдущего обзора по паре EUR/USD мы вынесли короткое уравнение – «Рост инфляции = рост USD», и события этой недели подтвердили его справедливость. Вышедшие во вторник 16 ноября сильные данные по розничным продажам в США, позволили доллару устроить очередное ралли, а индексу USD DXY вернуться к значениям полуторагодовой давности и обновить максимумы 2021 года. При прогнозе в 1.4%, розничные продажи в октябре выросли на 1.7% (в сентябре рост был в 2 раза меньше – 0.8%). Так же ушел вверх и показатель розничной контрольной группы, показав рост в октябре на 1.6% (прогноз 0.9%, рост месяцем ранее – 0.5%). Напомним, что этот показатель представляет собой объем розничной торговли во всей индустрии и используется для расчета цепного индекса цен для большинства товаров.

Порадовали инвесторов и данные по промышленному производству и рынку жилья в США. В результате в среду 17 ноября пара EUR/USD опустилась до отметки 1.1263.

● Понятно, что в нынешней ситуации больше всего рынок интересует, как та или иная макростатистика повлияет на темпы сворачивания монетарных стимулов (QE) и подъем центробанками процентных ставок.

Таким образом опубликованные на неделе данные дали инвесторам еще один аргумент в пользу более раннего повышения ставки ФРС США. По мнению президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, восстановление экономики страны идет уверенными темпами, в США огромный рост занятости, а безработица падает очень быстро. Подлил масла в огонь надежды и президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Булларда, заявивший, что, что ФРС должна стать более агрессивной. Если она ускорит темпы сокращения QE до $30 млрд в месяц, это может дать возможность для повышения ставок уже в I квартале 2022 года. Другой «ястреб» – глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик считает, что ФРС может начать увеличивать ставки в середине следующего года. И даже такой известный «голубь», как президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс согласился с тем, что «повышение ставок в 2022 может быть целесообразным».

● Что касается аналитиков, то в Bank of America считают, рост цен и зарплаты подтолкнут центробанк США к повышению ставки по федеральным фондам летом 2022г., а может даже раньше. Самый консервативный совокупный прогноз дают эксперты Reuters. По их мнению, ставка в первый раз вырастет в IV квартале 2022г., после чего последует еще два повышения, в I и II кварталах 2023, в результате чего к концу года она достигнет 1.25-1.5%.

● В отличие от США с их экономическим ростом, в Еврозоне с ее энергетическим кризисом и назревающей экономической войной с Великобританией все совсем не так радужно. Опубликованные во вторник 16 ноября предварительные данные по ВВП еврозоны за III квартал показали отсутствие даже минимального роста. Хорошо хоть, что нет и падения.

Выступая перед Европейским Парламентом, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что повышение процентных ставок в 2022г. не соответствуют планам ее банка, поскольку условия для монетарной рестрикции в следующем году выполнены не будут. В такой ситуации, по мнению регулятора, ужесточение денежно-кредитной политики принесет больше вреда, чем пользы.
● После таких заявлений руководителя ЕЦБ евро ослаб не только по отношению к доллару, но и к другим валютам. Немного помогла европейской валюте … Великобритания. Рекордный взлет инфляции в этой стране толкнул пару GBP/USD вверх, а она потянула за собой и EUR/USD. На руку евро сыграли также еще два фактора. Первый – 66-ое по счету обновление фондовым индексом S&P 500 исторического максимума за этот год. Второй – возможный уход с поста председателя ФРС Джерома Пауэлла и назначение вместо него Лаэль Брэйнард, которая считается сторонницей более мягкой денежно-кредитной политики.

● Ряд инвесторов, под влиянием перечисленных факторов, решили зафиксировать прибыль по коротким позициям. Но это лишь ненадолго помогло европейской валюте. Поднявшись до отметки 1.1373, пара EUR/USD развернулась и продолжила свое движение на юг, обновила локальный минимум на уровне 1.1250 и завершила торговую сессию на отметке 1.1288.

● Если переводить происходящее по обе стороны Атлантики на язык военных, то до реальных боестолкновений дело еще не дошло, – ни одна из сторон так пока и не повысила процентной ставки. Дело ограничивается маневрами и заявлениями начальников «генеральных штабов», то есть Центральных Банков. Хотя, конечно, дивергенции в экономическом росте, а также в монетарной политике ФРС и ЕЦБ с большой долей вероятности будут толкать пару EUR/USD дальше вниз. Тем более, что падать ей есть еще куда. Напомним, что в марте 2020г. котировки находились на уровне 1.0635, в декабре 2016г. – 1.0352, а в октябре 2000г. пара вообще находилась ниже линии паритета – на отметке 0.8225.

● Индикаторы на D1 подтверждают медвежий прогноз, указывая на юг. Среди трендовых индикаторов таковых 100%. То же самое можно сказать об осцилляторах, правда 15% из них находится в зоне перепроданности.

За коррекцию и рост пары в краткосрочной перспективе среди экспертов проголосовало 35%, за ее дальнейшее падение отдали голоса 50%, и 15% ожидают бокового движения. Уровни сопротивления расположены в зонах и на уровнях 1.1315, 1.1360, 1.1435-1.1465 и 1525. Ближайший уровень поддержки – 1.1250, далее 1.1175 и 1.1075-1.1100, затем на 100 пунктов ниже.

● Что касается предстоящего выхода макроэкономической статистки, то во вторник 23 ноября выйдут предварительные данные по деловой активности (Markit) в Германии и Еврозоне. А на следующий день станут известны объемы заказов на капитальные товары и товары длительного пользования в США, а также предварительные данные по американскому ВВП за III квартал. И наконец в четверг 25 ноября будет опубликован протокол заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC), из которого инвесторы попытаются понять, насколько силен «ястребиный» настрой среди руководства этого регулятора.   

GBP/USD: В ожидании повышения ставки по фунту

● Как уже было упомянуто выше, взлет инфляции в Британии достиг 4.2% – максимальной отметки с 2011 года (в сентябре он составлял 3.1%). Скачок произошел на фоне роста цен на энергоносители и усугубления проблем с поставками. Однако, и базовый индекс потребительских цен (CPI), исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, показал рост на 3.4% (2.9% месяцем ранее). По мнению многих экономистов, в ближайшие месяцы потребительские цены продолжат дальше идти вверх.

● Вышедшая статистика увеличила вероятность того, что Банк Англии решится на повышение процентной ставки по фунту уже в декабре этого года. Это способствовало отскоку пары GBP/USD от минимума 12 ноября 1,3352, до которого она упала после того, как в США был зафиксирован максимальный за последние 30 лет рост инфляционного давления.

● В целом макроэкономическая статистика Соединенного Королевства на этой неделе выглядела достаточно оптимистично, оказывая поддержку фунту.

В минувший вторник стало известно, что в октябре число рабочих мест в стране увеличилось на 160K. Эта цифра особенно важна на фоне того, что в сентябре была полностью свернута государственная программа субсидирования заработной платы, действовавшая во время пандемии COVID-19. Многие эксперты ожидали, что после прекращения поддержки работодатели начнут сокращать рабочие места. Однако, этого не случилось и рынок труда, наоборот, продолжает восстанавливаться. В III квартале уровень безработицы в Великобритании снизился до 4.3%.  

● Напомним, что 04 ноября глава Банка Англии Эндрю Бейли, говоря о сдерживании инфляции, не исключил возможность повысить процентные ставки более быстро, чем планировалось. И вот теперь опубликованные показатели позволили быкам захватить инициативу в свои руки и поднять в четверг 18 ноября пару до высоты 1.3513. Правда, после этого последовал отскок, и она завершила пятидневку на уровне 1.3444.

● Если повышение ключевой ставки по фунту произойдет уже в декабре, можно ожидать роста пары GBP/USD до зоны 1.3800-1.3900. Однако, пока этого не случилось, большинство аналитиков (75%) ожидает дальнейшего падения пары. На быструю победу быков ставят лишь 25%.

Среди осцилляторов на D1 80% окрашено в красный цвет, 10% – в зеленый и 10% – в серый нейтральный. Трендовые индикаторы по-прежнему красные на все 100%. Уровни поддержки – 1.3400, 1.3350, 1.3200, цель медведей – 1.3135. Уровни сопротивления и цели быков – 1.3475, 1.3515, 1.3570, 1.3610, 1.3735, 1.3835.

● Из макростатистики предстоящей недели стоит отметить публикацию во вторник 23 ноября Индекса деловой активности Великобритании в сфере услуг (PMI). Этот показатель, публикуемый Королевским институтом закупок и поставок совместно с Markit Economics, является индикатором экономической ситуации в сфере продаж и занятости в рамках данного сектора. Однако, он не так важен, как PMI в секторе обрабатывающей промышленности страны.

USD/JPY: По-прежнему на восток

● В то время, как ФРС США сокращает монетарные стимулы, ЕЦБ заморозило QE на прежнем уровне, правительство Японии в пятницу 19 ноября объявило беспрецедентную программу экономических стимулов на общую сумму 55.7 трлн йен ($487 млрд). В Токио надеются, что данная мера увеличит ВВП страны на 5.6%. Как было заявлено, Банк Японии будет проводить соответствующую денежно-кредитную политику, внимательно следя за движениями рынка и влиянием пандемии коронавируса на экономику.

«Мы надеемся, что Банк Японии четко осознает срочность мер и продолжает тесно координировать свои действия с правительством, чтобы достичь надлежащего сочетания налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики», – говорится в заявлении Кабинета министров Японии.

● Как отреагировала на это событие пара USD/JPY? Да, в общем-то, … никак. Спокойная гавань должна оставаться спокойной, невзирая ни на что.

В целом динамика пары полностью следовала прогнозу, данному на предыдущей неделе. Большинство аналитиков ожидало роста пары, пробоя верхней границы канала 113.40-114.40 и попытки обновить многолетние максимумы. Именно это и произошло – 17 ноября пара отметилась на высоте 114.96. Однако, затем силы быков иссякли, и пара вернулась в пределы среднесрочного торгового диапазона, поставив последний аккорд в его центральной части – на уровне 114.00.

● В условиях ультра-мягкой монетарной политики Банка Японии и расширения контроля над кривой доходности, существует большая вероятность того, что ослабление йены и рост пары продолжатся. И что USD/JPY все-таки не просто достигнет диапазона 115.00-116.00, но и закрепится там, обновив максимумы 2017 года. Безусловно, влиять на динамику будут и решения Федрезерва США относительно процентных ставок, а также доходность американских трежерис.

● В результате поступательно-возвратного движения, которое пара продемонстрировала на прошедшей неделе, осцилляторы на D1 пришли в полное замешательство – 20% из них указывают на север, 40% – на юг и 40% – на восток. Среди трендовых индикаторов также нет единства – 60% смотрят вверх, 40% – наоборот, вниз.

Схожая картина и среди аналитиков. Роста пары ждут 40% из них, столько же – ее падения, и оставшиеся 20% просто разводят руками.  Уровни сопротивления 114.40, 114.70, 115.00 и 115.50, долгосрочная цель быков – максимум декабря 2016 года 118.65. Ближайший уровень поддержки 113.40, далее 112.70, 112.00 и 111.65.

КРИПТОВАЛЮТЫ: Куда упадет и куда взлетит биткойн – II

● На торгах в среду 10 ноября биткойн обновил исторический максимум, достигнув отметки в $68,917. Эфириум также поставил рекорд, поднявшись до $4,856. Общая капитализация крипторынка на максимуме достигала $2.972 трлн. При этом Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) поднялся до 84, оказавшись в зоне Экстремальной жадности (Extreme Greed), что указывало на сильную перекупленность основной криптовалюты и необходимость коррекции, которая не заставила себя ждать.

● В предыдущем обзоре мы привели мнение специалистов криптобиржи Krakеn, согласно которому, если текущий рост биткойна остановится на сильном сопротивлении около $70,000, можно ожидать коррекции до 20%. То есть пара BTC/USD может упасть до уровня $55,000.

Такую же отметку – $55,000, назвал и криптовалютный аналитик Altсоin Shеrpa. А еще один известный журналист и эксперт – Вилли Ву в качестве надежной поддержки назвал более широкий диапазон – ­от $50,000 до $60,000.

● Кроме того, Вилли Ву утверждает, что в данный момент биткойн не готов к импульсному росту и обновлению исторического максимума. Ву выделил три фактора, которые сдерживают подорожание главной криптовалюты.

Первый фактор – это высокий показатель спекулятивной активности биткойна. Ву утверждает, что хотя долгосрочные инвесторы и продолжают накапливать криптовалюту, большое количество позиций открываются в краткосрочных спекулятивных целях.

Еще один фактор, который может сдерживать биткойн, это запуск первого в США биржевого фонда (ETF) на основе биткойн-фьючерсов. По мнению Ву, теперь большинство институциональных инвесторов предпочитают покупать акции фонда и фьючерсы, вместо покупок самой монеты.

Напомним, что 19 октября на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) начал торговаться первый в США биржевой фонд на основе биткойн-фьючерсов. Спустя два дня после начала торгов его активы превысили $1 млрд. Таким образом фонд побил рекорд скорости роста до $1 млрд, который держался 18 лет.

Третий фактор – это слишком оптимистичные настроения инвесторов, которые уверены в дальнейшем росте биткойна и всего рынка криптовалют. «Всякий раз, когда большинство инвесторов настроено на рост, цене очень трудно идти вверх, потому что на рынках появляется много спекулятивных длинных позиций», – объясняет Ву.

● Скептически смотрит на ближайшее будущее флагманской криптовалюты и аналитик Николас Мертен. «Мы не получим $100,000 или $150,000 в четвертом квартале этого или первом квартале будущего года, – пишет он. – Мне жаль, но мне придется это сказать. Я думаю, что многие специалисты заблуждаются. Биткойн нацелен на рост, однако отметку в $100,000 или $150,000 мы ориентировочно увидим только к осени будущего года».

● На момент написания обзора пара BTC/USD находится в районе $58,000, локальный минимум был зафиксирован 19 ноября на уровне $55,638. Общая капитализация крипторынка снизилась до $2.590 трлн. При этом Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) упал на целых 50 пунктов, до 34, оказавшись в зоне страха – Fear.

 ● Новостной фон нейтральный. Точнее, неоднозначный. С одной стороны, например, 14 ноября состоялось обновление сети Bitcoin Taproot – первое крупное изменение функциональности с 2017 года. Главная криптовалюта должна стать более эффективной, масштабируемой и конфиденциальной. А с другой – Президент США Джо Байден поставил подпись под законопроектом по обновлению инфраструктуры. В зависимости от трактовки этого документа, может оказаться так, что майнеров, разработчиков кошельков, поставщиков ликвидности в DeFi-протоколах и прочих игроков цифрового рынка могут обязать отчитываться перед налоговой службой. Криптосообщество также беспокоит еще одна поправка к инфраструктурному плану, которая обяжет получателей цифровых активов на сумму более $10,000 проверять персональную информацию отправителя.

Какая уж тут конфиденциальность!

● Для того, чтобы биткойн вновь резко пошел в рост, нужна очень весомая причина. И если она не появится, у пары BTC/USD есть много шансов надолго застрять в зоне ­от $50,000 до $60,000, просев относительно максимума на 15-30%. Однако, нынешняя просадка не мешает многим крипто-энтузиастам сохранять недюжинный оптимизм.

Так основатель инвестиционной компании SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи уверен, что биткойн «легко» достигнет цены в $500,000. Такой прогноз он дал, сославшись на ограниченную эмиссию первой криптовалюты и потенциальное число богатых инвесторов. Он отметил, что по данным JPMorgan существует не менее 49 млн долларовых миллионеров, однако предложение цифрового золота ограничено 21 млн монет. «У вас недостаточно биткойнов, чтобы у каждого миллионера в нашем обществе была хотя бы одна монета», – подчеркнул Скарамуччи.

По его мнению, нынешний уровень котировок – все еще ранняя возможность войти в актив, а к указанной отметке в $500,000 цена первой криптовалюты выйдет к концу 2024г. или середине 2025г. Правда, для этого необходимо, чтобы сбылся прогноз Кэти Вуд из Ark Invest, согласно которому количество биткойн-кошельков к этому времени должно достигнуть 1 миллиарда.

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.

#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #nordfx #криптовалюты #биткойн